回复@大争之世: 看好药店股的人都是以美国为榜样，CVS，Walgreen，行业垄断，市值几千亿人民币，但是其实美国和中国的医疗环境远远不一样，日本相比中国是更好的榜样。日本废除以药养医以后，日本医药分业率从1989年的11.3%提升至2012年的66.1%，2012年，日本药店行业销售规模达到了5兆9408亿日元，约合人民币4570亿元，比上一年增长2.4%，从2000到2012年，行业销售额一直保持增长态势。虽然行业规模一直增长，但是市场集中度很低，并没有很强的药店巨头。卖处方药的调剂局龙头是Ain Pharmaciez，连锁药妆龙头是松本清 MATSUMOTO KIYOSHI，营业规模都是100多亿人民币，店铺数量都是1000上下。为什么会这样呢？其实，我一直在想，美国CVS、Walgreen的成功，其实跟两点有关系，一个是完全的以药养医，另外一个美国的零售竞争不够激烈。中国零售的竞争程度，其实已经是世界最高的水平之一。例如美国才6000人一个药店，中国已经3000人一家药店。再举便利店的例子，“在中国大陆的东莞和上海，几乎平均每3000人就拥有一家便利店，这一密度水平堪比全球人均拥有便利店数量最多的日本与台湾。”“数据显示，目前上海有大卖场230家、5000多家便利店、超市2000多家。早有业内人士说过，养活一个卖场需要周边的客群人数在25万-30万左右，上海有100个大卖场就够了。”“在上海，卖场超市的密度已经非常高，对于大卖场，半径在1-2KM以内，对于标准超市而言，半径0.5-1 KM以内，对于便利店，一般在500米以内。”天涯上有个帖子，很直观，“在同一高度用google地图来比比台湾和上海便利店的数量和密度”，上海已经完胜台湾。未来药店股估计只有最低成本运营的那个还能持续成长，益丰药房目前看来算是可能的标的之一。但是一个连锁药店究竟能做多大？看看现在的单店收入，中国药店甚至比不上普通的超市，美国的药店单店收入可以达到900万美金，但是他们单店面积比中国的大多了。不过可以看到，药店里处方药仍然是大头。而化妆品之类的对消费者粘性也很大。这有一些消费者的实证可以证实。“我曾经亲眼目睹过这样的父女对话。老爹带着闺女逛CVS，老爹逛电池，好给家用电器替换电池。闺女守在essence of | BEAUTY®的产品柜台前，半个小时都没有挪动过脚步。”“CVS的发家全赖健康和美容护理产品做为主要的支柱。和target的数据营销一致的是，CVS也有强大的数据库，但比target更胜一筹的是，CVS的数据库，搜集得更细更全面。对于长期出没其店铺中的，诸如我这类的家庭主妇，有了最科学的情报分析能力。不但可以根据你这月限时抢购了几包特价香皂，下月铁定向你推荐大优惠的香波组合。我一直在怀疑，CVS是不是对于活跃于本社区的居民情况都了如指掌。”我相信，中国的药店不可能达到美国CVS这样便利店的程度，就拿奶粉举例，现在谁去药店买奶粉啊？超市可以买，母婴店，或者网上海淘。普通食品，711遍地。小区里生鲜超市，水果店遍地。未来中国的药店，肯定还是靠卖药为主。所以，未来药店的价值主要在两点：1.O2O的最后一公里，毕竟药品有及时性，网上购物时效不行。要想提高时效，必须有最后一公里支持2.服务，类似“CVS的快速诊所（MinuteClinic），提供一些快速诊断的，包括打疫苗，看慢性病，简单的检查等服务。其中70%的店会24小时营业来看病”如果纯粹买药，现在连24小时自动售药机都有了，美国甚至有大麻自动售货机了。还有一点，CVS反超Walgreen，说明这个行业的壁垒其实还是没有想象的高，CVS的管理水平明显不如Walgreen，后者主要靠优秀的运营能力内涵式增长，“沃尔格林是专家，1992年，已经通过销售点商品的条形码扫描，建立战略性库存管理系统。它的高效分销中心迅速采纳数字技术，例如数字化成像软件，在商品被装车运送之前就发现错误，消费者可以进入美国任何一个药店，从计算机系统取出它的药方进行配药。CVS公司远远落后，总是迫不得已时才在技术上追赶沃尔格林公司。”，但是，CVS依靠资本强力并购，竟然能够反超运营管理能力更优秀的Walgreen。所以，即使是中国某些药店的低成本运营能力暂时领先，但不代表就能永远为王。最后，我相信，中国医药的电商还是有前途的。中国这个国家，比美国更适合搞电商。网上买药，买医疗器械，除非是急需的，其实很方便。总体的结论，我认为目前以湖南企业为代表的药店连锁还有增长空间，但是能否成为美国式的巨头，我认为概率很低。//@大争之世:回复@icefighter:O2O？呵呵，1，供给需求匹配地域天花板，2.供给需求无边际成本递减，说都不想说，没劲