潜龙悟用

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紫金矿业的2030年

2030年 伦铜价格16000美元/吨,伦敦金3000美元/盎司。(平均每年上涨5%) 紫金矿业铜金属储量突破1.1亿吨,黄金储量突破5000吨。其中,已有矿山增储占比55%,外延并购占比45%。 紫金矿业旗下的世界级矿山高速运转,铜产量达到150万吨/年,黄金产量达到140吨/年(黄金产量包含铂族金属)。 2030年的...

$紫金矿业(SH601899)$ 好像看起来不及预期。不过新开的矿,卡莫阿和Timok,包括巨龙,它们产出的一部分铜变成冶炼厂的库存,没转化成利润。卡莫阿4个亿,Timok估计也有几个亿。业绩及不及预期啥的其实没所谓,公司生产经营都是明牌了,2022年250~280亿,2025年550~650亿,2030年1200~1600亿。现在...

国家电网2022年计划投资超5000亿,创历史新高。市场普遍关注特高压,当然特高压投资额不会小,但是也只占20%不到。国网投资最大利好是金属铜,我国电力对铜金属的需求占比接近一半。另,因为新能源大干快上,电网需要升级改造,所以未来几年国网的投资额都将很可观。$紫金矿业(SH601899)$

这篇帖子其实是反映了普遍的市场预期,就是先给紫金矿业扣上周期股的帽子,接着看PE一眼看就比其他周期股高。其实这是不对的:一是紫金矿业的产品价格也没出现大幅度暴涨,现在说金铜价格处于周期巅峰太武断了;二是紫金矿业本身的成长性很强,未来十年都是肉眼可见的大幅超越行业速度的扩张。所以...

$新安股份(SH600596)$ 这个按第四季度年华市盈率只有5,$中远海控(SH601919)$ 市盈率还不到3。这样看来,$紫金矿业(SH601899)$ 作为周期股,按四季度利润,年化10倍PE,估值一点也不低。

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氨工业催化国家工程研究中心

$紫金矿业(SH601899)$ 网页链接 安全高效低温低压合成氨技术 合成氨工业关系到国家粮食安全,也是氢能的重要载体,我国现有氨生产企业约240家,年产氨达5600万吨,约占世界总量的34%,因资源结构主要以煤为原料。平均综合能耗高达1.52吨...

去年就跟紫金签协议了,把瓦图科拉金矿+银厂金矿交给紫金去运营。结果今天公告这银厂金矿干脆直接就转给紫金。按照中润资源自己的说法,银厂金矿黄金储量22吨@5.33g/吨,另一个瓦图科拉金矿98.3吨@10.8g/吨,实际上应该是勘探远没有结束,这些高品位矿石只是其中一小部分。所以紫金入主之后,一定...

$紫金矿业(SH601899)$ 陈景河在新年致辞中说,紫金上半年不够果断错失了重大并购机会。我猜应该就是这个刚果的manono锂矿。去年7月份的AVZ市值只有30亿人民币,现在已经140亿了,当然,后来也有天宜锂业+宁德时代的增资。而紫金的全资子公司Norton Gold去年早已成为AVZ的第六大股东。说实话,很可...

去年$紫金矿业(SH601899)$ 最低价800亿市值,不出意外2025年分红能达到250-280亿,同样也有30%+股息率

经常有人拿自由港和南方铜业跟紫金比较,甚至会拿必和必拓当矿业公司的天花板来证明紫金矿业空间不大。实际上,今年之后铜产量和黄金产量同时炒超过紫金的矿企已经没有了。更何况紫金作为基建效率超高、员工勤奋度超高的中国矿企,未来潜力必然是远远大于国外那些公司。再多说一句,到2030年,紫金...

神华H新高,兖煤H暴涨24%逼近新高。挺有意思的,这样的市场,至少证明了几件事:1、夕阳产业不是股价上涨的制约因素;2、市场眼中的“周期股”股价波动与大宗商品价格不一定是正相关;3、物极必反,抱团行情长期疯狂过后,往往是机构踏空行情。$ $紫金矿业(SH601899)$ $兖州煤业股份(01171)$ $中...

我虽然持有神华,但却非常希望它的股价能腰斩再腰斩。紫金也一样,如果铜价暴跌能让紫金矿业的股价回到3块钱,那做梦都要笑醒了。$紫金矿业(SH601899)$ $中国神华(SH601088)$

DCF模型给紫金矿业估值

$紫金矿业(SH601899)$ 核心假设: 1,2021年净利润170亿。 2,未来十年按照公司自己的规划实现增长。 3,铜、金等金属价格长期来看保持3-5%年均上涨。 4,公司继续保持现有的并购扩张节奏。 以上, 公司2021-2030年净利润增长率为年均25%, 2030-2040净利润年均增长率10%, 2040年以后增长率4%。 ...

氨氢转换技术是近年的实验室研究成果。因为氢的运输存储成本高,危险大,而氨容易运输和存储,所以把氨作为储氢和运氢的载体,是一个不错的设想。在终端燃料电池内部,再由催化剂将氨电解为氮气和氢气。作为未来产业,氢能源目前是看不到明确的技术路线的。紫金矿业手握铂族催化金属巨矿,又对新能...

$中远海控(SH601919)$ 标志性事件。不单是散户,机构也都在认为传统行业赚的是假钱。这件事可能会重塑市场估值体系。$中国神华(SH601088)$ $紫金矿业(SH601899)$

神华的估值中枢应该在6000亿左右。明年分红后的6000亿市值正好是H股历史新高。$中国神华(SH601088)$ $中国神华(01088)$

$江西铜业(SH600362)$ 市值800亿,年利润60亿,成长性微弱。 $601899$紫金矿业(SH601899)$ 市值2670亿,今年利润170亿。在大宗维持现价的情况下,紫金的现有资产能够 产出:明年250~300亿、2025年400亿、2030年550~600亿利润。这已经是江铜利润的5~10倍了。考虑到紫金的超强外延并购能力,估值还...

时间的炮友还是时间的朋友,接下来就是考验时刻。$紫金矿业(SH601899)$

一只股票如果想要长期上涨,需要至少具备以下条件之一:1、业绩持续增长;2、持续高额分红;3、短期无法证伪的宏大概念。如果这三个都没有,那市盈率再低也没用。$紫金矿业(SH601899)$ $中远海控(SH601919)$ $宝钢股份(SH600019)$

紫金矿业的现有矿山未来能挖出来多少铜?

2021年,紫金矿产铜权益产量50万吨 2022年矿产铜: 卡莫阿1期达产+2期投产,+11万吨; Timok达产,+7万吨; 驱龙铜矿1期达产,+8万吨; 波尔铜矿技改爬坡,+2万吨; 2022年全年新增矿产铜权益产量28万吨,当年矿铜总权益产量78万吨。 2028年展望: 在2022年的基础上, 卡莫阿全面达产,+14万吨; ...