空说没劲,实战模拟。我随便挑了几个股票: $理士国际(00842)$,$春天百货(00331)$,$分众传媒(FMCN)$,$国美电器(00493)$ 都是最近狂跌。各位雪球朋友可以分为多空两方讨论。当然还有一个更重要的话题我没说,就是判断大市仓位控制,我们这次不加入这个元素。假设每个人都有10万元必须满仓买入或者不买(买卖原因取决于公司,不考虑大市)。请大家跟帖。我没有细致研究,拍脑袋说的。我买2万理士,4万春天,4万分众。是直觉判断。如果有我想设计的交易系统进行辅助 网页链接,这个分析就全面,深刻,理性,轻松多了。
跨周期的伟大企业是很少的,太多不确定的因素会让可以伟大的公司最后不伟大。雪球的朋友很少讨论何时为何买入哪只股票(选择时机和买入点属于交易系统的思路)。大部分雪球朋友貌似价值投资类型,在寻找成长型公司,我们在这里讨论买入点之类的偏技术派的话题估计会被人看不起的:)。我认为发现有价值的公司作为投资基本功是很重要的,同时股市投资者建立自己擅长的交易思路(体系)也是非常重要的,是获得长期超额回报的关键,也是投资的挑战和乐趣(不想讨论随机漫步理论,市场有效之类的话题)。我前几天在雪球发过一个帖子 网页链接 也没有引起大家关注。这个产品的思路就是源于我认可的交易思路,但那个帖子写的太简单。发现长期伟大公司不容易(往往发现时已经Priced in),但判断一个公司是否靠谱是好公司不难。这些公司出现坏消息的时候,股价或者狂跌,或者低迷一段时间。如果这些坏消息不是长期致命的(这个是关键需要大量信息和分析),闭着眼睛买吧。我希望创业者或者从业者能把我帖子说的思路产品化,利用Social的力量把过去,现在和未来影响公司的因素,消息形成一个时间图。有兴趣的朋友请回原贴。我用更简单的话说明这个思路,好公司一大堆,平时不要买,有坏消息才去买。
我发现很多雪球朋友们都是偏好“价值投资”的投资思路类型,发现伟大企业,护城河,股票封仓锁十年之类的思维方式,貌似师承巴菲特。我想起2001年我在美国硅谷到各大VC大公司去拍照留影,为那些伟大的硅谷故事激动不已;2003年我在硅谷融资做”伟大”的SNS网站;2005年成立创业工场,口号是“We Build Great Companies!"。我曾经天天在思考投资什么样的企业家,什么样的公司会伟大。十年过去了,我明白了,“伟大”对于创业者,交易者,投机者,投资者可以是不同的东西。“伟大”是个理想主义的,不常发生的小概率事件。创业的伟大我就不多谈了,那些更多的是关于人生梦想的激动。我想和大家探讨的是股票投资不需要非得和“伟大”搞上。---待续