$argenx(ARGX)$ 我来给你们泼点冷水。

去年中国区接近1000新患，今年2700新患，合约4000新患，今年q1 销售额大约一亿，也就是说人均用药不到4万，大概3万的样子，单周期不是按原来的4万人均测算的。 因为包含了很多ICU患者，这些患者不仅体重较轻只需要一针，好了可能就不再用多周期，而且也包括了一些超适应症的cidp用药群体，这些人也不会一直用。 4000新患，加上下半年也许4-5000新患，再鼎仍然只给了5亿的目标，虽然后续有超预期可能，但也说明人均年治疗费用也就不到5万，远不及满打满算的20万预期。

依从性主要痛点在于价格，价格后续随着LONZA的2万升罐子产能到位，有巨大的利润空间。 第二痛点是皮下，目前静脉需要住院，每周都要去半天还是比较蛋疼的。

这个年周期使用次数是峰值预测的一个巨大变量。 要到Q2继续看。