1、5月10日，沪深交易所再度重启IPO和再融资
点评：5月10日，深沪交易所发布上市委审议会议公告，拟于5月16日召开第9次上市审核委员会审议会议，审议企业的发行上市申请。其中，审核1家深市IPO发行上市申请，1家沪市再融资申请。
沪深交易所再度重启IPO和再融资了，口子开了，IPO又要常态化了。
其实IPO一直不发也不现实，但未来IPO怎么审，以怎样的标准审，这才是大家最关心的。
很多项目组和发行人会连夜开会商讨企业的上市方案，不论是在审的还是即将申报的，这个消息利好券商，渣男的春天又要来了？
2. 5月11日，国家统计局局公布，4月CPI同比上涨0.3% ，PPI同比下降2.5%。
点评：4月份CPI数据和PPI数据公布，其中4月CPI同比上涨0.3% ，PPI同比下降2.5%。cpi数据高于3月的0.1%，预期的0.2%，cpi数据超预期。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.4%；食品价格下降2.7%，非食品价格上涨0.9%；消费品价格持平，服务价格上涨0.8%。
1-4月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。4月份，全国居民消费价格环比上涨0.1%。其中，城市上涨0.1%，农村持平；食品价格下降1.0%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.3%。PPI表现不及预期，预期下降2.3%，降幅比上月收窄0.3个百分点。
其中，生产资料价格下降3.1%，降幅收窄0.4个百分点；生活资料价格下降0.9%，降幅收窄0.1个百分点。主要行业中，煤炭开采和洗选业价格下降最多，-14.2%。石油和天然气开采业价格上涨最多，+9.4%。
3. 5月11日，南京市出台《南京市规划建设保障性住房实施方案》。
点评：5月11日，南京市出台《南京市规划建设保障性住房实施方案》，其中除了要完善住房保障体系外，还重点提及南京将适当改建或收购存量住房用作保障性住房，盘活利用闲置土地和房屋。完善住房保障体系，完善以公共租赁住房、保障性租赁住房和保障性住房为主的住房保障体系。
明确筹建方式，除政府提供划拨用地集中新建外，可适当改建或收购存量住房用作保障性住房，盘活利用闲置土地和房屋。
所长认为近期全国各地地产政策刺激不断，比如近日杭州，西安全面取消限购，北京取消五环外限购。整体顶层政策预期在统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策。
今年7月份国内会举办重要会议，会议上也大概率会出台关于地产相关的具体救市政策，地产产业链相关公司：中国巨石，长海股份，万科A，新城控股，三棵树，东方雨虹等。
4. 5月11日，中汽协：4月新能源汽车销量为85万辆 同比增长33.5%。
点评：5月11日，中汽协：4月汽车销量为235.9万辆，同比增长9.3%，其中4月新能源汽车销量为85万辆，同比增长33.5%。中汽协发布数据显示，4月，新能源汽车产销分别完成87万辆和85万辆，同比分别增长35.9%和33.5%，市场占有率达到36%。
1-4月，汽车整体销量产销分别901和907万辆，同比分别增长7.9%和10.2%。新能源汽车产销分别完成298.5万辆和294万辆，同比分别增长30.3%和32.3%，市场占有率达到32.4%。
所长认为，今年以来国家鼓励继续加大对新能源车补贴的力度，同时鼓励汽车以旧换新，汽车作为重要的可选消费品，汽车行业能否健康发展影响到国家经济的复苏。
汽车销量的数据可以看做是一个经济的中观数据，1-4月份的汽车产销数据表现较为亮眼，汽车产业链相关公司：福耀玻璃，比亚迪，伊之密，拓普集团，德赛西威等。
5. 涉药明系新版《生物安全法案》（H.R.8333）听证会将于5月15日举行，美药企合同豁免权或延长8年。
点评：5月11日，美国会官网等查询获悉，美众议院监督和问责委员会将于15日举行全体委员听证会，对包括《BIOSECURE Act》（生物安全法案，编号H.R.8333）在内的多条法案进行讨论、投票，H.R.8333在国会官网对应法案名称为《H.R.8333-To prohibit contracting with certain biotechnology providers, and for other purposes.》。
H.R.8333与H.R.7085相比，最为关键的是其规定现有合同/产品的豁免权延伸至2032年1月1日，这或为美国医药企业提供了约8年的时间来更换合作伙伴，且所涉企业在此前的华大系、药明康德及子公司基础上，明确新增药明生物。
《生物安全法案》H.R.7085 的发起人美共和党众议员Mike Gallagher已在众议院退休之后，同党派众议员Brad R. Wenstrup发起序号为H.R.8333的新一版《生物安全法案》，其他共同发起人与H.R.7085几乎雷同。
所长认为如果药明康德可以有8年时间的豁免时间，相比前面一刀切的悲观预期要好很多，虽然这8年内新签订订单可能会降低，但是公司可以周旋和转移订单等等，所长认为国内其他CXO企业也是利好，药明康德被限制，可能会订单转移给国内企业企业。
所以国内CRO行业相关公司受益：药明康德，康龙化成，诺思格，凯莱英，泰格医药等。
6. 5月11日，央行：4月末广义货币(M2)同比增长7.2% ，狭义货币(M1)同比下降1.4%，4月社会融资规模-0.20万亿元。
点评：5月11日，央行发布4月份社融数据，M2，M1数据。4月末广义货币(M2)同比增长7.2% ，狭义货币(M1)同比下降1.4%，4月社会融资规模-0.20万亿元。根据中金宏观研究认为，4月金融数据放缓主因金融“挤水分”，不必夸大影响，这次金融数据反映的情况要比数字变化复杂得多。4月金融数据大幅放缓反映内需仍然比较疲弱，但金融“挤水分”的影响可能更多一些，也就是说不必夸大其对经济与市场的影响。
具体而言，购房需求仍然疲弱，政府债发行节奏较慢的确拖累了金融数据，均体现出内需不足。但金融行业GDP统计的变化影响了金融机构的行为动机，实际上是对存贷款数据 “挤水分”，并间接降低了M2增速。由于打击空转、金融GDP挤水分开始发挥作用，实现5%的目标就更加需要实体经济保持稳健的增长。
所长认为4月份社融数据低于预期，也是情理之中，社融结构中基建和房地产过去占比50%，目前国家要求高质量发展，提倡新质生产力，降低地产对经济的影响，逐渐改变过去过分以来地产来支持经济的模式。4月份社融数据不必过分悲观。
7. 5月10日，国家数据局局长刘烈宏：加快工业互联网、算力、移动物联网等数字基础设施建设。
点评：5月10日，国家数据局局长刘烈宏10日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将努力夯实数字底座。加速数字基础设施升级部署，加快工业互联网、算力、移动物联网等数字基础设施建设。持续提升关键能力。
加快研究数据安全技术体系，着力提升数据安全的技术保障水平，筑牢网络安全屏障。推动数据领域技术创新不断取得新突破。所长认为AI人工智能产业发展趋势已经形成，未来AI有望人类在各行各业提高生产效率，攻克技术难题，AI目前处在爆发期，对算力的需求是不断增长的。
算力和大模型相关公司受益：中际旭创，浪潮信息，工业富联，昆仑万维，景嘉微，寒武纪等。
跳空缺口，牛市起点
指数进入了一个技术性牛市阶段，上周五指数收在3154点，上证指数单周上涨1.6%，整体市场来看，上证指数表现强于深圳综指和创业板。
这里所长要提示的一点，指数已经进入走强阶段，上证指数已经进入技术性牛市（指数在所有均线上方）。
我们细心看一下会发现，大盘5月第一周出现了一个向上的跳空缺口，为啥这里要指出来，因为这个缺口很重要。
缺口在1%左右，这个缺口的形成是5月第一周留下的，具体的原因所长归纳有以下三点：
第一，五一期间，美国公布的非农就业，失业数据都低于预期，显示美国经济有滞胀的可能。
第二，美国美联储维持利率不变 ，6月起放缓缩表步伐，美国相关机构将前期降息的时间提前。
第三，国内五一期间旅游消费数据超预期，显示国内经济复苏继续强劲。
那跳空上涨缺口出现了，我们该如何判断和指导我们投资呢？
所长认为这个缺口意义重大，在技术上，这个缺口是使得大盘快速脱离长期趋势线压力和前期平台压力。在基本面上，缺口的形成，是人心思涨。
美国经济滞胀，而我们经济还在继续复苏，美国降息时间有提前可能，一旦美国降息，全球流动性再次回归，终将刺激全球经济。
而我国又是全球制造业大国，也将受益，届时国内经济会出现较好的表现，国内企业的经营效率和业绩都会得到提高。
根据缺口理论，一般指数都会去回踩缺口上沿，也就是3128附近。所长认为指数有回踩的可能性，回踩不是风险，是为了以后更坚实的上涨。
行业板块上，本周基本上板块资金都在轮动，属于电风扇行情，科技，周期，消费基本轮了个遍。
但是整体来看，资金还是从科技撤退，去往顺周期和低位板块方向，科技股表现明显不及预期。
主要原因还是因为科技这块，前期涨幅过大，和基本面关系不大，比如人工智能板块。
而顺周期的长期逻辑较为顺，而且位置相对科技较低，资金选择也是情理之中。所长认为，风水轮流转，迟早会轮到科技。
题材上，本周主要资金集中在合成生物学和化工相关题材上。下周所长建议关注权重方向（高股息），人工智能方向。
人工智能板块短期调整较多，基本面方面并没有出现明显利空，有补涨可能。以及电力方向，夏季用电高峰期，全国电力紧张，电力有提价可能。
本周关注方向和标的：
1.权重方向相关公司：紫金矿业，中国石油，招商银行，洛阳钼业，中国神华，陕西煤业等。
2.AI人工智能方向相关公司：中贝通信，中际旭创，寒武纪，工业富联，昆仑万维等。
3.电力方向相关公司：华能国际，华电国际，上海电力，华银电力，大唐发电等。
本报告由九方智投投资顾问胡祥辉(登记编号:A0740620080005)撰写