回复@崖下栖心: 海油看动态更准，因为产量持续上升，假设今年后面的的产量都按第一季度的，油价等因素也是不变，那么年化利润...

作者：会计误工人员

发布于:2024-04-25 17:22

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回复@崖下栖心: 海油看动态更准，因为产量持续上升，假设今年后面的的产量都按第一季度的，油价等因素也是不变，那么年化利润397*4=1588亿，19元港币的市值9037亿港元，按0.925的汇率计算人民币市值=9037*0.925=8359亿，市盈率=8359/1588=5.26倍市盈率，目前中国海洋石油的估值只有欧美大中型油气公司估值的40-45%左右。查看图片//@崖下栖心:回复@会计误工人员:中国海洋石油当前市盈率6.66 [大笑]

引用：

2024-04-25 16:41

中国海洋石油公告及通告 - [季度业绩 / 内幕消息] 公告 2024年第一季度报告网页链接

精彩讨论

Forever04-25 17:37

反正保守30元

会计误工人员04-25 17:45

今年初我专门写了一篇文章专门针对60美元的油价在专栏里，《60美元油价的海油利润框算》内容如下:
2019年日产量133万桶每天，石油112万桶每天占比85%实现售价63.3美元每桶(WTI油价57美元，布伦特油价64美元)，天然气21万桶每天占比15%实现售价37.6美元每桶，油气综合实现售价59.4美元每桶，汇率6.8985，桶油成本29.8美元(桶非所得税的其他税2.7美元，其他非税桶成本27.1美元)，减值20亿，净利润611亿
2023年前三季产量183万桶每天，石油143万桶每天占比78%实现售价76.7美元每桶(WTI油价77美元，布伦特油价82美元)，天然气41万桶每天占比22%实现售价47.5美元每桶，油气综合实现售价70.7美元每桶，汇率7.01，桶油成本28.33美元(桶非所得税的其他税费3.6美元，其他非税桶成本24.73美元)，减值6亿，净利润976亿年化1301亿2024年假设油价60美元的利润推算情形，因为它的油价跟2019很像我们可以对比去框算中国海洋石油的业绩:a.产量上升46.6-50%而且产量结果越来越好。2024年产量195-200万桶每天，比2019年增长46.6%-50%，如果没时间看财报可以大概简单粗暴框算大概=2019年利润*(1+46.6%)=611*(1+46.6%)=892亿，这是利润的大方向;产量结构来自圭亚那优质权益，桶油成本税费低太多，会把成本打得更低。
b.非税桶成本下降2.37美元每桶(2024桶非税成本按2023年的24.73美元-2019年非税桶成本27.1美元)由于在外面只能大概粗略谈谈我的计算逻辑和过程。
结论:
60美元的油价不止600亿利润，也不止892亿。至于多少每个人都有自己算力。

Forever04-25 18:26

最近都沒有錢要等分紅

-空山04-25 17:29

海油是极少的一季度保持高增长的公司，值得拥有。如果石油价格跌入60美元区间，海油的盈利情况如何？

全部讨论

Forever

04-25 17:37

查看12条回复

反正保守30元

-空山

04-25 17:29

海油是极少的一季度保持高增长的公司，值得拥有。如果石油价格跌入60美元区间，海油的盈利情况如何？

战术战斗机

04-25 18:04

从国内情况来看，与煤炭相比，石油的供求格局和资源稀缺性比煤炭行业强得多，没有理由比龙头煤炭股的估值低，今年一季度主流煤炭股的利润全部都是下降的，而从目前的整个经济情况来看，煤价的未来走势仍然不太乐观。从国际上，海油的成本控制力，潜在资源占有量，都强于国际上大多数同业，也没有理由估值只有它们的一半不到。

没事笑两声

04-25 17:26

前面都对，最后一句28%的税没扣除

百佳raa

04-25 17:45

还是老话H海油二市估值最低潜力最大，提有者要珍惜长抓收息。

充满信心

04-26 06:33

分析有道理，第四季可能有一些计提分摊费用。

OUTIS

04-25 18:18

快乐吧