当时我一直没给你说当时买小猪的逻辑，主要原因是因为你买牧原，另外就是我认为牧原活下来不成问题，可能产能会收缩，当时的逻辑其实就是因为当时产能严重过剩，预期大猪掉头不及时，被市场杀掉，哪怕牧原也是如此，因为如果22年跟23年一样低迷，牧原肯定是深度巨亏的，这对他当时那种资产负债率和高资本性支出是相当脆弱的，为何22年我说牧原上岸了，未来小猪没机会了，根本原因就是事实上猪肉大幅反转，其实当时小猪高速逆周期扩张并非没有逻辑，当时就是赌的22年市场低迷，通过小猪逆周期扩张，再往里面加把火，然后倒逼大猪，这种低价大猪资金很容易出问题，但是中间出意外了，那就是正邦缩量太早，太快，22年又爆发二育了，如果正邦再撑一段时间，应该22年还是继续低迷的，结果22年猪肉价格暴涨，这基本上所以预期全部打乱了，事实上没有22年高价猪肉，就没有现在牧原，牧原是很优秀，但是当初牧原确实非常脆弱，实际上当时牧原很优秀但是绝对不安全其实猪周期逻辑非常简单，就是猪肉企业正好再顺周期放量，逆周期放量一定是灾难，因为这些企业成长不是10%~20%，而是50%~100%，这种速度扩张一定是成本非常高的，一旦正好碰上逆周期，会出现什么情况，猪肉分析重点根本不是未来出栏量有多少，而是能否再顺周期放量，这才是真正弹性

其实22年猪肉价格上涨对牧原是好事，对小猪是灾难，我当时买小猪逻辑可是预期22年比21年还低迷就是23年那种行情，如果22年猪肉均价跟去年一样不到15，牧原面临的可怕资金流非常紧张，22年大量放量，而增长太快导致成本短期下不来，22年牧原成本接近16，如果不到15元猪肉均价加上6000万头出栏，你说会不会爆雷呢，当时小猪虽然成本更高但是出栏更少，比如说唐人神200万头出栏，他是亏的起的，那个时候22年牧原也要被动去化，然后23年反转因为22年深度亏损，他无法及时再出栏了，知道当初我不买牧原吧，实际上牧原被22年猪肉价格上涨给救了，结果把小猪反杀了，因为低迷不是22年而是23年，所以小猪就是灾难了，本来当时预期可是21~22年深度亏损，大猪前期扩张掉不过头硬抗周期，而小猪逆周期扩张，先亏损再赚钱，因为增有时间过程的，前期不多，但是23年放量正好赶上顺周期

那是被22年毒打，知道农村农业部数据是可信的，压栏会导致短期猪肉价格暴涨，但是没有持续性

我觉得股价低位最后猪价暴涨，股票还是有一波。
21年做过一波宝钢，没熬住。钢价冲顶峰涨了一波70%，然后马上a杀。其实周期股就是一场游戏。$宝钢股份(SH600019)$ $牧原股份(SZ002714)$ $天邦食品(SZ002124)$

其实这是投资层面上 核心原因其实是去化不动 从业者也是靠融资和看数据 或者灵活二育 肥转母之类的 这就导致规律越成熟 投资空间越小 再加上社会通缩 这就是尬卷

我觉得股价低位最后猪价暴涨，股票还是有一波。
21年做过一波宝钢，没熬住。钢价冲顶峰涨了一波70%，然后马上a杀。其实周期股就是一场游戏。$宝钢股份(SH600019)$ $牧原股份(SZ002714)$ $天邦食品(SZ002124)$

当时我一直没给你说当时买小猪的逻辑，主要原因是因为你买牧原，另外就是我认为牧原活下来不成问题，可能产能会收缩，当时的逻辑其实就是因为当时产能严重过剩，预期大猪掉头不及时，被市场杀掉，哪怕牧原也是如此，因为如果22年跟23年一样低迷，牧原肯定是深度巨亏的，这对他当时那种资产负债率和高资本性支出是相当脆弱的，为何22年我说牧原上岸了，未来小猪没机会了，根本原因就是事实上猪肉大幅反转，其实当时小猪高速逆周期扩张并非没有逻辑，当时就是赌的22年市场低迷，通过小猪逆周期扩张，再往里面加把火，然后倒逼大猪，这种低价大猪资金很容易出问题，但是中间出意外了，那就是正邦缩量太早，太快，22年又爆发二育了，如果正邦再撑一段时间，应该22年还是继续低迷的，结果22年猪肉价格暴涨，这基本上所以预期全部打乱了，事实上没有22年高价猪肉，就没有现在牧原，牧原是很优秀，但是当初牧原确实非常脆弱，实际上当时牧原很优秀但是绝对不安全其实猪周期逻辑非常简单，就是猪肉企业正好再顺周期放量，逆周期放量一定是灾难，因为这些企业成长不是10%~20%，而是50%~100%，这种速度扩张一定是成本非常高的，一旦正好碰上逆周期，会出现什么情况，猪肉分析重点根本不是未来出栏量有多少，而是能否再顺周期放量，这才是真正弹性

所以我一直觉得你说的只有去化浪没有业绩浪有意义。但是市场变化很快，还是要走一步看一步。

其实22年猪肉价格上涨对牧原是好事，对小猪是灾难，我当时买小猪逻辑可是预期22年比21年还低迷就是23年那种行情，如果22年猪肉均价跟去年一样不到15，牧原面临的可怕资金流非常紧张，22年大量放量，而增长太快导致成本短期下不来，22年牧原成本接近16，如果不到15元猪肉均价加上6000万头出栏，你说会不会爆雷呢，当时小猪虽然成本更高但是出栏更少，比如说唐人神200万头出栏，他是亏的起的，那个时候22年牧原也要被动去化，然后23年反转因为22年深度亏损，他无法及时再出栏了，知道当初我不买牧原吧，实际上牧原被22年猪肉价格上涨给救了，结果把小猪反杀了，因为低迷不是22年而是23年，所以小猪就是灾难了，本来当时预期可是21~22年深度亏损，大猪前期扩张掉不过头硬抗周期，而小猪逆周期扩张，先亏损再赚钱，因为增有时间过程的，前期不多，但是23年放量正好赶上顺周期

变回炒猪肉价格涨也可以

都一样，全是垃圾，券商也没一个好货，反正都是博弈。

那是被22年毒打，知道农村农业部数据是可信的，压栏会导致短期猪肉价格暴涨，但是没有持续性

还是你要求太高，如果一波行情以30个点为盈利标准，其实猪周期是个很不错的标的。如果动不动对标19年行情，那你肯定看不上现在也就3、50个点的猪周期

这个还真是，各路大v已经深刻地把去化浪、业绩浪，以及去化浪里的各种博弈指标给科普烂了，密室逃生里的剧本和套路如果都被熟知了，可能真没人来玩了