论现实的龙源电力值得买吗。

最近$龙源电力(00916)$ 跌得太惨了，忍不住想要出手。网络上也是哀声一片。只把他拿出晒晒，看看他与中国海洋石油，中国电力，大唐新能源究竟谁更值得出击。上篇巳初略分析了中国海油。这里看看$龙源电力(SZ001289)$ 质地咋样？
北京龙源电力93年成立，09年H股上市，08年底控股装机250万千瓦，12年配股融资29亿港元，22年A股上市融资约35亿。公司主营风电、火电、太阳能、潮汐能、生物质能、地热能。
截至22年年末，公司装机容量31GW，其中，风电26GW，火电1.875GW，其他可再生电力3GW。由此可见，公司以风电为主，营收占比达84%。
龙源电力是我国最早开发风电的企业，自15年以来，风电装机规模位列全球首位，是全球最大的新能源电力运营商。

14年来，风电装机复合增长18%.

再来看看利润，2010年实现利润20亿元2022年正常利润约80亿，年化约13%。加上分红，10年以1PB买入，年化约15%.

这十多年来，经历了严重的限电，电价由10年的0.57元下降至0.47元。未来呢？情况是变好了还是更坏呢？

那未来呢？我也试着演算一下，

这里假设了不股权融资，慢慢发展，补贴能解决掉。到2030年能1PB卖掉则年化收益约21%。每股现金流6.44元。

再看看ROE，现在约9%左右，到30年，居然会慢慢提升到14%左右。这正应了@究竟法门 的分析。风电运营商的ROE都会随着时间推移上升的。

如果分红提升至50%呢？果然，超低估值才是价值投资之九阴真经。

更何况，帐上还有300多亿的补贴。试想一下，我们把这300亿拿掉，会影响它正常经营吗？

我仿佛看到了13，14，年的长江电力，国投电力。

当然，这七年中，他肯定会融资的。如果在A配股，增发，那又是一个彩蛋，如果在H股，那……(此处省略)

结论以现价4.5一5元买入龙源电力，未来几年，大概收益率能超过20%.立贴为证。@漫天飛舞的雪花 @价值投资的小白 @一颗骑牛心