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你的数据里少了出货结构,隆基2023年HPBC出货不到5GW,美国市场隆基的HPBC进不去,而总出货量是67多GW,扣除HPBC外,剩下的大多数都是PERC,而晶科N型占出货70%,可以看作隆基用perc与晶科的topcon作对比,另外晶科的国内毛利率为6+%,隆基为18+%,这个差距又说明什么?
引用:
2024-05-13 09:24
$隆基绿能(SH601012)$ 一直有说法是hpbc会有超额利润,但我觉得在2023年报上没体现出来,相反topcon看着像是更有优势的样子。
就拿晶科进行对比。在最重要 也最赚钱的的欧美市场,隆基的毛利率分别是20.52和28.30。 而晶科则是21.34和17.78。
单从这数据上看,隆基在美洲或则说美国市场具...

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出货结构在年报数据里是没有的,所以我主要拿了欧洲市场来进行对比,利润最高的市场,火力全开,都是各自最好的产品。单从欧洲市场来看 隆基是没有优势的。而且如果说23年hpbc产量还没上来,但2024年1季报的数据隆基也不占优啊。 当然1季报的数据少了点 可以等等中报再看看。

05-13 14:58

隆基的毛利是失真的,前面计提了存货减值,后面转销出去,毛利必定高,但净利率是不会差多少的