2024年4月21日，星期日，大雨
一、关于洋河。4月18日，洋河股份第十一届封藏大典在酒都宿迁举行。值得注意的是，现场正式公布了“洋河股份一直遵循的绵柔年份老酒战略”。在本次典藏大会上，洋河股份推出了梦之蓝手工班系列新品。伴随着三款新品的亮相，洋河一直遵循的绵柔年份老酒战略也揭开了面纱。
据了解，梦之蓝手工班目前共分为10、15、20三个等级，年份不同，品质各异。其中梦之蓝.手工班10，主体基酒贮存10年以上，辅以窖藏15年的不同风格的陈年调味酒;梦之蓝.手工班15，主体基酒贮存15年以上，辅以窖藏20年的不同风格的陈年调味酒;梦之蓝.手工班20，主体基酒贮存20年以上，辅以窖藏30年不同风格的陈年调味酒。
对于梦之蓝手工班中的老酒，洋河强调绵柔年份老酒战略就是做到“真年份”，让年份老酒有标准、可溯源的系统，让消费者体验到高品质真实年份酒的独特魅力。
据业内人士称，目前行业的真实年份酒多为“加权年份酒”，即根据不同年份基酒占比，取加权平均酒龄的整数，只要80%的成分超过标注的年份，即为真实年份酒。但加权平均酒龄这一计算方式依旧容易与普通消费者认知的“窖藏时间”存在差距，并容易让消费者混淆。
而这次洋河告诉大家，我的年份酒，最低的年份就是瓶子上标的，调味酒用的都比主体基酒年份长，品质绝对有保证。这是一种自我突破，同时也把自己推到风口浪尖上。也许这是洋河向高端酒挺进，搅乱高端酒布局的第一步吧。
洋河的手工班和梦9等高端酒一直受制于基酒的储量不足，每年也没有释放多少。近年，随着洋河陶坛储酒的储量和时间的不断增加，满足手工班酒质的基酒也越来越多，所以洋河才敢推出这一战略，这也是得益于洋河历年来庞大的产能和储量的。
二、关于美的。
1、国家统计局数据显示，2023年全国家电行业累计主营业务收入达1.84万亿元，同比增长7%；利润1565亿元，同比增长12.1%。2023年冰箱、洗衣机、空调等主要品类家电保有量超过30亿台，更新换代的需求和潜力很大。与此同时，家电消费也逐渐年轻化，在AI技术等助推下，企业不断推陈出新来吸引“Z世代”年轻消费者，户外广告作为家电行业营销的重要一环，在为品牌攻城略地上，起到了至关重要的作用。从另一方面来说，家电行业的竞争版图，在2024年伊始，在户外市场已经开始有所显现。
美的的业绩水平基本在全国平均水平上面一点点。
1、美的与蔚来签署战略合作协议。据美的集团公众号报道，4月10日，美的与蔚来在美的威灵汽车部件安庆工厂签署了战略合作协议。双方将在新能源汽车零部件、自动化、数字化、低碳可持续园区及智慧物流等领域开展广泛合作，全力打造新能源汽车行业智能制造典范。当天还举行了美的威灵汽车部件“新一代900V圆线定子的下线仪式”。
根据协议，双方将加深汽车零部件领域及新技术研发的合作，共同探讨适用于智能电动汽车场景下具有引领性、竞争力的新技术，共同研发包括但不限于空调压缩机、电驱动、热管理集成、车载冰箱等产品。此外，在工业领域，美的还将发挥机器人、数字化的优势，双方在工业机器人本体、汽车及一般工业自动化解决方案、运动控制整体解决方案、数字化管理系统、智慧物流等领域开展合作，全力打造新能源汽车行业智能制造典范。
此次下线的美的威灵新一代900V圆线定子处于行业领先水平，该产线高达93%的自动化水平大幅度提升生产效率与品质，并凭借“柔性生产、可追溯、自动化程度高”等诸多亮点再次引领产业发展，不仅能够在生产全流程中实现多产品的敏捷快速换型，还可以对装配过程工艺参数进行精确追溯。
美的威灵汽车部件聚焦新能源汽车“热管理、电驱动、底盘执行系统”三大领域的增量部件，去年出货量达75万台，同比增长400%；汽车电动压缩机产品已覆盖多家主流车企的全系车型，同时获得首个热管理集成模组的客户定点合作项目，致力成为全球新能源车零部件核心供应商。
美的的能力圈边际现在越来越广，但又一直围绕他的核心业务，因此这些年他发展的快而稳，我对他的信心不减。
2、据国联证券报道，美的集团拟通过子公司以约7.6 亿欧元对价（约58.8 亿人民币）100%收购瑞士Arbonia AG 旗下的气候（climate）业务。标的为欧洲HVAC 细分龙头。
剔除一次性因素，交易定价对应2023 财年EV/EBITDA 约为14x，当前海外暖通龙头静态企业倍数多在14-20x，美的集团当前约13x，另考虑ArboniaAG 整体净负债水平较高，定价相对合理。标的主营HVAC，产品包括家/商用通风设备、风机盘管、热泵、蓄电池、地暖及散热器，同时提供建筑系统解决方案，业务覆盖全欧。旗下拥有Arbonia、Brugman、Cicsa 等11 个品牌，在德国/捷克/意大利/比利时/俄罗斯/波兰及塞尔维亚拥有8 处产能，5 个研发中心及全职员工3000 余人。2023 年Arbonia climate 位居欧洲散热器第二、风机盘管首位（份额15%-20%），产品覆盖面广，方案能力突出。
2023 年标的资产收入/利润体量占美的集团仅1%左右，短期财务影响十分有限。
Arbonia climate 在HVAC 特定领域表现突出，产品额外涉及蓄电池等；渠道/产能资源注入及与Clivet 的协同，中长期带动美的欧洲暖通份额提升。我认为收购主要利于楼宇业务海外扩张，短期影响不大，但长期利于美的的海外增长。
三、关于分众。
根据CTR媒介智讯的数据显示，2024年1-2月广告市场同比上涨7.5%。2月份广告市场花费同比上涨12.3%，较1月增幅扩大9个百分点。
分广告渠道看，电梯电视、电梯海报、电视、广播、地铁等的月度广告同比均呈现增长，其中电梯电视和电梯海报涨幅均超过25%；其他各渠道的广告花费有不同程度的同比减少。从环比角度看，影院视频的广告花费环上涨58.3%，是为数不多的环比保持增长的广告渠道。
四、关于腾讯。
1、受由于腾讯1季报将至而停止回购影响，本周腾讯股价回落。市场对于停止回购的负面反映远超腾讯1季报预期大好的正面反映。市场基本无视1个月后回购会再次开始的事实，无脑的撤离。
2、七麦数据发布2024年3月热门游戏排行榜，腾讯《王者荣耀》《和平精英》及《金铲铲之战》占据TOP3；，另外TOP10中腾讯占比过半。这个榜看着确实挺令人激动，但与腾讯年报里显示的国内外游戏增长放缓相比，似乎这几款的增长都不太理想，相信腾讯的游戏更新能力。
3、QuestMobile发布《2024手机游戏行业与重点人群洞察》，报告显示微信小游戏活跃用户规模突破7.5亿。借助微信这个巨大的吸盘，微信小游戏又建立起了另一个巨大的平台，这也是一个大的营收增长点。