M//@白沙君: $贝达药业(SZ300558)$ 国内已经披露的PD-1销售额:
百济神州：38亿
信达生物：30亿
恒瑞医药：30亿
君实生物：9亿
复宏汉霖：11亿
康方生物：2.5亿（和正大方晴对半分成，总额5亿）
也就是目前PD-1这个靶点国内总的销售额大概在120-150亿之间，后续还会有些增长，但上限估计也就在200亿左右。
另一个类似的大靶点是EGFR-TKI，目前主要的销售额来自三代药，其中阿斯利康奥希替尼75亿，瀚森制药阿美替尼35亿，艾力斯阿美替尼20亿，一代药可能总共30-40亿，二代药忽略不计，加起来也是150-200亿。
所以，在医保控费的背景下，如果不出海，国内单靶点药物的销售额峰值估计就是200亿。单药最多估计拿30-40%的市场，也就是单药国内销售额顶峰在60-80亿人民币，10亿美元。但同靶点，K药23年全球销售额250亿美元，O药100亿美元，奥希替尼60亿美元。这些单药的全球销售额就已经远超国内同靶点所有药物的销售额。
结论就是，创新药不出海的话上限太低了，根本没啥前途。