联合国世界粮食计划署日前发出警告，人类或将面临“二战后最大的粮食危机”，多达17亿人正暴露在粮食、能源和金融系统的破坏之下，导致贫困和饥饿问题的恶化。农药及时为人类守护作物生长和粮食安全的重要帮手，更是影响农业产品质量的主要风险因子。面对硬核的农药赛道，我们先一起来看看广信股份跟最近走势很漂亮的安道麦A、农药龙头扬农化工以及农药行业平均综合的客观数据分析之比较。
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联合国世界粮食计划署日前发出警告，人类或将面临“二战后最大的粮食危机”，多达17亿人正暴露在粮食、能源和金融系统的破坏之下，导致贫困和饥饿问题的恶化。农药及时为人类守护作物生长和粮食安全的重要帮手，更是影响农业产品质量的主要风险因子。面对硬核的农药赛道，我们先一起来看看广信股份跟最近走势很漂亮的安道麦A、农药龙头扬农化工以及农药行业平均综合的客观数据分析之比较。
东财数据显示：6月6日广信股份获沪股通资金增持96万股。截止6月6日，广信股份已经获得沪股通资金连续5周20多个交易日连续买入，持股比例达到7.31%，持股数量为3384万股，持股市值超过13亿元。在农药板块中，沪港通资金持股比例第一的为广信股份，为7.31%，沪港通资金持股比例第二的为扬农化工，为4.59%，再其次就是利尔化学为3.97%和安道麦A为0.36%。
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农药今天真拉胯，尤其是我重仓的江山股份
财联社6月25日讯（记者 滕飞）全球粮食价格高位，带动作物保护品价格上扬，产业公司在这轮产业红利中赚的盆满钵满。海关总署近日更新的进出口数据显示，绝大多数农药产品的出口数量、金额正在稳步攀升，并达到历史高位。
国内某农药上市公司高管向记者表示：“国际物流正在好转，亚太、非洲对于农药价格还是比较敏感，但美洲、东欧市场明显接受度高，基本就是有货就行。”
“需求上现在比较平稳，企业的开工率良好，订单比较充沛，销售压力不大。”百川盈孚分析师向财联社记者讲到。
农药产品出口数据创新高
以除草剂为例，从海关总署6月23日披露的前5个月数据来看，今年1—5月的出口数量分别为14.50万吨，8.67万吨，13.02万吨，11.04万吨，15.32万吨；出口数量波动起伏，在5月份达到历史顶峰；在销售总金额上，82,727.98万美元、49,768.95万美元、70,030.16万美元、62,492.69万美元、80,900.93万美元。
出口数量：除草剂（当月），数据来源WIND，海关总署
杀鼠剂及其他农药的出口金额也在攀升，基本达到以往水准，据海关总署数据，杀鼠剂及其他农药在5月份的出口金额为243.54万美元，较2月份低点123.62万美元已经翻倍。
无独有偶，抗萌剂、植物生长调节剂的出口数据也在2月份之后开始走强，5月份出口金额达到8.25亿美元，2月份时该数据仅为5.13亿美元，增幅高达60.81%。
出口金额：除草剂、抗萌剂、植物生长调节剂（当月），数据来源：WIND，海关总署
卓创资讯分析师向财联社记者表示：“包括农药在内的化工品，国内外还是存在价差，尤其欧洲、美洲地区，前期因为疫情压单，近几个月出口数据应该会好看，这个势头维持到9月份不成问题，后续还是要看品种、以及海外市场消费、囤货意愿。”
牺牲成本保供应，增加海外库存点
“有一段时间确实受航运因素，海外订单无法及时交付，现在这个问题基本已经缓解。公司在这一轮疫情考验中也深刻反思了如何保证供应链稳定的问题，正在加强自主登记模式的开拓。”前述上市公司人士向记者表示。
作为特殊的化学品，各国均对农药产品实行严格的市场准入及农药登记管理制度。农药登记证的获取具备投入大、时间长、技术要求高等壁垒。但海外拿证后，对客户的议价能力会提升。
“相比传统农药出口模式，海外拿证后毛利率一般有5—7%的提升空间。”前述上市公司人士向记者讲道“除了海外工厂外，一般的小型海外营销中心，多是轻资产运营，一个办公室加一个展厅，再加一个小仓库，就构成了一个销售点，现在我们会适当建立一个库管中心，增加一定量的库存，以免有价无货。”
据记者向其他具有海外业务的上市公司了解到，增加海外库存点，是目前的产业共性。
山东某具有国际业务的企业向记者感叹：“没有办法，要是供应不稳定，很容易出现流单，经营多年的客户也就转移了，要么增加库存点，要么趁机并购海外工厂，才能削弱运转不稳带来的影响。”
企业经营思维也在与时俱进，产业各界近期在积极探讨对于供应链的新理解。
中国国际经济交流中心首席研究员张燕生日前也向财联社记者表示：“即便有实力做到零库存，企业也宁愿增加库存、成本，保证供应链安全的做法，几乎已成为行业共识。曾经极致周转保持轻资产运营的模式暂时不适合现在的市场了。”
你有张良计,我有过墙梯。浙江一家农化上市企业则是通过开发港口货代资源，保证供应。该公司高管向记者表示：“我们正在积极开发宁波、青岛港口的货代资源，保证订单按时交付。目前来看，人民币汇率下降对公司出口业务有一定的促进作用，公司出口业务肯定会强于去年同期水平。”。
（编辑：曹婧晨）
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烧碱价格目前从去年的12月单吨价格3100元左右攀升到目前近4854元。近半年时间涨幅高达56.58%。据悉农药板块严重低估的603599广信股份 有30万吨的烧碱产能，这一块以目前价格测算近15亿左右的营收，随着需求扩大价格持续上行给公司带来的净利润贡献也是可观的。
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【俄乌冲突、气候变化加剧粮食危机】
根据联合国粮食研究部门预测，基于俄乌冲突和气候环境恶化的现状，将有20个重点国家的粮食安全受到严重妥协，并导致全球约4900万人挨饿。世界粮食计划署和联合国粮食及农业组织在最新报告中表示，埃塞俄比亚、阿富汗、索马里、南苏丹和也门已有约75万人在今年经历了灾难性饥荒，这对于出生在改革开放后中国的笔者来说实在是难以想象。
另外，该报告还指出，未来2022年6月至2022年9月气候变化将继续冲击诸多国家的粮食安全，并导致严重饥荒。事实上，我们已进入灾难性气候的“新常态”；频繁且反复出现的干旱、洪水、飓风和旋风对农业造成毁灭性打击，导致农作物产量大幅减少，致使全球许多发展中国家的贫民流离失所，并将数百万人推向饥荒的边缘。
战争、武装冲突和暴力活动是非洲和中东地区粮食不安全的主要来源，特别在尼日利亚北部、萨赫勒中部、刚果民主共和国东部、埃塞俄比亚、索马里、南苏丹、也门和叙利亚。当前资本市场最关注的乌克兰战争显著地推高了农产品价格，并加剧了粮食危机；要知道俄罗斯和乌克兰合计占全球小麦贸易的30%左右。
当前影响粮食产量的次要因素是气候变化。去年四季度的拉尼娜现象不单影响了欧洲和北美的能源供给，事实上也对全球的农业产出造成了极大的负面影响(拉尼娜是一种气候模式，它改变了海洋表面的洋流并从太平洋深处带来了较冷的海水，也增加了极端天气出现的频率)。
自2020年年底以来，拉尼娜现象就一直存在于孪生季节性事件中，给澳大利亚带来了严重的洪水和低于平均水平的气温，给非洲带来了比平时更干燥的气候。此外，拉尼娜现象也导致包括阿富汗和东非在内的一些地区发生了严重的粮食短缺。
时间回到2022年6月，我们经历了中美贸易战、新冠疫情、俄乌冲突和极端气候，“不可抗力因素”似乎在未来将不再是法律文件上那句大部分都轻易忽视的“空话”了。
持续关注粮食危机硬核逻辑赛道上的农药板块的关键环节上的严重低估的标的：603599广信股份 根据一季报公告，广信股份毛利率为40.97%，均远远超过了同行几个主要农药公司的毛利率，扬农化工为29.77%，安道麦A为25.90%，江山股份为35.08%，利尔化学为34.18%，润丰股份为22.81%。且广信股份有并购大动作：收购的世星药化，是东北地区、华北地区对氨基苯酚唯一生产厂家，是国内少数具有香兰素规模生产能力的厂家之一。2021年扣非净利润2.75亿元。广信股份收购完成后占70%股份，将在半年报中进入合并报表。收购世星药化可以帮助公司快速向下游延伸产业链，及时把握市场盈利机会，进入医药中间体行业；快速进入香兰素行业，丰富产品结构，获得稳定的新盈利增长点。
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外围等美股大跌源于这组数据：今年5月，美国CPI同比上涨8.6%，创下1981年12月以来新高，并高于4月和预期的8.3%。CPI环比上升1%，高于预期的0.7%和上月的0.3%。通胀细分领域中食品同比增长10.1%，创下1981年以来最高。三大项均大幅上行，在过去100年的历史上也属罕见。过去40年，美联储持续修改CPI的编制权重，无形中压低了通胀的表现。如果按照1980年代的统计口径，现在的通胀可能已经逼近1980年巅峰的13%。不仅是美国，欧洲通胀也炸了。食品类也出现涨幅7.5%。今年5月，全球通胀中位数高达7.9%，而去年6月仅3.05%。在全球116个国家中，美国通胀位列第28名。可见这是全球性的大通胀。上周，NBER的Larry Summers（最早提出美联储历史性放水将导致通胀问题的经济学家之一）发表论文，重新把历史价格数据用今天的通胀权重重新计算，结论是：今天通胀的高点与沃尔克时期的高点近似。受欧美制裁俄罗斯，俄乌冲突，新冠疫情冲击供应链加剧了粮食危机的严重性，引发食品的涨价推高通胀，当然不单单是粮食，能源也是推高通胀的重要原因。面对粮食问题未来或将短期不可逆的硬核逻辑，农药板块处于粮食生产链上的关键环节这赛道非常硬核。未来势必会维持持续的高景气度。叠加农药国产替代巨大空间释放未来想象空间无限。对于国内农药板块目前而言最具低估最具成长性的最优标的当属603599广信股份。
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社融数据靓丽：5月信贷数据也公布了，整体超预期。社融增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元，同比增长10.5%。其中对实体经济发放的人民币贷款余额为202.03万亿元，同比增长10.9%，占社融存量的61.4%，实体经济的信贷需求正在快速增长。再看新增人民币贷款，这个是重头戏。5月新增人民币贷款1.89万亿元，显著超过预期的1.39万亿元。实体经济复苏强劲给股市上行坚实的基础。对于五月份的预判红五月已经被市场印证了，五月下旬我就预判随着上海的全面解封红六月的概率非常大，从上周五的强势放量阳包迅速回归震荡上扬趋势。虽然上周美股大跌但我认为A股大概率会走出自己的独立行情最多影响A股开盘，开盘消化后该上攻还是得上攻。整体大环境向好，对于粮食危机世界性短期无法改变的问题，对于这硬核赛道上的关键环节农药板块，最具成成长性，基本面和财务最优质的广信股份当下的股价和两百亿不到的市值是严重低估的。非常看好下周创新创出历史新高打开无限的想象空间。敬请期待！！！
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广信股份北向资金延续流入态势，沪股通持股市值已连续5周增长累计达3.34亿元。在两市1482家沪深股通标的中，广信股份期内沪股通净买入值排名第117，沪股通最新持股市值排名第281。按照东财二级行业分类的沪深股通标的统计情况来看，在所属农药兽药板块中，广信股份本周沪股通净买入值行业排名1/8，最新持股市值行业排名2/8。
广信股份，5月30日至6月2日间广信股份获沪股通增持234.45万股，持股市值增加8947.67万元。从存量上来看，截至当前最新持股量3288.1万股，最新持股市值12.62亿元，沪股通持股量占A股总股本比例为7.08%。
$粤水电(SZ002060)$ $北汽蓝谷(SH600733)$ $怡亚通(SZ002183)$
数据更新分享：603599广信股份 从4月29日显示的数据外资持股2360.05万股开始，一路外资是在持续的增持。目前截止到上周五5月27日外资共计持股3053.66万股 共计持股市值高达11.67亿 占公司总股本的6.57%。
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政策：推动生物育种、生物农药大发展
据国家发展改革委网站消息，国家发展改革委今日印发《“十四五”生物经济发展规划》。
规划提出，顺应“解决温饱”转向“营养多元”的新趋势，发展面向农业现代化的生物农业，满足人民群众对食品消费更高层次的新期待。着眼保障粮食等重要农产品生产供给，适应日益多元的营养健康食物等消费需求，重点围绕生物育种、生物肥料、生物饲料、生物农药等方向，推出一批新一代农业生物产品，建立生物农业示范推广体系，完善种质资源保护、开发和利用产业体系，更好保障国家粮食安全、满足居民消费升级和支撑农业可持续发展，构建更加完善的全链条食品安全监管制度，确保人民群众“舌尖上的安全”。
近日，中国农业绿色发展研究会理事长余欣荣表示，我国每年作物秸秆与养殖粪污高达60亿吨（其中蕴含有机质18亿吨、矿物元素4000万吨），通过绿色技术处理转化，每一吨至少可增加1000元的经济价值，即存在总价值达6万亿元的经济效益。 “发展绿色农业不仅有生态效益和社会效益，还有经济效益，而经济效益的实现需要绿色技术的支撑。”
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