05-01 19:14
其它都说的没问题,但是增长率10%是否可持续存在相当高的不确定性
第二个是现在主力客户是消费品,这个才是分众这种以主流白领为受众的渠道广告公司的常态。1.在稳态经济增量环境下,现在白领人数增量基本没有,其消费增长低速平替,简单说就是相对于互联网初创公司的财大气粗来说显得小家子气,自身来钱慢赚钱累,计算着花,2.消费品公司竞争态稳定,分众的存在对于公司来说一方面是保持与消费者日常联系另一方面为抬高新手准入门槛,并不是事关生死的重要节点。综合两点因素决定着以消费品公司为主的客户特点下分众的单点卖价基本就这样,大幅提升难度很大也不现实,好处就是相对原来那种忽高忽低的情况不会有,业绩会比较平稳,周期性跟随消费品行业起伏,年利润基本稳定可预期,因此周期性减弱。
第三个是目前这种毛利及净利率下,未来提升概率不大情况下投资者是否满意,这就涉及到估值和投资收益率的要求,属于每个人看法不同要求不同的情况。对于目前环境来说,1.分众的毛利净利还算过得去,2.高分红不依赖资本再投资可以实现点位扩张的特点也是吸引人的地方,3.周期性减弱带来利润可预测性相对以前忽高忽低也不错,4.类似年回报率5%加上增长率为10%的债券,目前为止不算多好但是也不算坏,如果有更好的选择就换,没有就拿着。
闲话不说,直接聊数据吧: 2017年总计点位为182万个,2024年为307万个,均含加盟和外购部分,于6年多点位总计增长70%左右。公开数据如下:
根据计算得出(年营收÷总点位数量)。
2017年。单点均营收:6593元/年。
2023年。单点均营收:3876元/年。
2024年3月末,创收能力相比1...
其它都说的没问题,但是增长率10%是否可持续存在相当高的不确定性