希尓瑞斯

回复@张玄机: 美团最近给的指引目标是双方可比品类核销后GTV 3:1，重点就是这个可比品类，抖音目前已经开发出一些新品类了，这是很正常的，当年美团做旅游的时候，市内的温泉和水乐园对携程、途牛、同程来说就不是「可比品类」。//@张玄机:回复@希尓瑞斯:静态看可能是这样。这个公式用在电商同样适...

从Marketplace角度上看抖音生活服务的用户端实际上是VV大盘*本地生活服务vv占比构成的，而非是商户侧跨边网络效应构成，这部分的增长更多靠抖音基本盘和战略重视度（vv占比），目前这两者都是高位。而另一侧的商户增多并不能引发vv占比的提升，意味着僧多肉少，有限资源争夺战，最后获得流量分配的...

心动 vs 哔哩哔哩
造血能力：23H1经营现金流 心动造血1.3亿、哔哩哔哩失血6.5亿
市值：心动56.8亿 哔哩哔哩329亿 单位rmb
P/GP：心动5.5 哔哩哔哩 14.11 小破站估值是心动的2.6倍
不过从生意上看，似乎小破站很难做到taptap的利润率，游戏方面不会看不发表意见。
$哔哩哔哩(...

回复@CharlesBQ: 美团到店在下沉城市里面代理转直营，压抖音代理商生存空间，逼抖音给代理商输血，这样搞了后下沉城市供给侧美团占优势，流量侧抖音占优势。而这个策略前，抖音流量占优势，供给侧双方差距不大，这样总体抖音占优势。//@CharlesBQ:回复@希尓瑞斯:和抖音的竞争，最极端悲观的比喻可...

回复@用户4926426956: 1、酒旅佣金率偏低，广告货币化率也偏低，这个与护城河和竞争的关系不大，你看我前几篇文章其实也能找到答案，这种产能瓶颈比较低业态对互联网营销的需求是有上限的。
2、住宿是刚需，刚需很难启发，想象一下如果你有一张满500减490的上门开锁代金券，你会去预约一个上门...

回复@慢速小龟: 我倒不这么觉得，拼多多现在顶着temu这么大的开支呢。估值低的还有阿里，美团还没到那个程度。//@慢速小龟:回复@希尓瑞斯:确实是去魅成功了，甚至还要狠踩一脚

回复@希尓瑞斯: 23年前九个月，拼多多经营现金流572亿，美团经营现金流302亿。市值：拼多多1881亿美金、美团724亿美金，拼多多是美团2.6倍。#市场去魅成功？#//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:美团业务产生114亿现金流，还有1121亿现金。

回复@希尓瑞斯: Q3又留存了4.6亿。 //@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:Q2留存了3亿。

「我们天天猛学亚马逊，PDD 说老子打的就是亚马逊」——美团内网金句

一图流：三季报的成交量高于教培、俄乌、大会的成交量。历史性的一天。 查看图片

谈谈美团Q3财报

二季度的看法：网页链接
三季度的预测前瞻：网页链接
总体点评延用二季度的结论，但是语言上有一定的扩展：
· 外卖&闪购：劳动力市场宽松的环境下，在牺牲一点利润换规模策略下的一份正常的业绩
· 到店：激...

无论三季度拆分，还是指引给的数字都有自相矛盾的地方，还是等一份更自洽的数据才能进行分析和点评。

「如果我要拥有一种观点，如果我不能够比全世界最聪明、最有能力、最有资格反驳这个观点的人更能够证否自己，我就不配拥有这个观点。」——这是我最喜欢芒格的一句话，伟大的投资家的思想不仅可以用于投资、经营生意，同时也适用于经营最珍贵的人生。

$美团-W(03690)$ 指引稀碎，除了闪购，最顺眼的竟然是新业务。

回复@麦麸泡泡糖: 有没有靠谱的拆分，拼多多当下国内主站业务利润率多少了，感觉快追上CMR了吧//@麦麸泡泡糖:回复@麦麸泡泡糖:还有啥好说的呢，$拼多多(PDD)$ 收入马上要超过$阿里巴巴(BABA)$ 的CMR了

回复@奇点那瞬间: 哈哈哈，大家观测的口径差不多啊：网页链接//@奇点那瞬间:回复@奇点那瞬间:明天开盘，B公司就是A公司市值的40%了，同时A公司还是被低估的。A和B的性价比，展望未来2年，我觉得可能很接近了。

回复@红岭FNGU: 我把下两个季度的词都想好了：1、算你厉害 2、大哥开个课吧//@红岭FNGU:回复@希尓瑞斯:笑死

还得是你啊

回复@希尓瑞斯: 薪酬用这个，在加上「其他開支」 查看图片//@希尓瑞斯:回复@F_Free:你也算看的比较细的了，请问如何看待随着开店数量增长，但是总部成本/门店数反而提升？

回复@lucybin: 内聚耦合是编程里面设计模式的专业词汇，捡起来复习一下，高内聚低耦合代表的组织形式是相关职能聚集到一起构建一个抽象化的中台来支撑多条业务线，业务与中台之间尽可能解耦；高耦合低内聚的组织形式是以一个具体的目标将多种职能聚集到一个组织里面进行内部闭环，代表的是游戏研发...