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那么，海油H股2023ROE为20.6%，目前PE为6市赚率为6/20.6=0.3PR，按照0.8卖出，0.8/0.3=2.67倍，再涨2.67倍才符合老巴卖出中石油逻辑。
老兄怎么用2021的ROE为15.36%，请赐教。
当然，周期股还是周期股，前面按照港国债收益率分析加上现在布油价涨到87附近，还有87/82*1.05*1.3888=1.527，还有52%上涨空间，那就是27.5港币。
引用：
2024-03-20 21:00
回顾中国海油2023年的三季报，写明了前三季度布伦特原油均价为81.96 美元/桶，公司的桶油成本为28.37美元。比较巧合的是，2023年四季度的布伦特原油均价，刚好也在82美元附近。这就意味着，如果中国海油的桶油成本不变。那么四季度的业绩，大概就是前三季度的1/3。
从ROE角度来看，前三季度的R...

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慧剑九州
03-21 12:21

明白了，周期股特性决定，感谢

ericwarn丁宁
03-21 09:07

估值周期股，需要模糊正确，或者尽量保守。15.36%，其实是本轮景气周期第一年的roe，大概率也是整个景气周期里roe最低的一年。用这个数据计算，就是最最保守的估值结果了。