$重庆啤酒(SH600132)$
这么高的Roe和分红率，在A股独此一家属于奇葩。可以对比的大概是过去三年的苹果公司。
Appl 市值2.6万亿美元，每年赚970亿美元，按市值买大约每年赚3.7%。PB35倍。Roe170%，PE26倍。赚的钱全部回购加分红。
重啤市值300亿多点，每年赚13亿，增长率10%，赚的钱全部分红。按市值买，相当于一个目前每年3.8%，以后每年增加10%以上的分红公司。PB15倍，Roe70%，PE26倍。
从啤酒业务上瘾性稳定性，区域竞争能力，啤酒中高端化，小公司成长性，基准利率锚未来几年将不断下降，这些角度来说，感觉重啤未来两三年确定性很强，更有长期持有价值。