建议增加底线思维
1）粉针和水针都被集采的情况下，利润如何？
2）管理层的增持不能增强投资的安全边际，因为管理层不能控制的因素太多了
3）20%的增长有点乐观
我个人会在100-120左右考虑

友商粉针市占率据说50%，是粉针龙头。长高是水针龙头，粉针不占优势，基本盘是院外市场。

如果友商以水针竞标，就可以打破长高的垄断，省下大量市场费用，毕竟水针利润丰厚，降大降还是有大钱赚。

生长激素降价是早晚的事，就算没有集采，竞争也会将利润拉下来。

长高自己心里有数，否则，长高为什么还加大研发，布局新管线？

@川北漫步 @发现红裤子

$长春高新(SZ000661)$ $安科生物(SZ300009)$

不要接落下的飞刀，等待时机，宁可错过才是上策

估值逻辑完全变了，以后大概率成为类似公共事业了，有没有投资价值（长期持有角度）都不好说了，更不要说便宜不便宜了，还在看现在的市盈率简直疯狂，我能说港股地产市盈率（不是市净率）有的已经低于1了好么

主要还是会不会出现小概率的黑天鹅事件:安科应标水针。安科的粉针是16.5iu，金赛粉针是8.7iu，安科如果要拿粉针大的份额，需要至少降60%以上，而如果安科一旦在广东开了这个粉针价格的口子，全国院内院外都需执行此粉针价格，安科净利润大幅度下滑。而安科水针的毛利有80%+，如果降价70%，毛利依然有30%，如果安科应标水针，粉针固然没人用，因为金赛的价格高，安科无水针产量，会造成市场无水针的情况，用户无可选择还是用粉针。这样会直接碾压高新大部分水针销量，可能后期高新会降价长效，但短期高新利润承压。$长春高新(SZ000661)$

图片评论

如果我没有记错，董事长在400多元增持过

唱多也要等到开板股价走稳，现在还是早了

张老师，您好，首先我也希望您上面的假设。因为投资中有太多的不确定性，我们需要做好最差的准备，基于这个前提。我有几个问题还是搞不清楚，想请教一下。
如果降价70%销售水针，后面的长高的估值体系和价值是否需要大幅调整？该如果调整？

这个股票，赔率确实是高，但风险也够大：按常理，它不是必须品，不进医保，不应国采。但是，现在国家第一关注的出生率，是育儿成本，所以，这个列入国采的可能性还是非常高的，只是具体时间不定而已。