一只花蛤

一只花蛤

著有《在苍茫中传灯》

一只花蛤回复的提问

老师您好,好想问您一下,面对美股科技股趋势,以及我们国家对科技发展的战略布局,国产替代的趋势,作为价值投资者(比如手中持有白马),面对科技股如此大的涨幅,而且持续这么长时间,而白马却没有怎么涨,这个心态怎样去平衡?想请教老师这是不是一个新的时代,面对科技红利...

他的全部讨论

以创新力锻塑企业增长之路

文/姚斌 创新,特别是破坏性创新,一直是我的研究主题之一。1942年,约瑟夫·熊彼特就在他的《经济发展理论》中,对创新作出了明确的定义:创新,是旧要素的新组合。在他看来,创新不是发明创造,而是有价值的改变。企业经营的目的在于生存发展,而创新是最好的途径。在这个万众创新的时代,更需...

成功就像滚雪球

文/姚斌 《给科学家的科学思维》是我阅读到的第二部科学学的论著,第一部则是托马斯·库恩的《科学革命的范式》。这部论著堪称科学学领域首部系统性研究论著,是王大顺与他的导师艾伯特-拉斯洛·巴拉巴西共同合作的产物。巴拉巴西是全球复杂网络研究权威、无标度网络的创立者,著有《网络科学》、...

宏大的格局,深邃的视野

——重读《枪炮、病菌与钢铁》 文/姚斌 投资要有宏大的格局,而格局必须要由壮丽的历史观来构建,这样才有可能展现深邃的视野,从而构建格栅思维。《枪炮、病菌与钢铁》就是这样的一本史诗级的鸿篇巨制,它可以帮助我们构建宏大的格局。这部巨著我在十多年前曾读过,但那时却没有这样的认知。实际...

以认知购买未来,以未来变现财富

文/姚斌 如果说投资既是科学又是艺术,那么属于艺术的部分表现在哪里?舒泰峰先生在《财富是认知的变现》为我们做出了解答,那就是“人性”。在投资实践中,投资者通常会关注科学的部分,但却忽视了艺术的部分。而投资若要成功,则关注艺术部分的“人性”必不可少。“投资是一场反人性的游戏”,...

长期增长的源泉

文/姚斌 自从约瑟夫·熊彼特在80年前提出“创造性毁灭”这个著名词汇后,“创造性破坏”就逐步深入人心。但是,真正开始对于创造性破坏进行阐释,却是菲利普·阿吉翁和彼得·豪伊特于1987年创建的“熊彼特增长范式”。该范式运用了熊彼特的“创造性破坏”这一概念。所谓创造性破坏是指新的创新淘...

我们的征程是星辰大海

——超越眼前所见 文/姚斌 “我们的征程是星辰大海”,这句话出自《银河英雄传说》。 “星辰大海”即是远大的目标。“星辰大海”就是我们有着很远大的目标,因为“星辰”代表遥远和未知,而“大海”代表着宏大无比,无边无际。投资亦是如此。如果我们是长期投资者,持有最优秀的公司,那么我们就...

2021年部分阅读书单

文/姚斌 1、埃德加·莫兰:《整体性思维》 复杂性包含着关于运气和危险的意识。但是,乐观主义使我们盲目向前而不见风险,悲观主义则使我们失去斗志而促成失败。我们的思想应该超越乐观主义和悲观主义。而最好的应对方法就是采用埃德加·莫兰所说的复杂性思维的方式。 2、彼得·戴曼迪斯:《未来...

以思维导图照见投资路径

文/姚斌 《投资家的思维导图》是姜昧军先生集二十年资产管理实践所得,它展现了机构投资者构建投资体系的逻辑和思维导图,为我们提供了一条明晰的投资路线图。思维导图又称心智导图,是表达发散性思维的有效图形思维工具。当年,东尼·博赞因创建了“思维导图”而以大脑先生闻名国际,成为英国头...

扩散局部小成功的策略

文/姚斌 成功学并非是一个很好的话题,这是因为每一个成功都具有其独特性,如果加上运气的成分,就使得成功基本上无法复制。但是,斯坦福大学管理学教授罗伯特·萨顿却打破常规,提出离经叛道的观点。萨顿教授在斯坦福大学开设了一个主题为“以客户为中心的创新”的管理培训课程。他试图将建设性...

收获反直觉

文/姚斌 “越安全越危险”是典型的反直觉,而《越安全越危险》确实就是在反直觉。身为致力于运用风险思维帮助公司进行转型的乔纳·萨克斯在《越安全越危险》这本书中就为我们提供了一幅挑战传统,打破现状,并解锁创意方案的路线图。萨克斯认为,当我们进入未知领域需要新方法时,运用安全思维的...

比尔·奈的批判性思维

文/姚斌 1 所谓的怪客(nerd)不是书呆子,而是对科学知识、思维方法或其他需要动脑筋的事情格外感兴趣,甚至十分迷恋的人。这样的人往往掌握着丰富的科学技术知识,却能运用人文知识来表达科学知识。比尔·奈在他的《怪客思维》就讲述了他从一位“斜杠科学家”转型成为知名喜剧演员与主持人、从...

以工程学切入格栅思维

文/姚斌 1 《人人都该懂的工程学》虽然只是一本小册子,但却为我们展示了工程师思维的框架。这个框架足以构成一个工程师思维模型。所谓的思维模型就是解决问题的方法。所谓的多元思维模型就是多层次、多维度解决问题的方法。查理·芒格先生之所以让我们敬佩,是因为他能够灵活自如地运用多模型思...

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增长的本质

文/姚斌 在塞萨尔·伊达尔戈看来,经济增长就是信息增长,而信息增长,就是物理秩序的增长。正是这一增长,使得我们星球从原子体系到经济体系都如此独特、丰富而多变。为此,伊达尔戈研究信息量的增长,以及使信息与无序、混沌抗争并增长的原理。这些原理帮助信息坚韧地赢得宇宙中唯一的、真正的...

新经济的万道霞光

——凯瑟琳·伍德的“破坏性创新”投资 文/姚斌 1 凯瑟琳·伍德,又称“木头姐”,1956年出生于美国加州洛杉矶。她的父母是来自爱尔兰的美国移民。1974年,伍德毕业于圣母学院高中部。这是一所天主教大学的预备高中,致力于教育年轻女性通过实践福音价值观来改变自己。之后,她进入南加州大学攻读...

天使投资者的洞见

文/姚斌 我一直认为,价值投资若要获得长期视野下的成功,可能需要一种天使投资般的精神。为此,近年来我十分关注像彼得·蒂尔、迈克尔·莫里茨那样的天使(或风险)投资者。认识一下天使投资的基本方略,不无裨益。正如新锐投资人、PreAngel创始合伙人王利杰所说的,有些天使投资者是投资界的“...

聚焦头部企业,坚持长期投资

文/姚斌 汉斯·罗西林教授在《事实》中告诉我们,以数据思考,则可以避免情绪化决策。《荀玉根讲策略》就是这样的一本以事实说话的书。海通证券首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根博士以14年宏观策略研究经验,从四个维度解析中国证券市场资金流向、盈利趋势、产业演变和市场特征,向我们展示了...

进化的偶然与命运的必然

——人类自我超越的故事 文/姚斌 作为伦敦大学学院地理系荣誉研究员的加亚·文斯认为,人类的进化是为了适应环境变化,以确保自己的生存,而文化便是人类做到这一点的方法。为此,她在所著的《人类进化史》中沿着《枪炮、病菌与钢铁》和《人类简史》的路径,揭示人类如何通过四个关键驱动力改变自...

从极端分化到极端投资

文/姚斌 如何看待百年大变局下的资本市场?这是一个十分重要的问题。丁昶先生在《文明、资本与投资》中为我们展示了他的思考。当许多人宣称“这个市场越来越看不懂”时,作者认为这个市场,不仅是A股市场,全球资本市场都“病了”,而且“病了”好多年,直接表现为比较严重的症状——“资产价格的...

创业投资:四处飘扬的蒲公英种子

文/姚斌 1 价值投资若要获得长期视野下的成功,可能需要一种天使投资般的长期主义精神。为此,近年来我十分关注像彼得·蒂尔、迈克尔·莫里茨那样的天使(或风险)投资者。认识一下天使投资的基本方略,对于价值投资不无裨益。“欲知大道,必先为史。”因此,需要了解一部风险投资的历史。龚咏泉...