星辰在繁华

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他的全部讨论

2月份新春版!基金投资定向前瞻!

一、1月回溯 2021年四季度报告目前已基本披露完毕。据天相投顾数据,四季度公募基金总计盈利2795.1亿元,全年盈利超过7000亿元。主动权益类基金,目前只有两位基金经理:葛兰以管理规模1103.39亿元成为公募基金“一姐”,张坤在管规模为1019.36亿元。兴全基金的董承非却在这个时候离职了。 纵观四...

基金投资收益和持有时间大数据,给了我们什么启示?

基金业协会上周发布《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020年度)》,通过84807份个人问卷和409份机构问卷,展示了个人和机构两种角色的基金投资行为。(机构的构成:非金融企业占比50.1%,公募和私募基金管理人占比为 22.7%,证券/期货/保险/信托等金融机构占比为 17.0%,商业银行和银行理...

试玉要烧三日满,辨基须待三年期

眼下到了2022年,时间过得飞快。这一年我们仍然在疫情中度过,口罩成了生活的必需品,但心里已多了一份淡定。反映在资本市场上,就是扰动已经大大减轻。 2021年的市场呈现各种结构化机会,2019-2020年躺赚20%以上收益的行情已经销声匿迹。 我们很容易把市场的Beta(行情),当成自己的Aplha(能力...

星辰在繁华:2022年1月份!基金投资定向前瞻!

一、12月回溯 据基金业协会数据,截至11月30日,我国公募基金数量达9152只,较去年年末的7913只增长了1239只;公募基金资产净值突破25.32万亿元,较去年年末的19.89万亿元增长27%。截至三季度末,中国公募基金全球排位升至第4位,仅次于美国、爱尔兰、卢森堡,在亚太地区排名第一。 年底资管新规...

今天,招商中证白酒指数(LOF)A的估值大幅下跌接近5%,除分红引发市场担忧以外,这次最关键的是市场再次传言消费税/奢侈税即将实施。 这个问题,我在以前的文章中反复提及,消费税是白酒,特别是高端白酒头上的“达摩克利斯之剑”,这把剑没有落下,市场始终没有吃下定心丸。 消费税实际上一直在酝...

12月份!基金投资定向前瞻!

一、11月回溯 本月,两只白酒基金同时限购后,我们认为这是一次有别于以往的限购,提出“中长期看好,短期涨的概率更大”,随后这个月白酒板块的反弹表现验证了该观点。 由于监管要求,本月全网各大基金平台大V组合跟投功能暂停,基民想“抄作业”以后可能就没那么方便了,但总的来说还是有益于行...

“中式哲学里,无论是阴阳哲理还是中医理论,我们都能看到整体而非割裂的思想。”这种理念用于管理基金组合是在攻守中取得黄金均衡点。 李进这只新基金重仓当下多个景气赛道,期待有优异的表现。@景顺长城

两只白酒基金同时限购,意味着什么?

继上周“酒王”基金——“招商中证白酒指数“基金宣布限购以后,又有“鹏华酒”基金宣布限购,C类的限额都是5000元,A类是10万及5万。也就是说,截至今日,市场上两支白酒指数的基金已经全部限购。 这意味着什么呢? 尽管基金公司限购基金的原因很多,但此次限购可能与基民对白酒热情不减有关,很...

痛失的背后是泪水,优秀的背后是汗水

昨日惊闻华夏基金蔡向阳老师不幸离世的消息,深感心情沉重! 蔡老师年仅41岁,是行业的优秀代表,从业7年多6次获金牛基金、明星基金、金基金等奖项。他管理的基金合计规模472.82亿元,任职回报164.89%,年化回报14.12%,为持有人分红超142亿元。 优秀的背后必然是汗水! 很多时候,管理基金不仅有...

#医疗板块全线走低高瓴大举减仓# 高瓴减持医药只是给市场以宣泄情绪的出口,并可能很快释放完成。个人认为:这并不会对近期医药板块的趋势产生重大影响。“星辰近攻”基金组合依然会保持原有的节奏。

2021年11月份!基金投资定向前瞻!

一、10月回溯 本月,华夏、南方、易方达、汇添富4家基金公司发行首批MSCI中国A50互联互通指数ETF产品。MSCI是摩根士丹利资本国际公司的缩写,中文简称为明晟。目前超14.5万亿美元的资产以MSCI旗下指数作为基准,超过85%的国际股票基金以MSCI指数为业绩比较基准。中国A50指数是MSCI首个A股行业龙头...

顶流与新生代,基金经理对当下热门赛道怎么看?

今年的基金市场最显著的特点是主题赛道型的基金经理表现明显优于均衡型的基金经理。 新能源、消费和医药是近两年最火的赛道,未来他们的走势会如何发展?如何延续?或者说是否可以延续?这里我们借助基金经理的观点来帮助我们做投资判断。 现在正是第三季度报告发布的时间,我们从这一期季报来窥...

什么基金擅长避坑?

在前面文章中关于投资思考的相关问题上,我提出未来发展逻辑在变,投资的逻辑必须要改变。 今年以来,ESG理念风靡,ESG基金新成立的数量也有所增加。所谓ESG,是由三个单词的首字母组成。即:Environment(环境)、Social(社会) 、Governance(治理)。 以前,我们惯用衡量绩效的财务指标来评价...

10月份!基金投资定向前瞻!

一、9月回溯 截至9月28日,沪深两市成交额连续48个交易日超万亿元,直破2015年牛市记录。巨额成交量的背后,我认为反映的是当下交易活跃,背后也是市场扩张、交易博弈及基金调仓等因素共同作用的体现。早些时间市场传闻由于量化交易导致的天量交易额,我对此持保留态度。 9月份,管理部门对“风格...

基金投资感悟:什么是“最好的选择”?

近日市场轮动频繁,我们发现即便是明星基金经理也有表现不佳的时候,一时间难免对选择明星经理来管理我们的资金是否正确产生怀疑? 在选择中,尽可能追求最好可以归结为人类趋利避害天性的延伸。课堂教导我们寻找最优路径,判断做功最少的方式,这种以“效率”为目标的思考逻辑已经成为现代人的基...

9月份!基金投资定向前瞻!

一、8月回溯 截至8月27日晚间,据基金公司股东披露的半年报相关营收数据来看,易方达基金上半年营收63.73亿元、汇添富基金上半年营收46.07亿元、广发基金上半年营收44.75亿元,位居公募基金前三名。 本月市场延续上月的风格,轮动效应快,波动性略低于上个月。我们看到新能源和芯片等新兴制造业板...

宁组合带火的新兴产业,如何用基金买下50家龙头?

6月份发售的双创50ETF基金曾一度引发市场高度关注,我也曾撰文《买什么基金,一手掌握新兴产业最强音?》介绍了双创50ETF基金的背景。当时很多人问:没有股票账户可以买吗?有没有对应的场外基金?什么时候能出场外基金? 时隔近两个月,可以在场外投资...

8月份!基金投资定向前瞻!

一、7月回溯 随着时间的推进,2021年上半年基金的业绩表现已落槌定音。据Wind统计的数据来看,主动权益基金整体回报率优于沪深300及中证500,但低于创业板指数,平均收益率表现为:股票型基金8.31%,混合型基金7.66%,QDII基金8.70%,债券型基金1.94%,货币型基金1.10%。 上半年基金业绩呈现的特...

基金持有多久,赢面最大?

市场最近波动性加大,结构性分化严重,板块轮动加速,不知道大家是不是有将手中基金卖出的冲动? 让我们来看一项数据。 从上图我们可以看到,即便是2020年TOP10的主动偏股型冠军基金,基民们的持有耐心平均也只有3个月不到的时间。 所以,短期持基的心态再正常不过,而且大部分人确实就是这样。从...

7月份!基金投资定向前瞻!

一、6月回溯 中国证券投资基金业协会发布数据显示,截至2021年5月底,公募基金资产净值合计22.91万亿元,近23万亿元,今年以来公募基金整体规模增长逾3万亿元,股票基金和混合基金规模合计增长近1.2万亿元。这个数据说明公募基金的大时代正逐步到来。 今年已过半,综合年初至今的各家基金公司公告...