美国加征关税影响速评：光伏基本无影响，储能2026年受电池加征关税略有影响
1、根据财联社，当地时间周二（5月14日），美国白宫宣布，将大幅提高电动汽车、芯片和医疗产品等一系列中国进口产品的关税。其中：太阳能电池（无论是否组装成件）的关税税率今年将从25%提高到50%；非电动汽车锂电池（储能电池等）关税税率则将于2026年从目前的7.5%提高到25%。我们点评如下：
#2、对国内光伏组件出口基本无影响： 目前，国内光伏组件企业主要通过在海外（东南亚+美国）建厂的方式生产组件，向美国发货。关税法案只针对国内直接出口美国产品，因此该法案对国内组件出口基本无影响。但需要注意的是：2024年6月起，美国豁免东南亚组件关税将到期，东南亚基地生产的光伏组件或要承担更高关税，将直接影响对美出口。目前部分东南亚组件企业已下修5-6月开工率。考虑到美国组件现有产能，我们认为，后续国内组件厂东南亚基地或将以生产电池片、出口印度转销美国为主。
#3、对美国储能行业略有影响： 我们认为美国关税提案对美国储能行业影响有限，一方面储能设备包含储能电池、PCS、温控、电力设备等部件，关税提案目前只对储能电池提出关税要求，且税率为25%，影响可控；另一方面，提案提出在2026年开始提高关税，对近两年美储装机影响较小。从光伏历史来看，2018年美国开始对中国光伏企业征收201和301关税，促使中国光伏企业开始在东南亚建设生产基地，预计后续储能电池企业或将以海外建厂为主要应对手段。由于储能需求基数不大，两年过渡期后海外储能电池产能或仍能满足美国储能需求。