黑色面包

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Medius Tutissimus Ibis

黑色面包回复的提问

黑大您好,想听听您对这两天能源板块这波下跌的看法。虽然我嘴上劝自己不要慌只是调整,但是还是想听听大佬的看法才能安心啊。谢谢您了。我目前持有的仓位主要是pxd sun还有中游的enb和et。

他的全部讨论

特斯拉是什么,不是什么?

本文首先探讨特斯拉不是什么,然后再对特斯拉是什么做一个定性的判断。 特斯拉的储能技术前途无量? 认为特斯拉电池技术不可一世的大概是受了这些报道的影响: 只不过.........负责给特斯拉和大众等车企的电动车供应电池的 $宁德时代(SZ300750)$ 和新能源科技(ATL)都已经实现了这个目标。所以.....

回调的原因主要有两个。 第一个是沙特明确表示,其主要职责就是防止出现超级周期:网页链接 第二个是美联储的新点图(dot plot)显示联邦基准利率在2023年的预期从0bps上调到60bps,意味...

回复@西蒙007: 我觉得这波天然气牛市按照目前的情况看至少能持续到2022年。目前各大盆地对比疫情前正增长的其实只有Haynesville。 最近阿帕拉契亚盆地的天然气公司涨得好可能和NGL价格也有关系。Haynesville的Vine和CRK涨幅都很小,因为只有天然气,没有NGL,而且流通股数量占比很少,所以大资金进...

利益披露一下,我最近(就是这两周)刚把$森科能源(SU)$ 清完。CNQ我早就没有了。 我提供一个简单的自己的思考框架吧,供您参考。个股,政策,加息都是风险,但在我看来都不是核心问题。 对我来说,大宗行业的方向性是很难判断的,因为需求和供给弹性都很小,意味着细微的宏观扰动就可以放大最后的...

1. 存在。从化石能源转出来是历史的大趋势,这一点要承认。具体什么时候,对于新能源发展(还有油气本身的价格)的敏感性太强了,但目前普遍认为是2035-2050年之间。 2. 目前看威胁还没有油车增效(比如燃料喷射,比如涡轮增压器等)的影响来得大。我看过一个大摩的分析,即便从此刻开始,每年销售...

$AMC娱乐(AMC)$ $游戏驿站(GME)$ $高斯电子(KOSS)$ 市场很疯狂,我们来谈谈基本面吧~(没看错,基本面...) 在新冠之前,按照AMC完成了一系列并购之后的经营情况来看,AMC的经营利润在2018年为2.65亿美金,2019年为1.36亿美金。不考虑每年要支付的利息(假设不断增发股票,把负债全部都还清了,不...

我觉得虽然比起去年的低点,涨了不少了,但现价,仍然是低估的。 这个公司今年指引是9.4亿到10亿美金的调整后EBITDA,46亿负债,24亿市值,也就是大概7倍的EBITDA,比$能源转换(ET)$ 贵,但总体看估值还是很便宜的。而且去掉了7.5%的分红之后,还能够产生中值为3亿美金的自由现金流,相当于12.5%的...

这里要注意一下公司的产品组合哦,$SilverBow Resources(SBOW)$ 可不是单纯的油公司。这类信息做功课的时候可能要注意一下哈。SBOW很宝贵的一部分资产是Webb County的天然气(Dry Gas),除了阿帕拉契亚的Marcellus的Core和Haynesville的Core之外,他们的成本就是全美最低的。 如果油气价格都维持在...

$Rattler Midstream(RTLR)$ 本质上扮演一个类似于$Diamondback能源(FANG)$ 的马仔的角色,主要为FANG提供中游服务。从这个角度看,RTLR的位置还是比较好的,因为FANG是一个低成本生产商,同时是二叠纪盆地中的“自然整合者”,因此随着油气上游行业的进一步整合,RTLR也可以获得更多的业务量。 FAN...

个人很喜欢的一本书 [牛] 不过,更喜欢这篇书评 [大笑]。我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。

有点难以置信 [捂脸] $Cimarex能源(XEC)$ 的Tom是油气行业里公认的最聪明的管理者之一(有不少人认为他是最牛X的),只是XEC本身资源禀赋不是最好,所以估值不是同行里最高的。但收购$卡波特油气(COG)$ ?... COG本身储备就有问题,估值又是天然气行业里最高的,管理层唯唯诺诺无杀伐决断的能力。...

$AMC娱乐(AMC)$ 四次出售之后,万达把AMC的股票基本卖光了(留了100手)。银湖资本之前也高位精准出货了,可转债居然还赚了钱。WSB真的是个慈善组织啊...[捂脸]

$Range资源(RRC)$ #抄底高手# 介绍一位抄底高手:Steffen E. Palko。 Steffen是XTO能源的创始合伙人之一,并从1986年到2005年,在XTO能源做了接近20年,最高任职为总裁(President)。帮助XTO能源融到第一笔钱(3500万美元)的是高盛的前联席董事长Robert Rubin。从96年开始XTO改变之前的战略(油气平...

$AMC娱乐(AMC)$ 看了一下自己2018年11月做空AMC写的一些笔记(那时候AMC是19美元/股),再看了一下现在的AMC,实在是...略无语... 2018年11月,AMC 19美元/股,流通股1.3亿股,市值25亿美金,加上18年三季度末48亿的债,企业价值为73亿美金,营收正常化54亿美金,EV/S为1.35x。 今天AMC增发了4300...

个人觉得目前天然气市场可能反映了基本面了。2022年的前瞻曲线可能还能往上走一点点,但3块钱/mmbtu的strip应该是不可以持续的(我聊了很多家公司,每一个人都觉得2.6-2.7的价格就能活得很滋润了)。 看多的因素是欧洲库存低位支持LNG出口,至少夏季需求端会比较强劲,同时钻机数量历史低位,产出...

首先要提醒一下读者们,我去年下半年对今年上半年油市的展望是过于保守的,也就是说在价格能涨到多高上是有误判的。目前按照OPEC的数据来看,5-7月会增产200万桶/天,我倾向于认为这个信息已经被市场消化了。伊朗原油产出在不断增加,从170万桶/天增加到了240万桶/天。非OPEC国家预期增长产出20-50...

如果你是极度看好石油(但一定要记住这是你自己的底层假设,如果这个假设错了,那么可能会亏损的),认为油价能站上100的话: 那么中大型石油股中,我推荐$西方石油(OXY)$$Diamondback能源(FANG)$ ,和$大陆能源(CLR)$ 。前者杠杆高,所以油价高了以后相当于是加了杠杆干油价;中间那个成本低,...

我觉得这位朋友,你已经把$Seritage Growth(SRG)$ 的核心问题分析得比较清楚了。 去年我记得三四月有朋友问过我这个标的,我当时担心的是流动性问题,以及资产价值大幅下滑导致他们很难出售相应资产来偿债。但后来大家都看到了,资产价值回复的速度非常迅速,包括部分商业地产,加上SRG的本身都是p...

举一个之前说过的例子,$能源转换(ET)$ ,从去年我刚开始讨论这个公司,到目前为止,上涨应该还一倍都没有,但实际上油价和气价的宏观都比那时候好了太多了,同时第一季度公司受益于Uri,获得了一次性收入24亿美金,第一季度可分配现金流就达到39亿,全年资本开支才16亿(看附图,80%都是与Permian...

我觉得思路是正确的哈。我先分享一下行业的逻辑框架吧,供参考。 去年我几乎是all in E&P的,因为那时候我认为E&P的风险回报远好于任何其他分支,一旦有反弹E&P会最强劲,事实上这个逻辑也被验证了,如果调整掉市值大小跑个回归,E&P的回报是远好于中游,油服,和drillers的。 但...