于2023年6月30日,该项物业应占账面值及独立估值为52.81亿港元。截至2022年12月31日止年度,该项物业应占除税前及除税后净租金收入总额分别约为1.78亿港元及1.49亿港元。按照税前和税后净租金计算,收益只有3.3%和2.8%,交易的市净率超过1倍。香港证监会真不如将这笔钱全都买成太古地产的股票,然后将股息作为租金。是一种变相支持太古的手段?还是担心将来太古办公楼租金大规模增加?还是受制于证监会的体制,无法购买股票?
太古B大跌,太古B也在回购,太古B的派息在即。2023年,太古地产在大陆的租金、且属于集团租金,能够达到40亿吗?
估计即使达不到40亿,应该也会在33亿基础上继续增加。2022年的股息达到了0.6港币,在2023年,估计股息应该比0.6港币更多。即使为0.6港币,以扣除2022年的股息,太古B的股息收益率也可望达到7%。
如果星期一继续大跌,叠加股息增加,太古B的股息收益率可望超过7%。在这个遍地高股息的港股,7%的股息并不出色,然而也算不错了。更何况,股息收益率超过7%。
股价下跌7%,令人心烦;股价下跌70%,特别是对于太古来说,对于小股东来说,可能是相当高兴的时候,毕竟下跌70%,其股息收益率会暴增。
从负债方面来看,2019年,九龙仓集团实际借贷息率为3.6%,较2018年增长0.1个百分点。集团负债净额为190亿港元,同比降低26%。在2019年末,负债净额比率与总权益比率为13%。这是一个相当低廉的数字。这表示,如果九龙仓扩张的利润只要高于3.6%,都会增加九龙仓的收益。在长沙和成都,九龙仓已经证明了自己的实力。不过,正是发展的如此好的企业,其价格并不便宜。当然,如果不是因为其他商业地产的玩家的价格实在更加低廉,以现价购买九龙仓集团,也算合算。
第一流的商业地产玩家——九龙仓