以2020年3月31日为起点，沪深300如果不调仓，截止12.19的涨跌幅是11.26%。
以2023年12月19日为终点，沪深300按现在的成分股回测，从2020.03.31到现在的涨跌幅是14.43%。
沪深300实际涨跌幅-9.26%，300收益涨跌幅-1.19%。
里外里因为调仓损失至少12%，每年差不多少了4%。
宽基指数投资的逻辑还能成立吗？
做什么样的工作才能佐证指数投资可行的结论？@肖志刚 @大马哈投资
继续更新数据……
以2013年12月19日为起点，沪深300如果不调仓，截止12.19的涨跌幅是123%，年化8.3%；同期指数涨跌幅41.43%，300收益涨跌幅75.40%，年化收益5.7%。年化收益相差2.6%。
以2013年12月19日为起点，2020年12月19日为终点，沪深300如果不调仓，截止12.19的涨跌幅是168%，年化15.12%；同期指数涨跌幅112.11%，300收益涨跌幅146.67%，年化收益13.76%。年化收益相差1.36%。
2013年12月19日的300家公司中有173家公司被踢出指数，6家退市，5家ST。
美股的数据不好找，不知道会不会有类似的结论。
宽基指数真的是把平庸发挥到极致了，不过都投指数了还能要求啥呢？
精彩讨论
泡沫艺术家2023-12-20 17:41他这个明显不懂，宽基股指要计算分红的。比如今天50 -0.87%，50ETF-0.57%，差值就是茅台除权分红。现在沪深300快高位腰斩了，股息率跌到了3.24%，就算所有成分股横盘，每年指数都会“稳定下跌”3.24%的。当然其实分红就是投资宽基的长期Alpha收益。
肖志刚2023-12-20 17:17说明不够宽啊，沪深300指数可以叫大盘追涨杀跌策略指数，上证50指数是超大盘追涨杀跌策略指数。
我有一个思路，用股东户数作为权重，来计算一个加权股价指数，应该能比较准确地反映散户的A股指数。
肖志刚2023-12-21 11:37哈哈，刚好刷到一条王兴的话：网页链接。大部分的买方，是在卖方的预测基础上，根据自己的喜好，做一个二次评估、修正。所以买方特别喜欢索取逻辑，以方便自己决定是否采纳，雪球用户也是啊。
源头的预测，通常是一个输入输出函数。一头输入GDP增速，另一头出来房地产新开工增速，或者反过来。反正最开始得有个基础假设，否则没法进行了。要错那就怪输入项给错了，你看中金宏观为什么喜欢预测一大堆，首先是因为自家行业研究员需要，行业研究员预测错了，就先怨宏观。我做学徒打杂时的工作之一，就是收集中金宏观周报里的预测。至于源头的预测，他们自然有自己的输入项源头，也许是IMF、大摩......不断溯源就会发现，都是拍的。
如果你把经济学理解成科学，那这些预测其实只是工程，让机器能跑起来，是首要任务。至于机器效率如何，可靠性如何，精确度如何，好像是比较次要的目标。可能是因为机器能跑，就能赚到钱，那么，去优化机器的动力就不强了。
陈达美股投资2023-12-20 17:34恒生指数如果不调仓.....
hahalaowang2023-12-20 17:26别的不说，长安汽车前复权价2块多踢出去，20块纳入指数，这么XX的事没有利益输送？