对比比亚迪，坚定持有万科

几个事实:

目前买比亚迪是四块卖一块的净资产，买万科是一块买五块的净资产，一来一回，差了二十多倍。

二，比亚迪很强，但对手很多，很多也很强，比如二三十万以上的市场一直未突破，还有，对比十年前，比亚迪的相对优势其实是减小的，那时候的秦唐其实是整个地球上都没有对手的。当然万科现在困难是有，但对手有几个能打的，你真的相信那群大腹便便的二师兄竞争力能持久，反正我是不信的。

三，一个冷知识，到处传债务危机的万科的负债率其实远小于浓眉大眼的比亚迪，比亚迪的负债率是七十七，而万科的负债率是七十三，就这，还包含了两成左右的合同负债，所以，其实万科的负债率是远小于比亚迪的。

四，终端消费市场竞争瞬息万变，强如诺基亚手机，突然之间不知道怎么就消失了，而比亚迪汽车则是技术领先十来年，市场确差点崩溃，以至于长达十来年的比四万。但突然之间一两年就涨了近十倍。变化有时连最悲观和最乐观的都会一脸懵逼。但有些市场确没有表面的那么简单，同样还是诺基亚，手机是完了，但公司还在，虽然不光彩的被人称为专利流氓，但不妨碍人家活的至少比绝大部分手机公司要好的多，每年给股东创造的价值虽然比不上苹果，但比起华为小米的手机应该不会差多少。目前的比亚迪只能说相对具有确定性，至于绝对确定性，没有！这不是比亚迪的错，而是所处的行业环境就是如此，没有理由！所以对比万科，比亚迪的确定性并不强多少！

五，万科的优势，有些市场变化快，但有些市场就要缓慢的多，比如物业，恒大完了，但物业还在，虽然活的不如意，但还是活着，同样还有碧桂园融创也如此。另外还有物流地产，这玩意儿投入大，见效慢，万科进入已经近十年，投入一千亿以上，营收好像刚破百亿级别，至于利润，想都不要想，稳定后能稳定五个点就不错了，但也正因为此，竞争相对来说要小的多，再加上物流地产的天然垄断性，会导致以后利润是低，但亏损也是很难的。当然万科还有一千多亿的投资性房产，很多都十年二十年了，且都是成本入账，这玩意儿即使破产倒闭，也要比机器设备好卖的多。毕竟这些房子成本就几千，每年还有折旧，大多还是一二线城市，随便卖都亏不了。至少这方面，万科的资产相对比亚迪 ，肯定要扎实的多！

三十年河东，三十年河西，风水轮流转，什也不知道未来会怎样，既然如此，以便宜二十倍的代价买点具有相对确定性的资产，即使以后证实是错的，那也认了。