本文首发于公众号：撬动一个地球
首先感谢 @雪球管理员 和 @小秘书 ,由于痛骂杠精、喷子和托儿，今天被禁言两次，但经过申诉，都解禁了，如果不解禁，现在大家是没法看到这篇文章的。杠精、喷子和托儿，你们尽管放马过来，大爷奉陪到底。
雪球是投资者的精神家园，而不是杠精喷子集散地。祝雪球越办越好 @雪球 @不明真相的群众 ，以下是正文：
滚滚指数东逝水，浪花淘尽财富。
上涨下跌转头空。
抱团依旧在，几度夕阳红。
白发股民江渚上，惯看跌停涨停。
一壶浊酒喜相逢。
股今多少事，都付笑谈中。
在资本市场，抱团即所有参与者不断加仓某一个板块，最终集中持有某一个板块的股票，不轻易调仓换仓。在A 股市场上，公募基金是最大机构投资者，从2006年开始，在市场上呼风唤雨，掀起滔天巨浪，形成了史上最经典的四次抱团。
第一次抱团：2006-2009年，抱团金融地产股，史称“”金融的黄金时代”；
第二次抱团：2010-2012年，抱团消费股，史称“第一次消费抱团”
第三次抱团：2013-2015年，抱团信息科技股，史称“移动互联网浪潮之巅”
第四次抱团，2016-至今，抱团消费股，史称“第二次消费抱团”
即日起，撬动一个地球将陆续整理推出《A股抱团简史：洞悉股市规律，探索财富秘诀》系列文章，希望诸君可以从历次抱团的形成和瓦解中得到启发、收获智慧，找到投资的圣杯。
本系列计划推出4期，昨天推出第1期《A股抱团简史：洞悉股市规律，探寻财富秘诀（之一）》，引起了很多老股民的巨大共鸣，为了响应大家的需求，现在，继续推出第2期，谈一谈第二次抱团的形成及瓦解，请诸君阅读。
第二次抱团：第一次消费抱团
话说在金融抱团土崩瓦解的过程中，一股新的力量开始崛起，并在之后的十几年间，对A股的投资生态产生了深远影响，这股力量就是以白酒和家电为代表的消费股。
2006-2008年间，白酒已经开始展露头角，但表现并不突出，并不像现在这样万众瞩目，成为投资信仰。
2009年年报发布的时候，意外发生了，机构发现消费板块中食品饮料业绩增速高达88%，远高于金融板块的业绩增速，成为了整个A股市场业绩增速最高的板块。后来，这成为了机构抛弃金融、另觅新欢的导火索，机构就是这样的喜新厌旧。
从2009年三季度开始，公募基金开始不断加仓消费股，到2010年三季度，对消费股的配置达到了总仓位的28%，超过了金融，成为第一大重仓板块，A股史上的第二抱团（第一次消费股抱团）正式形成。之后，公募基金继续加仓消费股，至2012年一季度，机构对消费股的持仓比例达到31%，创下了历史新高，第一次消费股抱团越来越牢。
产品提价，业绩超预期，2011-2012年上半年基本是消费一枝独秀，其它板块都受到了周期下行的影响，持续下跌。这段时间，以白酒为代表的消费板块最舒服的一段时光，在寒冷的冬天里，投资者真正感受到了“抱团”的温暖。2011年4月30日至2012年上半年，整个A股市场只有一个申万一级行业是涨的，那就是食品饮料，仅2012年上半年，白酒板块就逆势上涨32%。那些抛弃了白酒等消费的板块的投资者，在这一年多的时间里被狠狠的教训了一顿。
“只要拿着消费，就可以躺着赚钱，为什么要研究股票呢”，这种思想正在蔓延着，消费永远上涨的信仰已经形成。周期已经消失了，价值投资的终于主宰市场。虽然偶尔传来一些白酒降价的消息，偶尔也会传来限制三公消费的声音，但是很多投资者都认为并不会影响大局。
然而，天有不测风云。2012年7月12日，一个非常普通的日子，消费龙头贵州茅台刚刚分了红，每股分四块钱，投资者正美滋滋的分红再加仓。可是就在2012年7月12日这一天，消费指数却达到了这一轮抱团的最高点。之后消费板块开始了漫漫下跌之路。
周期的运行规律有其必然性，但触发周期运行的却是一些偶然的因素。2012年11月，白酒的“塑化剂事件”爆发；2012年12月4日，中共中央政治局召开会议，审议通过了关于改进工作作风、密切联系群众的“八项规定”。三公消费受到抑制，对白酒行业的需求形成巨大的冲击预期；同时2012年四季度成为食品饮料为代表的消费板块的业绩拐点，自2009年到2012年长达四年的业绩优势消失。多重利空打击下，投资者终于对后市的预期产生分歧，信仰崩塌，开始减持食品饮料的股票，作冬天的一把火——消费股，逐渐熄灭。第一次对消费股的抱团开始瓦解。
之后的一年多时间里，消费股继续下跌，一直跌到下一轮牛市到来，方才收复失地。
和上次一样，这一轮消费股抱团的瓦解也给投资者造成巨大损失和伤害，受伤的投资者们把这些抱团消费大蓝筹戏称为“大烂臭”。就这样，曾经海誓山盟的小甜甜，成了人人喊打“大蓝筹”，被弃之如敝履。
事后来看，从估值上讲，这一轮抱团的消费股估值并不高，2012年7月12日，中证消费指数估值仅为26倍。虽然股价持续上涨，可业绩出色，最终估值并没有升太高，可这一轮抱团还是瓦解了。
瓦解的原因是多方面的，除了业绩拐点出现了，更主要的是，2011-2012年整体是熊市，整个市场除了消费股都在下跌，公募基金没办法发行更多新基金，公募基金规模没有出现爆发，没有更多的资金继续流入消费股，加上限制三公消费利空刺激，这一轮抱团提前瓦解，整个板块没有出现估值溢价，这是一轮不圆满的抱团。
或许正是由于不圆满，众多机构投资者觉得不够尽兴，于是才有了多年后气势如虹的第二轮消费股抱团，当然，这是后话。
随着第一次消费抱团的瓦解，移动互联网时代呼啸而来，信息科技板块的抱团迅速崛起，预知后事如何，请听下回分解。
欢迎关注公众号：撬动一个地球
@今日话题 @雪球达人 @雪球专刊 @雪球活动 @玩赚组合 #Q1交付超预期特斯拉股价大涨# #你对Q2行情有什么期待# #白酒股全线大涨贵州茅台重回2100元# $贵州茅台(SH600519)$ $海天味业(SH603288)$ $中远海控(SH601919)$ #成分股悉数上涨道指再创历史新高#