ericwarn丁宁

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学习巴菲特,发明了市赚率公式(PR=PE/ROE),低估就买高估就卖,16年至今年化收益26%。写了本书,叫《巴菲特的投资秘密》,不认识出版社,至今没出。重要的事情说三遍:想出书!想出书!想出书!

ericwarn丁宁回复的提问

什么都不懂,股票小白,就看了手机APP如何开户,如何买如何卖,就把股票买了!我想好好学,但是我都不知道从哪个方面学起,希望老师能告诉我,第一,我要学什么,懂什么!第二我要学什么,懂什么,第三我要学什么,懂什么。[赞成][赞成][赞成]

他的全部讨论

回复@博士王神经: 按市赚率角度看,6折7折也可能,再高就不会了。台积电,按照21年业绩,也只是6折多点。$台积电(TSM)$//@博士王神经:回复@ericwarn丁宁:支持,但那个糖果公司如果按照巴菲特晚年风格,也会20pe去买,毕竟垄断,提价权,确实不错。

回复@菩提树1725272208: 无锡的市赚率估值比成都略高,但业绩快报显示,无锡的ROE和拨备双增。这在银行股里,还是比较罕见的。折扣的话,成都是5折,无锡是6折。$无锡银行(SH600908)$ $成都银行(SH601838)$//@菩提树1725272208:回复@ericwarn丁宁:无锡银行的PR比成都银行,招商银行低,为什么要买

回复@KingJonas: 市赚率都低估,但都被可转债强赎价压着。这两只股票,跌的多了,可以买点。距离强赎价近了,可以卖点。$成都银行(SH601838)$ $江苏银行(SH600919)$ 我自己持有成都。//@KingJonas:回复@ericwarn丁宁:江苏银行和成都银行的PR好像也在0.5以下?

回复@飞豹007: 前期底部,我试着用技术分析抄底,竟然平生第一次抄到大底了,不过应该是巧合。有观点认为,技术分析与投资行为学有关,也是人性的表现,感觉有些道理。//@飞豹007:回复@ericwarn丁宁:市赚率初筛,技术面复诊,两者结合,无法无天[大笑]

回复@湘西老胡: 用市赚率初筛,后面的工作还得看投资者自己的能力圈。市赚率提供安全边际,让投资者少亏或不亏,赚大钱还要看自己的能力圈。//@湘西老胡:回复@ericwarn丁宁:嗯,市赚率确实有一定的道理,但是是否这也还是一种模糊的估算,另外就是感觉还需要把未来的预期增长的速度反应出来。

回复@小诺阿Noah: 当时砍了邮储A,买了邮储H和招行H,又用现金仓位买了腾讯H和平安H。当时可选太多了,都比白酒更低估,五粮液根本没上心。$招商银行(03968)$ $中国平安(02318)$ $腾讯控股(00700)$//@小诺阿Noah:回复@ericwarn丁宁:那时候选择确实很多,眼花缭乱的[呵呵]

回复@勤劳的超超啊: 对啊,我买的中国平安H、招商银行H、腾讯控股H已经翻倍了。但是距离合理估值,还差一段。着急啊,[捂脸]。但愿市场先生能开开眼。$中国平安(02318)$ $腾讯控股(00700)$ $招商银行(03968)$//@勤劳的超超啊:回复@ericwarn丁宁:丁哥,这个估值的标尺确实好用
关键问题有两个,...

回复@小诺阿Noah: 前期底部茅台跌到25PE,五粮液跌到20PE,也算是低估了。只是没有喜诗糖果那么低估。$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$//@小诺阿Noah:回复@ericwarn丁宁:12.5倍?好低阿,现在很多优秀消费品都至少25倍往上走吧,不知道跟喜诗糖果比如何。

回复@湘西老胡: 兄弟仔细看,文章的后面还有修正市赚率,更符合国内股市。如果按修正市赚率进行估值,大部分银行确实低估,但也有少部分银行还是高估的。//@湘西老胡:回复@ericwarn丁宁:几乎所有银行股都符合,有的甚至只0.3

从喜诗糖果到可口可乐,仅需两个案例,便可发现“巴菲特的投资秘密”——市赚率公式

#市赚率#
众所周知,从收购喜诗糖果开始,巴菲特便开始从烟蒂型投资者蜕变为优秀企业投资者。合理价格买入优秀企业,也成了股神的座右铭。
而实际上,仔细观察巴菲特投资喜诗糖果案例,就会发现一个巧合。那就是:喜诗糖果的ROE是25%,巴菲特的买入市盈率是12.5倍。如果不考虑ROE是个百分...

回复@纷飞v翅膀: 没法预判啊,[捂脸][捂脸][捂脸]。唯一确定的:就是打新股时,选择低于行业平均值的新股。//@纷飞v翅膀:回复@ericwarn丁宁:注册制来嘞,怎么看?以后会偏向指数赚钱,差公司会更多?[好失望]

回复@风陵夜话: 巴菲特在高通胀年代,对利润增长提出过要求,那就是跑赢通胀,也就是10%以上。我自己的市赚率对增长的要求,是ROE的一半以上。举个栗子,30%的ROE,最好15%以上的利润增长才行。否则的话,低增长高ROE的企业,就会沦为价值陷阱。投资收益也与ROE无关了,只与买入市盈率的倒数有关。...

回复@风陵夜话: 芒格认为,复利只与ROE有关。两只股票,ROE分别为6%和18%,多年后两只股票的投资复利也与ROE相差不多。不过这个理论,还有一个前提,那就是持仓组合的整体低估。上世纪的1998年,可口可乐曾因高估,套了巴菲特整整十年。所以这一理论既不包含高估个股,也不包含单吊策略。格林布拉...

回复@静观其变321: 不合理,roe稳定的成熟企业,要么分红要么回购,否则roe很大概率会下降。投资此类企业,针对分红也就是股利支付率,需要进行考察,修正市赚率链接,抄送给你:网页链接 $贵州茅台(SH600519)$//@静观其变321:回复@ericwarn丁宁:请教一下,以贵州...

回复@阿亮: 仔细观察修正市赚率,还会发现一个现象。股利支付率≥50%的企业,修正系数N均为1.0。这也意味着,修正市赚率并不鼓励涸泽而渔的企业分红,只需达到“见面分一半”即可。此举也并非“纵容”茅台,因为留存收益如果不能有效利用,势必会降低ROE,修正市赚率就只能给出更低的PE估值。
...

回复@基本面估值分析师: 对的,[很赞][很赞][很赞]。企业护城河的重要体现之一,就是持续稳定或持续向好的ROE。我自己以银行为例做过测算,真正涨得好的股票,还得是ROE持续稳定或持续向好的企业。这也是招商银行在企业管理层变动之前,股价涨得好的重要原因。至于ROE逐步降低的企业,通常都不会有...

回复@基本面估值分析师: 对的,确实低估。家电行业,基本都是同涨同跌,所以我用美的作为标杆。美的高估了,格力一同卖出。$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$//@基本面估值分析师:回复@ericwarn丁宁:不考虑行业未来的增长吗?市场目前给格力的pe/roe大约0.4,所以是应该大举买入吗?

回复@陈威s5k: 刚开始过度拟合(自欺欺人),后来才是自我博弈(去伪存真)。尤其是中国石油,巴菲特唯一给出准确估值的投资案例,基本验证了市赚率的正确性。链接抄送给你:网页链接//@陈威s5k:回复@ericwarn丁宁:企图发明什么技术的,最后都会得到满意的答案的,...

回复@newton: 当roe恒定,收益100%留存的前提下,市赚率的估值结果与peg完全相同。既然如此,peg都定义了1才是合理估值,所以市赚率同上。DCF与市赚率的深入研究,链接抄送给你:网页链接//@newton:回复@ericwarn丁宁:很诚恳请教下,为什么PR=1是合理,而不是0.9或...

回复@风陵夜话: 我是在《巴菲特选股神功》这本书的基础上学习的,所以更进一步还是应该的,[害羞][害羞][害羞]。当年看到这本书的时候,如醍醐灌顶。一本漫画书能写成这样,真的很强。[笑][笑][笑]//@风陵夜话:回复@ericwarn丁宁:仔细看了这书介绍,没你强。