$豪能股份(SH603809)$ $豪能转债(SH113662)$
转债概况：现价118.9，规模5亿，转债占比13.7%，溢价率62%，2023.6.21开始转股，剩余年限5.5年，到期税前收益-0.14%，评级AA-，无担保，公司资产负债率55.7%。
公司概况：主营两方面业务1、汽车零部件，主要是同步器，结合齿，占比80%；2、新增航空航天业务，占15%。
公司在汽车零部件领域深耕多年，前五大客户占比50%以上，客户稳定，营收有保障。航空业务是在2020年收购昊轶强公司之后开展的，主要客户为军工企业，对单一客户较为依赖。公司在2021年底又增资了四川航天神坤科技有限公司，主要从事火箭结构件、航天零部件、核工业智能装备等生产业务。
评价：公司募集可转债主要是扩产，在新能源车零部件业务上横向发展。公司一只脚在新能源车这一热门赛道上，一只脚在军工航空航天赛道上，不缺乏热点概念及业绩增长机会。而且新能源车是未来发展大势所趋，在趋势面前，要躬身入局。凭借可转债参与到新能源车产业链中是一个好选择。
风险提示：随着公司资产规模增长，应收账款及受限资产规模较大，存在一定存货跌价风险及商誉减值风险。由于公司在建项目投资规模较大，存在一定的资金压力。
备忘 23.5-23.11不下修
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博主刚刚开始研究并投资可转债，分析有很多不足和错漏之处，请各位投资者独立思考，投资有风险，投资需谨慎