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userfield谈百篇医药股故事，你来点菜

我准备19年开始写百篇关于药企的文章，掰产品、看格局、谈趋势，讲段子，尽量把我所学所知融会贯通，把药企投资机会分析明白。
我尽量做到：
1、浅显易懂：我也是草根出身，虽然经过几年专业研究，但是还是能够从普通投资者角度去研究去分析药企；
2、比较分析：医药是个江湖，没有比...

市场总是从一个极端到另一个极端，在风格极致的时候，需要保持清醒

回复@智简: 天坛生物董秘：血浆调拨须严格履行药监部门报批程序，获得相关批准文件后严格按照批准内容实施并履行各省级药品监督管理局备案程序。企业不可视实际需要自行调动。公司旗下各血制企业只能利用自有血浆生产人纤维蛋白原。//@智简:回复@userfield:申请是申请，批准与否另外一说，如果我没...

回复@worldtree: 注意重点，“申请”调浆，重点是申请。//@worldtree:回复@modest_:"郑州莱士和浙江海康品种不全。可以申请调浆" 不是说国内都不允许调浆么？如果能，那每个工厂都要申请各种产品的批文就没有必要了。 天坛扩了这么多浆站，剩下的就看配套工厂的批文全不全了。

#医药投资# 看今天医药跌幅榜，很多都是近期热门股票，10日涨跌幅都是二三十以上，而且发现今天很多大跌都是天地板，当天追进去浮亏20%

回复@骨头叔: 其实还是围绕一款产品，是否能够做差异化竞争的研发//@骨头叔:回复@userfield:rsv是儿科呼吸科常见的病毒，患儿缺氧的症状很重，喘憋。干扰素雾化确实是一种创新。不过儿科的问题，还是出生人口下降，算是一个小众的市场吧。。。$科兴制药(SH688136)$

干扰素算是一款经典产品，A股上市公司中科兴、安科、凯因也都有不同剂型的相关产品，凯因就是阴道泡腾片剂型做的相对较大，而科兴也布局了吸入、鼻喷、泡腾片等剂型。另外就是各家的长效干扰素，特保现在靠长效干扰素放量，业绩高增长，而后续凯因的长效干扰素乙肝适应症也在3期，科兴的长效干扰素...

从科兴制药看药物研发策略：思路和产品一样重要

什么样的药企值得我们关注？我认为需要具备两个能力：一是综合科研能力，二是创新思路。
所谓综合科研能力，指的是药企需要具备扎实的技术功底，这是研发高疗效产品的必要条件；而创新思路，则是指需要打开思维去寻找最优解，包括提供更完善的产品组合等等。
其中，产品的独特性与便捷性在...

回复@爱吃苹果的小张: 其实从从仿制药集采开始那天，大家就对管制类精麻是否会集采而有所争论，结论是到现在为止还没有。而现在无论是看集采增量的还是看集采崩盘的，都已经经历了一轮周期，而两家精麻的投资重心也从争论管制精麻集采，转到了各自企业发展的问题，无论是管理层因素还是后续在研管...

回复@5年以上看公司: 骨科的关节 脊柱等大领域，集采之后也在看后续格局的演变。从集采价格推算，还是一个大几十亿的市场，还可以看。//@5年以上看公司:回复@userfield:U大，骨科看好吗

医药复盘：近期反弹的投资主线

原创 userfield 调兵投资 2022-11-10
前言：最近医药重新回到成交额行业第一的位置，我们复盘近期反弹下，医药不同细分板块的特点。
下图是中信医药指数最近一年半的走势，整体下跌趋势。从去年最高点18000点，跌到9月底最低10000点。但最近一年也有5月和10月两波反弹，我们重点复盘22/09...

回复@荆棘蜂: 核酸检测，大家现在太担心应收账款了！//@荆棘蜂:回复@userfield:核酸检测都没涨，买错了

#医药投资# 感觉现在又回到了新冠主题行情？

回复@易中悟道: 只有科创板的规则下，才允许没利润的biotech上市啊！//@易中悟道:回复@userfield:全是科创板

看多了港股biotech，对A股biotech的行情有点吃不准

#医药投资# 最近一波A股创新药行情，涨的挺猛，记录一下现在时点的市值。

22年三季报复盘：生命科学上游

原创 userfield 调兵投资 2022-11-07
生命科学上游是个大箩筐，有些领域受到行业景气度影响大一些，有些领域是个股效应大于行业效益，特别是发展初期阶段，市场份额比较低，我们更应该关注企业超越行业增速的自身经营能力。
药康生物+南模生物
模式动物代表着CRO上游以及科研需求的景...

回复@流年color: 从企业发展来说，未来会有更多的PEG长效产品上市，键凯也在建立自己客户管线漏斗。另外，公司可能以新冠RNA疫苗为契机，成为LNP的供应商。这些都是未来的看点。
至于市值空间，短期看三大客户端拉动效应，长期看客户新产品上市放量带来的成长。//@流年color:回复@userfield:好...

回复@流年color: 键凯Q3表观业绩不好是大家都能看到的，估计Q3扣除LNP后收入也有20%多增速。
前三季度扣除LNP的类一次性收入和股权激励费用，有27%收入增长，和37%利润增长，也就是核心产品的放量还说得过去。键凯过去几个季度还是受到疫情，对于订单完成有扰动，能够做出这样不容易。
长...

回复@老师面前玩手机: 你可以在雪球直接问，我也会回答，不过可能没有那么及时，那么详细，但结论和观点的倾向性是一致的！//@老师面前玩手机:回复@userfield:U大星球太贵了

22年三季报复盘：生物制药产业链

原创 userfield 调兵投资 2022-11-05
生命科学上游是个大箩筐，有些领域受到行业景气度影响大一些，有些领域是个股效应大于行业效益，特别是发展初期阶段，市场份额比较低，我们更应该关注企业超越行业增速的自身经营能力。
先说说生物药制造产品链的几家企业，现阶段决定股价趋势的因素...