基金风云录

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他的全部讨论

最近发现了一个有趣的现象,目前不仅A股市场上“散户机构化”比较明显,可转债市场的“散户机构化”步伐也在加快。一方面新规的发布,使得转债参与的门槛提高了,同时打新的收益也不如之前了,新增玩家里面散户的数量有所下降;另一方面从目前市场上的数据能看出,机构正在抓紧布局转债领域,像私...

稳博最新专访:当前1000指增的拥挤度不高

在本土起家的量化私募管理人中,稳博是比较擅长T0和高频策略的。今年自3月以来,稳博超额的修复很快,今年旗下1000指增的表现也较好。风云君近期与稳博的策略负责人有了一次深入的交流与对话的机会。以下是访谈内容。
Q:稳博在2022年1000指增产品的超额排名位于量化第一梯队的前列,听说今年做...

如何选到收益不坐“过山车”的指增产品?

最近风云君分享了很多关于如何挑选量化私募的内容,其中反复提到,我们买量化私募产品要看管理人有没有创造pure alpha(纯超额收益)的能力。那么今天风云君就来跟大家详细聊聊什么是pure alpha以及它为什么重要。
$卓识伟业(P001037)$ $朋锦永宁(P001068)$ $朋锦金石炽阳(P001069)$
首先...

回复@预知者90: 有一定道理。但现在很现实的问题是,等到一切都验证了,又没什么收益或者没什么超额了。//@预知者90:回复@基金风云录:时间出真理

什么样的量化管理人,才能在高强度竞争下具备核心竞争力?

风云君关注过不少量化管理人,今天想同大家一起讨论一个核心问题:到底具备什么素质的量化管理人,才能在散户机构化的趋势下仍具有核心优势?我觉得以下三点比较重要,欢迎球友各抒己见~
$朋锦金石炽阳(P001069)$ $稳博1000指数增强1号B(P001223)$ $衍复指增三号(P001228)$ $卓识伟业(P001037)...

最近有个感觉特别强烈,经历过2020、2021年2月和今年4月这样的极端行情,大家好像越来越谨慎了,对抗风险能力强、相对稳健的产品关注度更高了。其实说到低波、稳健,中性策略、套利策略做得都很不错。
比如中性里面的仲阳$朋锦金石炽阳(P001069)$,在历史几次极端行情下表现都特别稳,一方面是...

看曲线,有兴趣听听看

都说规模是业绩的杀手,对量化私募来说这种现象更加普遍。规模上去后对策略本身的可承载性提出了一定挑战。不知道大家是否注意到,好的量化策略的“规模窗口期”其实是很短的。一旦规模达到策略限制,管理人也会考虑直接封盘。
$朋锦金石炽阳(P001069)$ $稳博1000指数增强1号B(P001223)$ $朋锦...

2022上半年股票量化策略哪家强?

风云君近期查阅了某券商2022年上半年(截止到7.1)股票量化策略的研报,在这里,把重点结论跟球友分享一下~
首先,从各个量化策略上半年的表现来看,
其中指增策略中1000指增表现最佳。
沪深 300 指数增强策略上半年绝对收益为负,6 个月中有 4 个月超额为正,但整体超额并不显著,上...

从Virtu引入孙博,对仲阳来说意味着什么?

今年以来中性策略较好的发挥了创造超额alpha的能力,上一篇风云君分析了在历史危机时刻哪家管理人的表现更好,其中,仲阳的稳定性让人眼前一亮的,这跟他们不断引进人才,迭代技术密不可分。比如去年年底,仲阳邀请了Virtu Financial的创始合伙人、首席策略师孙博加入,不断提升自己的量化力量。

大盘危机时刻的“中性策略”,哪家更稳一些?

中性策略,就是对冲掉大盘风险后的超额收益。要检验对冲大盘风险的成果,自然要找大盘波动大的时候更好。
今天就选取近3年,大盘波动剧烈期间,几家代表性管理人——仲阳、明汯、诚奇、衍复——的中性超额及其波动。(数据来源:朝阳永续,周度数据)
2020年初疫情初发,大盘剧变
2月3...

回复@linusyxx: 底层能源资产比较重。//@linusyxx:回复@基金风云录:复胜一直没有怎么反弹啊

都说套利策略高深莫测?来揭秘下到底是怎么玩的

关注套利策略私募的朋友可能都听说过展弘和盛泉恒元这两家百亿老牌机构,作为规模在25亿的“新生代”私募悬铃,近几年也算是套利策略中跑出来一匹黑马。因套利存在很多细分策略,这3家在套利策略上的“玩法”也有比较大的差异。所以今天,风云君就以这3家为例,来简单聊聊他们是怎么“玩转”套利的...

中性策略的稀缺性再一次显示出来了,仲阳的中性,据说也快封了…………
中性的收益来源是纯阿尔法减掉对冲成本后的净收益,对冲成本的主要组成部分是远端贴水的幅度。如果整个市场的卖空力量足够大,那远端贴水就会很严重,成本会很高,也就极大侵蚀了这个策略本身的收益。
中性对冲,颇有...

当速度不再是唯一利器,量化真正在较量什么?

最近风云君关注到一条消息,说是今年截止到7月底,百亿量化私募的数量已经突破了30家(去年年底还只有13家)不得不感慨量化私募发展的步伐有多么快。在新晋百亿俱乐部的量化管理人中,有一家风云君关注很久的卓识基金。正好最近在研究稳博,突然想到卓识和稳博有很多相似之处,今天一块聊聊。
...

130亿收官!王国斌真的准备好了吗?

今天是泉果王国斌专户的收官之日,在全渠道的发力下,最终拿下了130亿左右的辉煌战绩,也由此成为了今年规模最大的权益新产品,可以说王老“出山”的这一战,打真的是稳操胜券啊!
风云君觉得,能够在近期市场处于震荡调整且不是很乐观的情况下,募集到这么大的规模实属不容易,虽争议较多,但...

今年做的最好的可转债管理人到底强在哪儿?

之前风云君给大家介绍过一家「策略稀缺」的管理人——@悬铃私募,最近在站内外也...

回复@瑞兹王: 说的好。量化今年的确是非常亮眼的,在前4个月,量化中,中性策略的直观冲击更强一点;反弹阶段,又因为时刻满仓,指增又很亮眼。
另外,我觉得你说的“投资人想清楚自己要什么盈利和风险”,特别对。很多人总是在资产挑选上找来找去,却基本不反思自己的需求到底是什么。这是不...

回复@瑞兹王: 可以研究下看看。 不过听老兄已经有过研究了,有大概的结论吗?//@瑞兹王:回复@基金风云录:如果起始时间从去年10月开始,从今年开始,又有另外一番情景,期待笔者增加这两个纬度再看看