周末，一则消息可谓是让众多投资者对今日的新能源板块期待有加，摩根士丹利发布报告，将中国电池巨头宁德时代（CATL）的评级上调至“超配”，并设定目标价为210元。截止收盘，宁德时代今日涨幅超14%。受此影响，今日锂电池板块同步发力走高，锂电池ETF（561160）收盘涨停，50只成份股涨幅均为正！
来源：wind
2024年1月新能源汽车销量72.9万辆，同比增长78.8%。2024年1月，我国动力和其他电池合计销量为57.1GWh，环比下降36.6%，同比增长72.0%。同时2月以来下游新能源车陆续降价，有望对需求形成积极影响。从排产角度看，锂电产业链排产从2023年12月到2024年3月基本呈现“V”型反转结构。因此长期来看，锂电材料权益市场不必悲观。
东兴证券认为，电动化的大势并未改变，全球新能源车渗透率仍处于S型增长曲线上升的早期阶段。随着政策的持续引导激励以及产品供给的不断完善，美国、东南亚等海外市场需求有望快速发力崛起，成为行业增长的新一轮驱动力，同时快充等技术的加速迭代将加速油电平价进程，我们认为动力电池作为新能源车产业链核心环节，将持续受益于产业链成长的过程，未来仍将维持稳固增长趋势。
科技君想说，在新能源产业链有望发展加速的背景下，锂电池行业景气度将持续攀升。投资锂电池板块，或可关注锂电池ETF（561160）。估值方面，wind数据显示，截止3月11日，CS电池指数PE问18.57倍，位于近五年以来1.6%的估值分位数，估值性价比突出。
来源：wind，2024.3.11
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锂电池板块的长期投资价值取决于下游新能源汽车行业的发展情况，一方面，新能源汽车渗透仍然处于提升的过程中，尤其是在三线和四线城市，另一方面，我国未来可能会诞生一批世界前列的新能源车企，带领新能源汽车走向世界，其所带来的增量空间会非常大。
在新能源汽车下乡和新能源汽车出海背景下，看好新能源汽车还有较大的增长空间，而锂电池作为新能源汽车上游，也有望迎来需求的持续旺盛。
今日，A股市场暖意洋洋，新能源赛道迎来大爆发，锂电池领涨，储能、光伏概念震荡走高。锂电池龙头宁德时代股价罕见大幅拉升，截至午盘涨超13%，创去年11月底以来新高。作为曾经A股最热门赛道之一，新能源板块在2021年中创出估值巅峰，而此后将近三年时间里经历了多轮调整和预期下杀，目前中证内地新能源主题指数估值已处于历史底部区间。消息面上，近日摩根士丹利发布报告，上调宁德时代目标价14%至210元，且上调公司评级至超配，并选为行业首选。此外，OpenAI的创始人山姆·奥特曼、特斯拉CEO马斯克、英伟达CEO黄仁勋近期都强调了AI发展与储能技术进步之间的紧密联系，未来的AI技术不仅仅需要强大的计算能力，还需要考虑能源消耗问题，AI技术的未来将在很大程度上依赖于光伏和储能技术的发展。受此提振，市场对于新能源赛道预期迎来改善。
基本面上，摩根士丹利认为，当下宁德时代或许正处在良性循环中，规模和研发优势带来成本效率提升和产品升级，而这又进一步巩固了公司的市场地位和盈利能力，推动公司持续的高额研发投入，带来长期发展，宁德时代是一只价值股和现金奶牛，2024年至2026年自由现金流收益率将从6%提高到10%。尽管电动汽车行业需求短期出现波动，但全球电动汽车转型的趋势并未动摇，长期来看电动汽车渗透率仍将进一步扩大，电动汽车出口强劲，储能系统的经济性正在改善。看好新能源板块回暖，估值修复机会，投资者可关注易方达环保主题混合（001856），把握锂电池、光伏、储能等新能源核心赛道反弹契机。重点关注$锂电池ETF(SH561160)$ 逢低买进，坚持定投，长期持有@富国科技君
$锂电池ETF(SH561160)$
前期锂电池板块持续调整，但业绩却在持续增长，业绩和股价是完全背离的。全球能源转型升级，风光发电大发展，新能源的消纳问题要解决，未来储能市场有机会持续高增长。目前锂电池行业的估值已经到了历史最低位，看好锂电池板块的投资价值。
长期看好锂电池板块的投资价值！
锂电池板块的投资价值主要体现在以下几个方面：
1、新能源汽车行业的强劲驱动：锂电池是新能源汽车的核心部件，其性能直接影响到新能源汽车的续航里程和使用体验。随着全球对环保和节能的重视，新能源汽车市场呈现爆发式增长，这为锂电池行业带来了巨大的市场需求。尤其是在中国，新能源汽车的普及率逐年提高，政策扶持力度也在加大，为锂电池行业提供了良好的发展环境。
2、技术进步与成本优化：锂电池行业正不断迎来技术创新，如能量密度的提升、充电速度的加快以及寿命的延长等，这些技术进步使得锂电池的性能更加优越，满足了市场对高效、便捷能源的需求。同时，随着生产工艺的改进和材料成本的降低，锂电池的制造成本也在逐渐下降，进一步提高了其市场竞争力。
3、应用领域的拓展：除了新能源汽车领域，锂电池在储能、电动工具、消费电子等领域也有广泛的应用。随着智能电网、分布式能源等技术的推广，锂电池在储能领域的需求也在不断增加。此外，随着人们对环保和节能的日益关注，电动工具和消费电子产品的锂电池需求也在持续增长。
4、国际市场的潜力：中国是全球最大的锂电池生产国和消费国，但锂电池市场仍有巨大的国际空间等待开发。随着全球对清洁能源和可持续发展的需求增加，中国锂电池企业有望通过技术创新和成本控制，在国际市场上获得更多份额。
看好锂电池板块$锂电池ETF(SH561160)$随着锂电产业链原材料成本不断下降，政策扶持叠加终端需求不断提升有望推动新能源车销量持续增长，锂电产业链需求将随即逐步提升；钠电池、麒麟电池和磷酸锰铁锂等新技术相关企业及快充技术相关企业2024年，由于碳酸锂价格的急速大幅下跌，生产成本和锂挂钩比较大的环节，如正极、电解液、电池等，面临较大的库存管理难度和财务减值压力。展望未来随着碳酸锂价格波动的收窄，产业链的排产采购有望趋稳，正极、电解液、电池环节有望优先直接受益于锂价的稳定，盈利方面有望同比改善。一方面，随着资本市场融资的收紧，行业的扩张门槛提高，资源头部集中效应更强；另一方面，目前多个材料环节的价格已处于近几年低位，中小企业经营艰难，行业正在经历出清。我认为中游材料的盈利底部信号逐步清晰，行业修复回暖在即。