$中国海外宏洋集团(00081)$ 这几天盘了一下宏洋的地，去年扬州义乌常州拿的那几块溢价率超100%的地基本都是负利润，历史负担还是有点重的(过去两年拿地竞争激烈，对未来过于乐观)，但今年拿的地截止目前开盘的像银川，汕头去化都还可以，毛利率基本在30%以上。
近期去化也没有太大起色，应该会维持月销30亿左右。维持一个判断，今年基本是不赚钱甚至是略微亏损，这个会反应到24年的年报上。也就是说22-24年反映在报表上的利润大概是:40，40，0。
如果今后拿地都能维持毛利率30%左右水平，月销30亿，一年销售400亿，10%净利率差不多40亿，给个8pe就是320亿，就看历史包袱什么时候能消化完