兆易创新的逻辑在今年
上述十个公司呈现的特点:
1、 除中颖电子、芯海科技两个公司外,其余公司业绩全都是超过100%的暴发式增长,尤其是涨幅居前的三家公司国科微、明微电子、国民技术业绩增长也位居前列。有朋友说芯片复杂,但是驱动股价上涨的核心因素并没有变,那就是业绩的快速增长。这跟其它行业并没有区别。
2、 2021年初这些公司基本都是小市值公司,这前十大公司仅有士兰微接近200亿。而2019年涨幅居前的大市值龙头公司兆易创新、韦尔股份、圣邦股份在股价方面表现与这十大相比,逊色很多。
3、 股价基本都起涨于年报或者一季度报公司之日,也就是3、4月份。除国科微外股价上涨也都止于7月底8月初,这个时间正好是国家打击芯片炒货的时间。在三个多月时间,这些个股大部分暴涨2-5倍。
终上三点:2021年半导体芯片设计公司上涨的核心链条就是业绩暴发式增长的小市值个股。上涨时间非常短,股价涨幅如同业绩增长一样非常暴力。回过头看,这是一个非常好的投资机会。
有朋友会说这些公司业绩跟踪起来比较麻烦,待我们散户知道时股价已经涨上天了,从而没有了投资价值。国科微有些复杂,用业务简单的明微电子来说明吧:
明微电子主营是LED芯片,A股LED芯片有像富满微、晶丰明源,这几个股业绩全部暴发式增长,说明LED芯片行业发了巨大变化。
明微电子2020年12月18日上市,上市后股价一直回调,至12月31日收盘54元,市值仅有40亿,流通市值仅有12亿。
明微电子业绩从第四季度反转,3月23日2020年报公布,已经清晰地反应了业绩的反转。市场因为此时大盘未稳固,股价并没有及时反应。但机构在3月份已经大举调研,调研显示公司产品都在涨价。4月2日公司股价上涨15%,开启一波巨大的主升浪。
4月22日晚,公司公布一季度报,净利润同比暴增400%,股价连拉两个涨停。
6月30日,公司公布半年报预告,同比增长800%,股价连接两个涨停。股价于7月2日见顶,随之半年内股价下调60%。
3月23日年报出来后,四季度业绩非常明显地反转,年报清楚地表明公司产品需求及销售持续增长,调研情况也表明公司产品价格持续上涨。作为散户,在年报出来后认真研究这类公司的难度不大,公司业务简单。公司年报显示公司四季度单季营收2个亿,净利润0.5亿。简单来估算,按公司2020年四季度业绩*4,2021年全年的净利润估算就有2亿,而当时的市值不到50亿。这里面就有估值提升巨大的弹性。如果认真研究,明微电子2020年报公布后,市场其实是给了散户较好的投资机会。
如果这个时候还不太放心公司业绩是否反转,4月22日公司一季度报公布后,公司股价连续拉了两个涨停,随后就是一个技术面的整理平台,回过头看也是一次较好的入场机会。
综上:明微电子股价上涨完全是业绩在驱动,而且可以跟踪,并不需要太多芯片专业知识。三个多月时间股价从低点开始,涨了近7倍。作为喜欢业绩暴发、业务简单可跟踪、又在年初思考了半导体有投资机会的我来说,居然没有把握明微电子的投资机会,是非常可惜的。
站在现在回忆了当时情况,自已有关注明微电子,但是心里觉得LED行业是过剩行业,怎么可能会有业绩持续性的暴发?根本就没有认真去看过公司的调研报告与年报。同时也是受2017年-2020年市场连续四年喜欢优质白马的惯性思维影响,这是思想上极其惰性的体现。
三、总结
每隔段时间A股的风格都不太一样,但唯有业绩增长的投资永恒不变。对于芯片行业也是这样,它的核心还是行业供需变化所带来的业绩增长驱动股价上涨,当然也有题材驱动,但这个不是我讲的范畴。
千万不要因为自已是芯片外行,就不去研读年报及专业行业报告,就不去投资芯片行业。互联网世界已经给我们学习新知识扫除了障碍,只要你愿意学及愿意找,换句话说只要你有学习的驱动力,掌握芯片投资知识应该不难。
芯片专业知识不是投资最关键的,最关键的是要找到股价仍未启动或者刚启动不久的业绩快速增长的公司进行投资,这样的投资效率较高,因为股价将享受业绩增长和估值提升的双击。
2021年我在半导体行业的投资是失败的,以上就是我的思考与总结,希望自已在以后的投资路上更进一步。
以上仅是个人的思考与总结,并不代表正确错误,只是记录作用。个人欢迎交流,但不欢迎素质差的喷子,素质差的喷子请绕道而行。
兆易创新的逻辑在今年
关注你的老朋友,基于你的帖子提一个看法,22年重复你贴中的故事,行业改为汽车电子及智能化。看一下同行企业的业绩预报,可以研究一下。现在不算晚,最多相当于21年初3、4月的半导体。仅供参考
无时无刻不再提醒我们,高位接盘的事情不要干。
老大,又可以买了咧
不炒股啦?
你好,感谢分享,请问在哪里能看到公司调研报告和专业的行业报告?
写的挺好
思路清晰
【股市观察】半导体复盘