毛估估合并后利润大约相当于海螺的一半，若按目前海螺同样的PE水准为合理，新天山的市值为1300亿，每股不到11元不知道我哪里算错了//@价投6688:天山股份重组中国建材水泥资产，是水泥行业的一件大事，有利于改善水泥行业的竞争格局，持有水泥股的小伙伴们都比较关心，我也小做了一些功课，与球友们一起分享，估算数据可能出入较大，不喜勿喷，就当本人瞎掰，据此投资，责任自负。
1、增发价13.47元/股，是现价的75%，有点偏低，更有利于中国建材。
2、购买资产评估价没出来，这是关键。按目前产能建设成本350元/吨估算，4.2亿吨，价格1470亿，需发行股票109亿股。其中，中国建材约占65%，即70.85亿，其他小股东占35%，即38.15亿股（按2019年年报，中国建材归属上市公司净利占利润总额60%，再加5个点估算）
3、配套融资，发行3.1亿股，加上天山股份原有股本10.5亿，增发后总股本122.6亿股。
4、收购标的公司，毛估今年净利150亿，加上原天山股份今年净利15亿，合并报表，全年净利165亿，股本122.6亿，收购后，天山股份今年1.35元/股。
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