$安琪酵母(SH600298)$
这个位置，卖安琪的，是看不上今年的表观业绩，可能只有10%的增速。买安琪，又为什么呢？
1）买入，因为基本盘不会更差
安琪的基本盘是国内，2023年国内的状况属于历史最差。成本方面，糖蜜价格没有显著下降。需求方面，消费疲软导致寡头之间促销降价。2024年，成本方面，同比下降10%。需求方面，没改善，但也没有更差。
2）买入，因为海外业务成长性强
2023年年报最大的亮点是，安琪出口业务毛利率超过境内。安琪在亚非拉区域，不仅每个季度20%以上销售增长，且没有遇到其他寡头竞争。与很多同样只有十几倍估值的消费股相比，安琪最大的特点就是，有明确的高质量增长故事。
总的来说，现在买入，以历史最低估值，见证一家中国企业从全球老二变成全球老大。