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海螺基本面的分析可以看海螺年报或@价投6688 兄的文章。
我对于海螺的简单印象如下：
1- 水泥被发明几百年，暂时没看到替代品。
2- 海螺是水泥行业无可争议的王者。
3- 神华是煤炭届的海螺，海螺是水泥届的神华。
4- 曾经持有10多的神华，看着50多的海螺，想着1：1置换就可美...
16年你看煤炭业也是衰退的，这个不重要，不要看总需求量，而要看供需平衡，按照总需求量煤炭一直衰退的，但是不影响未来煤价上涨理需求是长期成长的也不妨碍价格下跌，至于夕阳产业太多了，钢铁，铝，煤炭哪个不是夕阳产业但是不妨碍阶段性业绩大幅增长甚至新高其实大家都是夕阳产业只是阶段不同
海螺几个问题，一是行业产能全面过剩，之前靠投资驱动拉动水泥需求，现在预期变弱。二是固定资产折旧每年60亿，这个是不可变成本，吞噬利润很厉害。三是应收账款130亿，很多是房地产商会变成坏账计提。四是经营现金流和投资现金流综合来看，现金流已经很紧张。当然，目前的定价已经反应了上面的情况$海螺水泥(SH600585)$ $中国神华(SH601088)$ $贵州茅台(SH600519)$
我倒是对海螺无偏见，在持续观察和不排除低价买入。我只关心衡量海螺的2023和2024年度分红是多少
海螺创业感觉也不错，不考虑海螺水泥的利润，23年PE也可能才8倍不到，成长性还不错。