最近$中国海洋石油(00883)$ 在雪球的热度起来了。巳被各位大神全方位的分析。犹其是@czy710 @会计误工人员 两位,其各种雄文中的数据分析叫迁毫毕现也毫不为过。看得人热血沸腾。这里,做为一个关注了海油六七年的老海油人。对中国海油的前世今生做一个阶段总结。
巴菲特老爷子说,买股票就是买公司。这是一切投资的基础。没有这个基础,你其它什么的资产,负债,商业模式,轻资产,重资产,周期,成长,都是镜中花,水中月罢了。就好像武侠世界里的吸星大法,没有易筋经,你功力练得越深,越容易走火入魔。
回到$中国海油(SH600938)$ 我们来看看这公司是否能挣钱,过去是否挣了钱。
2001年初在香港上市,上市前,海油总公司注入资产价值111.5亿,总负债约130亿,净储量18亿桶当量,日产量为24万桶当量。发行16.42亿股,融资98亿港币,加出售老股共融资145亿港币。22年A股上市融资323亿元。
那截止2022年底,经过了21年经营,这21年中,经过了08年百年一遇的金融危机,12年欧债危机,18年贸易战,20年负油价。公司变成了现在这样。总资产9290亿,总负债3306亿,储量62.4亿桶,日产量为170.9万桶当量。
那么截止2022年中海油总共分红约4880亿港币。那么加总得出2001本公司总投入256亿资本。经过21年经营。总共赚得10541亿。年化收益19.5%,如果分红再投。那年化是大大超过20%.更何况,增加的44亿桶证实储量难道直一文不值吗?
到这里,有同志就要说了,我们是买股票哟,那我们就从股票角度出发来验证一下。2001年发行价5.95港币,上市最高价约6.3港币。总分红54.92港币,现价13港币。年化收益13%。到这里,问题来了,公司与股票怎么差这么多呢?哪就是估值与分红再投产生的差异了。
结论,中海油是一个值得买好公司吗?是一个好股票吗?现在是买的好时机吗?@今日话题 @攒股记 @Bruce-lim @Archerong $中国电力(02380)$