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这次3亿美元的调仓到现在有一年时间了。
第一层观察：从2023年Q1到今天，美光的股价大约翻倍。而同期美国银行和华美银行的股价在经历的大幅下降后回到了略高于当时的位置。
你认为李录的投资水平如何？
第二层观察：2023年，美光的收入减半，毛利为负，利润从80多亿美元变为亏损50多亿。由于一些行业层面的变化导致基本面发生了很大的变化。我并非行业专家，只能肤浅的从财务层面解读：美国本土收入减半（量价双跌），这排除了中国业务的影响。产能利用率仅70%。管理层预计从今年Q2开始毛利转正。
而同期美银及华美的经营平稳。甚至由于美国一些中小银行出现问题，他们有可能长期受益。
这么看，李录的投资水平如何？
$美光科技(MU)$ $美国银行(BAC)$
引用：
2023-05-17 09:55
大佬并不择时（至少短期看不出择时的正面效果）。李录（喜马拉雅资本）最新的13F显示，今年一季度公司减持约450万股美光科技（大约3亿美元），增持350万股美国银行，同时新买入230万股东西部银行（East West Bancorp）。
可以看出：
1）大佬并不择时：其中，美光科技比1年前的价位下降约25...

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OlddriverMax
03-22 17:07

美光是个周期性很强的生意，你这么取值不太严谨。 李录在美光上的投资是从一个周期低点买，在下一个周期低点卖了…赚了一笔非周期的钱…他卖的时候大概是10年平均盈利的10倍多估值… 卖出之后，三星提前减产+hbm这些因素确实不是他能预估的。 但如果他买入时候如mohnish所说“寡头格局变坚固”，而卖出因为他认为逻辑变了。那恐怕就是有点问题的。