栅格思维

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雪球原名Gorn 投资策略:专注优质股权投资 选股视角:自由现金流+护城河 复利逻辑:成长+股息 生活追求:健康,富足,喜悦

他的全部讨论

中概股从美股退市对香港市场的影响测算

这几天港股的暴跌,恒指的其他股票跌幅一般,主要是中概股的飞流直下三千尺,核心逻辑是大家对中概股从美股退市的概率,预期越来越高。那么,我们该如何衡量中概股完全退市对港股市场的影响呢?
先看中国不同市场的整体市值规模,在2022年10月24日,最新港股市场市值规模折合为25.2万亿人民...

在中概股的寒冬里看到希望( 2022.10.21栅格思维)

1.宏观层面的利空因素:
①美元加息带来全球资产贬值
十年国债利率飙升至4.1%,大家预期最终会加息到5%左右。目前日元贬值超过50%,只有人民币和港币还在苦苦支撑。随着美元加息,人民币贬值到8的预期也越来越强。近半年来人民币从6.35贬值到7.27,国内降息的空间受到压制,外资持续外流,...

巴菲特关于击球区的视频原话
我很擅长组合资产,所以社会会因等待而获利,我在基因上被赐予了这样的天赋,这在有很多筹码的高速市场系统中很有用。你知道,我很擅长那种游戏。
泰德.威廉姆斯写了本书叫做击球的科学,里面有一张轮到他击球的图片,好球区我想有77平方,他说,如果我等待,...

中国移动—开启可持续的高分红之路

一、中国移动未来五年的股息率测算
假设未来4年中国移动的利润增速为7%,2022年分红比例按管理层计划提升至65%,2023年分红比例按管理层计划提升到70%,且随后年份保持这个比例,对比2022年3月24日股价,移动未来的股息率测算如下:
未来港股的股息率会随业绩提升,逐步提升到10%左右,非...

好空调,格力造——关于当下格力的思考汇总

一、格力安全边际的衡量:
格力在15年的时候跌到了900亿市值,那时候利润达150亿,PE=6倍,肚子里有530亿家底。空调市场还是有预期成长空间的。那时候股息是95亿,股息率高达10%以上。
2022年初,格力当下的对应的空调行业成长预期更差了,多元化能力也被证伪了,董明珠的管理能力进一步...

中概互联——恐惧的传染性

今天,买完股票,我感受到了内心很不平静,或者更坦白一些,那就是恐惧。近期随着中概股的下跌,雪球和头条上都处都是恐惧声,哀嚎声,迷茫声……许多投资中概股的基金都选择了躺平,或研究其他维度的投资机会去了。
整理一下自己的情绪:
下跌的原因是多重因素的共振,主要如下:
1...

投资互联网股票的十个基本逻辑

本文内容分为3个部分:
1、中丐互怜瑟瑟发抖的跌幅
2、投资互联网股票的十个基本逻辑
3、持续下跌背后的五个风险因素
一、2022.3.8于中丐互怜瑟瑟发抖的时候
眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。
随疫情全球放水暴涨之后,在过去一年多来,中概互联的相关公司持续...

提问:您认为有必要进行新的反垄断立法吗?尤其是对于这些大的科技公司,是否真的需要加强反垄断立法?
查理·芒格:我觉得,对于已经发生的事情来说,是非常重要的。我并不想让美国的科技巨头变弱,相反,我希望它们可以有强劲的发展。当然,其他国家也会对自己的科技巨头公司感到非常的自豪...

提问:在一些会议当中您提到了高估值泡沫,Costco(开市客)也在其中吗?它的PE、PS倍数都创下了新高,新的投资者该如何看待呢?
查理·芒格:这是个很好的问题。我一直觉得价格是非常关键的。开市客有自己的价值和价格,有的时候这个价格也会被定义过高,但是我更愿意这样看,如果我的钱是那...

房产税将抹去一线城市未来15年房价的上涨潜力

一、预计房产税征收的两个阶段
第一阶段:部分征税阶段(预计2021-2030年)
这个阶段的房产税会有免征额或免征面积,属于部分征税。先部分城市试点,逐步全面展开,免征面积或免征额随政策试点有逐步减少的趋势,税率有逐步提升的趋势。
预计人均免征面积20-40平米(使用面积更合理...

决策真果断[很赞][很赞][很赞]

$新东方(EDU)$ $好未来(TAL)$ $新东方在线(01797)$ 辅导班死了,接下来,教育的主要矛盾就在学校了,好好整顿名校,追求教育公平吧。
珍爱生命,远离学区房。

教培行业的政策究竟想干嘛?

一、教培行业政策的三个问题:
1、为什么政策想把教培公司弄死?
2、政策会选择什么样的线路会让民意矛盾最小?
3、政策的预期达到效果会是什么?
1、为什么政策想把教培公司弄死?
①减轻学生负担是最大的政治正确,这条可以排在第一位;
②降低家庭教育支出压力,毕竟...

极端教育政策如果一刀切,好未来的未来是什么?

印象中98年的下岗政策是一刀切的,其他还有什么一刀切的政策呢?
近期关于教培行业的政策消息满天飞,其中最严重的一条是:“严禁中小学学科类教育机构在节假日、周末、寒暑假上课”。政策也许在今天,也许在6月20号,最迟7月1号前颁布,如果极端政策出现的话,好未来还有好未来么?
最严...

关于恐惧和贪婪:
贪婪其实也是一种恐惧,终极的恐惧是死亡。持股的仓位过重会导致认知变形,过度放大贪婪与恐惧。

为什么高通胀无牛市?

一般来说,温和的通货膨胀可以使公司把原材料的新增成本转移给消费者,但恶性通货膨胀(如6%以上)则会造成灾难。它迫使消费者节衣缩食,并使经济各个环节的活动受到抑制。
在中国的历史上,1992年到1995年的4年中,CPI年平均增幅为14.58%,1993年甚至达到24.1%,是明显的通货膨胀。 在1993-...

$海天味业(SH603288)$ 2020年,海天味业酱油总产量234万吨,行业总产量700万吨,真实市占率32%,但所有研报上海天酱油的市占率都还停留在20%左右。
试问所有专业的海天味业分析师们,你们究竟是蠢还是坏?

$宁德时代(SZ300750)$ 总量思维
2030年全球电动汽车的市场占有率假设为50%,那就是年生产45,00万辆左右。
宁德时代届时30%的市占率为1500万辆,度电成本到时降低到100美金,平均600公里,20公里一度电,就是单车3000美金的电池成本,一辆车2万人民币的电池成本,那就是3000亿的年营收规模...

正反馈与负反馈

爆炸的诸多性质中,我的着眼点是工程师所熟知的“正回馈”。了解正回馈最好从“负回馈”下手,就是正回馈的反面。负回馈是大多数自动控制与调节的基础,最干净利落、最著名的例子就是瓦特( James Watt,1736-1819)发明的蒸汽调速器。引擎要有用,就得以定速发出旋转力量,至于正确的转速,则视工作而定,...