【纳睿雷达新高！业绩持续爆量！】
‼📡强推纳睿雷达：特别国债弹性开始在订单侧兑现，24Q2中标订单金额同比+615%！【天风新兴产业】
🔺5月6日-12日，公司中标浙江海盐、桐乡、海宁、平湖、嘉善共5台相控阵雷达，公司已拿下竞争对手大本营浙江宁波、嘉兴全部订单；
🔺24Q1中标订单金额合计4,048万元，同比+352.93%；
🔺24Q2中标订单金额合计33,957万元，同比+614.57%（截至5月12日）；
🔺24年已中标相控阵雷达56台（44台气象，12台水利），中标金额合计约3.8亿元，已锁定净利润约2亿元（截至5月12日）；
🔺5月13-19日山西、哈尔滨、武汉等地即将开标X波段相控阵雷达金额超过1.8亿元；
🔺24M5-M6即将开标订单5.7亿元。
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:rocket:公司目前业务收入100%来自于气象雷达+水利测雨雷达，均为特别国债重点支持建设品种。X波段气象相控阵雷达目前渗透率不到10%，水利测雨雷达铺设率不到1%，相控阵雷达建设需要区域协同组网，随着超长期特别国债或常态化发行，渗透率或迎陡峭上升，重申【公司是受益特别国债弹性最大标的】！
🎙投资建议：公司是国内民用相控阵雷达领导者，气象领域市占率75%，水利领域截至目前中标率100%，毛利率领先竞争对手50个点。23年公司销售29台相控阵雷达，我们预计24/25/26年销售目标为80台（40气象+40水利）/140台（50气象+80水利+10空管）/180台（60气象+100水利+20空管），预计24/25/26年净利润为2.77/5.50/7.44亿元。近期公司中标及市场招标持续超预期，年内中标订单已攀升至56台，其中气象前5个月中标已超我们全年40台出货预期，考虑到全国仍有20余省份尚未开启国债项目招标，业绩预计存在较大上修空间。暂不考虑业绩上修，保守给予25年30xPE，目标市值165亿元，对应目标价106.8元，维持“买入”评级！
☎详细订单及招标统计欢迎联系吴立/周新宇