瑞幸盘整了两个月这两天大涨新高，短期估值趋于合理化，这里结合自己的思考聊点对咖啡和未来市场的看法（数据借鉴平安的报告打包放在底部链接，需要的可自行查看）。操作方面的如意算盘是如果今年上到600亿左右的时候，美股市场还被联储按着揍，就是短期调仓的好机会，结果事实不如人意，特斯拉脸...
泰迪的发财日记
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他的全部讨论
$均胜电子(SH600699)$ 下午三点业绩交流会忘了听了，比起上个月年报交流会有没有啥亮点或者新东西？
回复@鱼-永结无情游: 所有连锁餐饮企业都在学在做啊，只是这东西不是想做就能做好的，需要大笔投入以及规模化支持，还需要不断积累。创始人说是同一批人，但是那“同一批”只是搞资本的人不是做事的人，杨飞一直都在瑞幸。而且吧从库迪三个月无差别9.9这种一刀切策略就看得出来其根本没想过精细化...
1.很简单可以咨询店员咖啡机有没有在活动前后做调整，咖啡豆消耗量以及出品时间前后有没有区别。
2.可以想想瑞幸会不会为了单杯一两毛钱做这种大幅影响口感的事情。
可能的原因：
1.拼配豆有微调导致你比较敏感的一种风味有显著下降。
2.在高峰期购买咖啡机压力大，出品也会不稳定...
回复@抽刀断流: 总体不是很符合预期，基本上会选择转让、迁址或者转让后迁址，想直接闭店走人总部也会有各种障碍，所以看到的情况就是一边开一边关，换一批人换一批店，净店铺数下降很慢。
留下的很多加盟商们也比较神奇，只要现金流为正每个月不用倒贴进去就已经很开心了，完全不考虑正常加盟...
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 经营：1）开店：Q1净开2368，超过计划，4月开店会主动调整阶段性放缓，年底22000门店问题不大；2）asp：24Q1杯单价目标要环比23Q4的（13.19元）提升0.5元，实际是13.76元，超额完成；3）杯量：3月杯量开始变好，季节性叠加新品上市等；4）9.9活动：去年Q4有1300家每天9块9，现在...
回复@欧巴财务自由: 1.茶叶的萃取有很大的局限性，也不适合大规模标准化。奶茶的茶味较淡，基本靠奶和糖，咖啡因含量低成瘾性和功能性就会大打折扣，而纯茶更是难以做大规模商业化连锁，泡起来太麻烦没办法在短时间内做高浓度萃取（撑死喝两大杯茶提供的咖啡因含量可能都不及含36ml浓缩的咖啡饮料...
$华阳集团(SZ002906)$ 算是给智能化零部件开了个好头，证伪了一些不利谣言，希望今年能够持续，也希望其他相关的票比如伯特利保隆科技联创电子等也能交出好成绩，板块今年以来都走的很辛苦。
回复@warmhearted_nddy: 纯咖啡产品是细水长流起量太慢，经常要以几十年计，椰子味水果味的咖啡就可以在短时间内让更多的消费者加入到咖啡的行列，扩大市场。
花式咖啡由来已久只不过以前一直没有发扬光大而已，星巴克大量的品类也是饮料味咖啡，国外很多喝咖啡的也是加糖加奶，不能说加果汁加...
回复@Steven1976: 开当然是谁都可以开，主要问题是能不能可持续经营，靠什么破圈，基本就是低价或者差异化。
靠低价的话瑞幸凭借规模化优势在保持合理利润率的情况下其他品牌很难保持可持续经营，这个就是壁垒。
差异化的话MANNER就做的挺好，我认为属于良性竞争，咖啡市场也需要有走不同...
$均胜电子(SH600699)$ 业绩说明会听完，总体中规中矩吧：
1.毛利还是有希望再提的，特别是汽车安全今年能提一个点就是3个多亿，长远目标看齐竞对18%。
2.新订单结构不断优化，总体向毛利高的方向转移。
3.智能网联5GV2X开始有放量迹象，虽然营收占比还很少，但可以看作是一个占行业领...
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 关于激进开店：
情形1：在未饱和的店铺附近开第二家店，短期第一家店效益下降，第二家店亏损，随着时间推移两家店效益稳步上升，近饱和之后开第三家店，以此类推
情形2：未饱和店铺附近不开，留给对手，短期店铺效益下降对手亏损，随着时间的推移市场的扩大，两家店效益...
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 优惠政策：
1.所有店铺每周一张限品类的9.9，一张全品类的3.8折
2.库迪周围的外加每天一张全品类的9.9
3.第三方平台部分品类11.1，12.1，数量不限
限品类的9.9是基本款，公司应该会持续起码两年，有可能长期持续，当然SKU可以继续缩限，最后可以缩到只有美式和...
回复@勤有功戏无益: $瑞幸粉单(LKNCY)$ 这财报唯一大股东肯定是不满意的，会要求进一步提高效率，其他地方不好省也只能从员工下手。
工时和杯量挂钩，如果大部分人可以做到自己做不到，是不是应该先想想是自己的问题，动作不够快不够熟练，不适合做这一行，现实中动作快的和动作慢的做事速度就...
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 今日公众号公布单周新店数量500创新高，几点看法：
1.前面帖子有说相比22Q4，23Q4在店铺数翻倍的情况下单店杯量不但没有下降反而小幅上升，大幅激进开店稀释存量店铺的结论不存在，况且大量店铺处于爬坡期。
2.特殊时期加盟商们的怨言不在考虑范围，已经尽量补贴让加盟...
回复@空军基地: $瑞幸粉单(LKNCY)$ 粗略估算可以看到即使大幅激进拓店，23Q4的整体店均杯量（380+）是大于22Q4的，环比下滑20%是因为23Q3单店杯量基数高。
有人觉得22Q4环境不好临时闭店多，其实整体营收一点也不差，23Q4在店铺数相比22Q4翻倍的情况下，店均杯量不输22Q4(考虑了22Q4不可抗力闭...
$瑞幸粉单(LKNCY)$ 肯定不符合大部分人的预期，但还是基本符合我的预期的。
1.四季度大幅加密的情况下造成单店营收下降20%左右，这个相信很多人都有类似预期，单价不变边际成本不变的情况下，下降多少就直接影响多少利润，取毛利大概50%的情况下，下降20%大概14亿的营收会减少7亿的利润，店铺...
5000多亿了，事实证明在大A量化就是妥妥的收割机，连活跃成交的功能都没有。$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$
不需要，整套体系已经成熟，开得多开得少都是一样的运营管理方法，不会因为开的多就难管，各种数据以及网络舆情一目了然，没有风险。现在开出来的店都是护城河里的水，看几个季度数据，未来1-2年内没希望盈利的关了就是了。$瑞幸粉单(LKNCY)$
阿根廷残了，茶猫看起来也招商不利割不太到，才开出1家店，只能靠这位制造点流量和话题度了，无奈供应链拉跨又或许加盟商们心不齐对新品没信心，新品芝麻米乳咖早上看了附近的两家店一杯没卖已经售罄，根本没进物料。即便是这样，憧憬其暴毙也大可不必，我前面提过，老陆基本上只是卖原料给加盟商...
$百胜中国(YUMC)$ 瞟了一下财报，并没有那么好，22Q4是啥情况现在啥情况，营收20%的增长，相比20/21年也就10%，利润弹性大点但也一般般，相反二三季度倒是不差却跌成那个鬼样。不过这次市场给的正反馈很足，作为连锁餐饮行业估值也不高。
希望华尔街能逐渐扭转预期，慢慢消除对无地缘影响的中...