ericwarn丁宁

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学习巴菲特,发明了市赚率公式(PR=PE/ROE),低估就买高估就卖,16年至今年化收益26%。写了本书,叫《巴菲特的投资秘密》,不认识出版社,至今没出。重要的事情说三遍:想出书!想出书!想出书!

ericwarn丁宁回复的提问

什么都不懂,股票小白,就看了手机APP如何开户,如何买如何卖,就把股票买了!我想好好学,但是我都不知道从哪个方面学起,希望老师能告诉我,第一,我要学什么,懂什么!第二我要学什么,懂什么,第三我要学什么,懂什么。[赞成][赞成][赞成]

他的全部讨论

回复@复利小卒: 增长不符合要求的,但有点困境反转的意思。另外,美的最近的股价尤其孱弱,估计2022年的四季度会很差。我已经做好心理准备,计提家电行业的四季度业绩,按照困境反转来做。最重要的,就是家电双雄今年的一季报和半年报。$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$//@复利小卒:回复...

回复@陆冲河: 看了一下,四傻里面,竟然格力的股价反弹最拉胯,没有之一,[捂脸][捂脸][捂脸] $中国平安(SH601318)$ $招商银行(SH600036)$ $格力电器(SZ000651)$//@陆冲河:回复@ericwarn丁宁:古有五鼠闹东京,今有四傻亮大A![大笑][赞成][很赞]

考虑到PE=PB/ROE,所以市赚率还可推导出第二公式:PR=PB/ROE/ROE。估值股票时,可以把当期PB和多年ROE平均值代入第二公式。按照兄弟的分析,多年roe平均值是28%。那么合理估值就是7.84PB(2.8*2.8),打7折就是5.49PB。如果roe能够保持稳定,那么只需盯着市净率即可。一旦跌到5.49PB,就可以开始建...

回复@ZK贪吃蛇: 仔细观察修正市赚率,还会发现一个现象。股利支付率≥50%的企业,修正系数N均为1.0。这也意味着,修正市赚率并不鼓励涸泽而渔的企业分红,只需达到“见面分一半”即可。此举也并非“纵容”茅台,因为留存收益如果不能有效利用,势必会降低ROE,修正市赚率就只能给出更低的PE估值。<...

回复@来自九七年: 运用市赚率,有自下而上和自上而下两种。第一种,就是先计算市赚率,再分析企业护城河。第二种,就是先找出护城河优秀的企业,之后就是耐心等待,等待低估值或突发困境的时候,这是巴菲特买可口可乐的套路。$可口可乐(KO)$//@来自九七年:回复@ericwarn丁宁:丁总,如果是当前价格 ...

回复@拓跋笑翠: 九安是核酸还是抗原记不清了,投资该股,需要强大的个人能力圈,并预估后疫情时代的市场需求。$九安医疗(SZ002432)$//@拓跋笑翠:回复@ericwarn丁宁:请问九安医疗怎么理解,能否用2022年的财务数据评估

回复@用户5755095973: 市赚率估值相差不大的情况下,优先考虑负债低、成长好、管理层更靠谱的企业。估值相差很大的话,我还是倾向于明显更低的估值。//@用户5755095973:回复@ericwarn丁宁:为了适应成长股的估值分析,在计算市赚率的时候能不能用营业收入增长率、净利润增长率?@ericwarn丁宁

回复@用户5755095973: roe稳定的成熟企业需要用修正市赚率进行估值,链接抄送给你:网页链接//@用户5755095973:回复@ericwarn丁宁:丁总,根据你的市赚率,很格力电器、华菱钢铁和厦门国贸是不是都是低估的范围?根据你市赚率的算法,现在市场里还有很多的股票属于...

回复@爱玩风车: 是困境反转股,如果roe能够达到20%,合理估值是4PB,港股再打个8折,也就是3.6PB,现价低估。如果roe进一步下滑到15%,合理估值是2.25PB,打个8折就是1.8PB,现价高估。$中国飞鹤(06186)$//@爱玩风车:回复@ericwarn丁宁:@ericwarn丁宁 丁大哥,中国飞鹤看看咋样

回复@普通人简单事: 通过喜诗糖果和可口可乐,这两个巴菲特的经典投资案例,总结出的市赚率估值公式。感兴趣可以看下,链接抄送给你:网页链接//@普通人简单事:回复@ericwarn丁宁:不懂市赚率的底层逻辑、本质原理是什么,能大概说说吗?

回复@静观其变321: 兄弟这个例子,其实也是一个逻辑悖论,如果不考虑roe。增速15%的公司,像极了贵州茅台。增速25%的公司,像极了中国建筑。前者一直享受高估值,因为赚的是真钱,分红能分出来。后者一直遭受低估着,因为赚的是假钱,想分红也分不出来。$贵州茅台(SH600519)$ $中国建筑(SH601668)$...

回复@静观其变321: 兄弟,你这个例子比较极端,给你一个不极端的例子,我自己称之为“修正市赚率的逻辑悖论”。
关于修正市赚率,还有个典型的逻辑悖论。假设AB两家公司,所处行业、盈利能力、每股净资产以及恒定ROE都是一模一样。但A公司选择多分红,B公司选择少分红。那么股票市场上,A公司...

回复@天空之城886: 2020年如果没赚到钱,也许我就打不过加入了。所以我今年策略是:如果今年有牛市,就干脆认怂,放弃跑赢大盘。只要年底赚到钱,就是成功。//@天空之城886:回复@简单爱vip:是预防打不过就加入,提醒自己,即使高手有时都会把持不住啊

回复@流水白菜: 优秀,[很赞][很赞][很赞],仔细想想还真是这样。以前我以为这条路很拥挤,实际上这条路是反人性的,所以并不拥挤。[赞成][赞成][赞成]//@流水白菜:回复@ericwarn丁宁:低估才买,高估就卖。最容易想到,也最难做到的。但因为最难做到,所以这条路不拥挤。

回复@博士王神经: 优秀啊,[很赞][很赞][很赞]。股票没涨到合理估值之前,我也是小仓位做大T,略微降低一点成本,对来回坐电梯时的心态有好处。//@博士王神经:回复@ericwarn丁宁:高点卖一点降低成本,持仓不慌,心理也好受点$伊利股份(SH600887)$
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回复@gamegto_jason: 通过可口可乐和喜诗糖果案例分析出来的,roe与pe的关系,链接抄送给你:网页链接//@gamegto_jason:回复@ericwarn丁宁:请问,为啥合理估值和roe一样都是30?

回复@慢即快少即是多: 回测2018年和2019年,茅台都是刚涨到市赚率合理估值就掉头向下了(最高也就是30PE多点)。所以我也犯错,把现象当成规律了。现在的策略,则变成上涨到合理估值之后卖掉半仓,剩下的半仓慢慢卖,尽量享受估值泡沫。1998年之后,高估的可口可乐套了巴菲特整整十年。股神他老人...

还有一个打不过就加入的德鲁肯米勒,也值得大家思考学习。他是索罗斯当年的幕后军师,做空英镑的始作俑者。也曾选择打不过就加入,并在1999年5月大量买进网络股。这个曾经大幅做空泡沫资产的怀疑论者,最后还是因为追求业绩而加入到了泡沫之中,最终导致了索罗斯量子基金的巨额亏损,并被迫于2000...

回复@一生俯首拜林奇: 多谢打赏,[赞成][赞成][赞成][赞成]。因为ROE=PB/PE,推导出PE=PB/ROE。根据市赚率第一公式(PR=PE/ROE),所以市赚率还有一个推导出来的第二公式(PR=PB/ROE/ROE)。第二公式的好处,就是可以估值困境反转股了。因为陷入困境了,所以当期PE就没有意义了。这个时候,把当期PB...