黑色面包

黑色面包

Medius Tutissimus Ibis

黑色面包回复的提问

黑大,我极度看好石油,在这种前提下,请黑大推荐几个中大型石油股:对冲较少的,有扩张产能意愿的,业绩弹性大的。我风险自担,盈亏自负。 简单点说:如果油价站上100,中大型石油股中,哪几个业绩会爆表(相对于市值)[献花花] 目前持有EOG,COP,XOM,中海油

他的全部讨论

特斯拉是什么,不是什么?

本文首先探讨特斯拉不是什么,然后再对特斯拉是什么做一个定性的判断。 特斯拉的储能技术前途无量? 认为特斯拉电池技术不可一世的大概是受了这些报道的影响: 只不过.........负责给特斯拉和大众等车企的电动车供应电池的 $宁德时代(SZ300750)$ 和新能源科技(ATL)都已经实现了这个目标。所以.....

首先要提醒一下读者们,我去年下半年对今年上半年油市的展望是过于保守的,也就是说在价格能涨到多高上是有误判的。目前按照OPEC的数据来看,5-7月会增产200万桶/天,我倾向于认为这个信息已经被市场消化了。伊朗原油产出在不断增加,从170万桶/天增加到了240万桶/天。非OPEC国家预期增长产出20-50...

如果你是极度看好石油(但一定要记住这是你自己的底层假设,如果这个假设错了,那么可能会亏损的),认为油价能站上100的话: 那么中大型石油股中,我推荐$西方石油(OXY)$$Diamondback能源(FANG)$ ,和$大陆能源(CLR)$ 。前者杠杆高,所以油价高了以后相当于是加了杠杆干油价;中间那个成本低,...

我觉得这位朋友,你已经把$Seritage Growth(SRG)$ 的核心问题分析得比较清楚了。 去年我记得三四月有朋友问过我这个标的,我当时担心的是流动性问题,以及资产价值大幅下滑导致他们很难出售相应资产来偿债。但后来大家都看到了,资产价值回复的速度非常迅速,包括部分商业地产,加上SRG的本身都是p...

举一个之前说过的例子,$能源转换(ET)$ ,从去年我刚开始讨论这个公司,到目前为止,上涨应该还一倍都没有,但实际上油价和气价的宏观都比那时候好了太多了,同时第一季度公司受益于Uri,获得了一次性收入24亿美金,第一季度可分配现金流就达到39亿,全年资本开支才16亿(看附图,80%都是与Permian...

我觉得思路是正确的哈。我先分享一下行业的逻辑框架吧,供参考。 去年我几乎是all in E&P的,因为那时候我认为E&P的风险回报远好于任何其他分支,一旦有反弹E&P会最强劲,事实上这个逻辑也被验证了,如果调整掉市值大小跑个回归,E&P的回报是远好于中游,油服,和drillers的。 但...

原来是L2。我一直以为是L2.5呢。看来我还是高估了 $特斯拉(TSLA)$...

从通用电气蹉跎的25年中我们能学到什么

在20世纪90年代, $通用电气(GE)$ 是一个如雷贯耳的名字,就如同今天的亚马逊,谷歌,和特斯拉。然而2021年的通用电气,其每股价格只等同于1996年的股价。 (数据来源:Google) 为什么红极一时的通用电气,如今会沦落到如此下场,是我们希望在文中探索的。 GE是做什么的 在分析一个企业之前,首...

他们的业绩有些令人失望哈。因为可以参考一下其他各个油企的业绩,比如FANG,PXD,EOG,COP,一季度都很不错,尤其是能够产生大量的自由现金流。这个公司的自由现金流还基本是零的(不要看他们的headline FCF,要看他们的现金流表),经营现金流7100万美金,资本开支基本是7000万美金,所以基本没...

一季度季报符合预期。所以我觉得之前无脑被卖到4块多的时候很懵,关键是那时候天然气价格还在不停涨。 一季度产生3300万自由现金流,run-rate等于10%的自由现金流收益,而且这个季度我认为是全年最差的业绩,后面几个季度大概率会更好,公司自己的指引是2亿自由现金流,那这样的话就是接近20%的自...

$雪佛龙(CVX)$ $中国海洋石油(00883)$ $中海油田服务(02883)$ 【传达信息(而非个人观点)】 巴菲特在今天的伯克希尔年会上提到,雪佛龙完全不是一个邪恶的企业(not an evil company in the least),并且对持有雪佛龙股票毫不内疚。他说他认为雪佛龙通过各种方式造福社会,并将持续这么造福社会。...

@高林风投 兄分析得挺好的。 我的看法是,现在可能是一个不错的买点。同比的数据没有意义,因为去年一季度国际油市绝大部分时间还是处于新冠前的状态。环比的数据更加有意义一点。 可以对比一下国际上的油服同行,环比国际业务都是下降的。这里原因有两个,一个是大家对新冠的影响什么时候能完全控...

第一次看到Charles de Vaulx这个名字,是阅读Maggie Mahar的Bull!一书。20年前,Charles可以说是一个传奇。那时候他是Eveillard的联合经理。在互联网泡沫危机中,他们管理的SoGen国际基金损失了一半的管理资产,但最终他们赢了,市场崩了,理性回归了,2002年,他们在372只国际股票基金中脱颖而出...

市场一片欣欣向荣,对通胀和其利率传导机制完全没有认知。五十年确实太久远,人们早已忘了60年代末到70年代初的景致。联储则一如既往地傲慢地自信,以为一切都是掌中观台)早已忘了他们在06-07年他们的前辈们愚蠢的notes)。比较认同萨默斯的看法—通胀的悖论是,联储越重视,风险反而越小;否则当...

应该不是PBF一个公司的问题吧,$瓦莱罗能源(VLO)$ 跌了3.5%,$CVR能源(CVI)$ 跌了3.6%。有可能是因为海外疫情数量攀升(尤其是印度),导致市场担忧局部经济封锁叠加OPEC+开始增产导致油价下行和汽油柴油需求疲软。当然这无法解释为什么天然气价格最近总体都在涨然而$康斯托克能源(CRK)$ 却跟着整...

$跟谁学(GSX)$ 所以,下周的线上投资者会议,跟谁学CFO沈楠不参加吗?把时间选在美东晚上九点,是因为觉得分析师们这个时间都下班了吗?沈楠同志这么忙,是因为要去和单莉莉一起喝早茶吗?[捂脸] #NothingAddsUpForGSX... 查看图片{查看图...

回复@巴菲芒格: 这是一种典型的”中巴“思考方式 -- 线性外推。Jeff做的是OTC市场,肯定不可能承载特别大量的资金,但对于大多数散户来说,他的这套方法可能恰恰是很好的致富方法。巴菲特投资自己的钱的时候年化70%,并在2000年说自己如果是经营100万美金,可以确保50%的回报。李录用几万学生贷款...

从杰夫纽曼的故事学到的

Jeff 的故事 2020年11月,Jack Schwager出了他的第三本《金融怪杰》 这本《金融怪杰》和前两册不同,主要是介绍一些人们闻所未闻的”草根怪杰”的。除了彼得勃兰特(Peter Brandt)之外,所有接受采访的“怪杰”们都不是人们常听说的。 这三本书里的故事给我很多很多启发,而且因为过去两年进行了很...

别看这造假股跌了很多,还有460亿人民币的市值呢![捂脸]$跟谁学(GSX)$

核心原因有两个:第一个是天气很不配合,比如之前德州断电当时大家期望都很高,结果气的供需错配远不及预期(德州断电之后需求减少的数量和时间都超预期),以及三月天气很暖和,导致前瞻曲线受到压迫,整个21-22年的天然气价格承压;在这个背景下11块5的RRC,10块5的AR都已经公允定价了,所以现在...