武飞尼

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同名工·号:武飞尼

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都在热议这张图
以一平和链子哥成立最早的产品看,7年的复合收益分别达到27%和31%,个人觉得已经很不错了。
过去7年的茅台,是利润估值双击的最肥美的阶段,未来利润大概率降速,估值要提升感觉很有难度,维持或微降的概率更大些。想保持过去7年的表现也很有难度。
但茅台绝对是个人投...

投资周记013:进击的国联

今天加了一点国联,其他没动,年内新高了。
这波加国联两个考虑,一是盘整了有段时间了,二是之前两次除权都是50%+的涨幅。今天融资加了点,立足中短线,大概率达目标就出了,基本仓不会动。
周三晚国联公告,公司中标了中国信通院工业互联网国家顶级节点建设项目:
因为没有通过交易...

投资周记012:保持战略定力

本周无交易。隔壁老美大幅回调,这波大A是真滴硬,反着走。
周三老美加息落地,75个基点,预期内。这里也只是描述一个市场关注的Point,其实什么加息、油价上涨、通胀啥的长期看都不重要,不用太在意。张坤说过一句话很有道理——“一个事情发生,如果三年后回头看不重要,那它在这个时间也不...

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决策越少越好。
任何决策都是为了在未来更少甚至不做决策。
战略定力。
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投资周记011:财务视角下真实的国联

本周无交易,靠着阿联持续强劲的表现,今年已经盈利。借着新高,这周再从财务角度入手,简单分析下国联股份的生意模式。
首先我们来看下反映盈利能力的两个核心指标:ROIC和净利率。如下图:
自涂多多成立以来,2015-2018年四年,国联的ROIC平均值为24.7%,非常高;2019-2021年,则相对“...

【这些年明显感觉自己看本质和发展规律的能力增强了很多,越来越享受独立思考问题的过程,也很喜欢这种深入思考带来的成就感和充实感,财富只是额外的奖赏。】这话有同感。其实,物理化学也没白学,应该都是有帮助的[大笑]

商业模式是最好的过滤器,基本可以过滤掉95%以上的企业。

很多人只看需求侧增速,不看供给。其实供给侧的格局才决定长期收益,很多生意长期看格局并不清晰。反过来,如果格局清晰,哪怕需求增长不是很快,但在确定性的加持下,复利效果也好过脉冲冲浪。

国联股份的竞争壁垒

知名基金经理张坤曾说过,一个行业供给侧的变化,很大程度上决定企业能赚多少钱。供给侧的竞争格局是影响经营持续性和投资确定性的最大要素。所以,投资一个行业和企业,供给格局和竞争优势的研究是首要的也是最重要的。只要供给端格局稳定,即便需求温和,在确定性的加持下,效果也会很棒。
...

皇马上次欧冠决赛输球,是输给利物浦;安胖子之前4进决赛就输了1次,也是输给利物浦。加上“复仇”概念,今晚看点拉满,期待红军登顶。盲猜踢点球吧,今年来个杯赛点球定三冠[俏皮]

投资周记009:ROE、G和P/E

老巴曾说过,如果只能选一个指标作为遴选股票的指标,那一定是ROE。长期投资的回报就是所持公司的ROE水平,与成本估值增速啥的都关系不大。
大道也说,很多人搞不清楚物理学里的速度和加速度的区别,总是把加速度当成速度。
反映到投资中,净资产回报率(ROE)是速度,而利润增长(G)是加速度...

不看广告看疗效
事实证明疗效着实显著
用实际行动支持稳产复产[很赞]
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一张平平无奇的成绩单

来看份平淡无奇的成绩单:
简单分析下特点:
1.跑输指数年数特别多。47年中居然有17年都跑输了指数,占比36.2%。1995-1999年,更是连续5年跑输。
2.高绝对收益年数特别少。47年中年度收益超过50%的只有3年,超过40%的也就4年。
这份不起眼的成绩单属于老巴的同门师兄——沃尔特·...

最大的问题其实是路径依赖和盲从,买房成了一种“储蓄”方式,涨了几年大家都争相效仿。现在老家县城几乎家家有房,两套三套的不在少数,不知该未来该如何收场。

投资周记008:逆老美而行

这周大A算硬了一把,没跟老美走势。底部区域被逐步证明,大趋势肯定是向上了。简单点评下持仓的相关消息:
1.国联。16日晚间公众号消息,公司将在5月15日至6月30日期间,再次开展产业链战“疫”行动,为部分产业链供应链的保供保畅、稳产复产贡献价值。和两年前比,这次新增“跨境”和“云仓”...

投资周记007:爱尔定增和国联增持

本周无操作。今年改善最大、做的最好的就是换手了,截止目前就3月份主动小调了一下,其他时间都没动作。
本周持仓最大的消息,就是周三晚爱尔的定增审核通过。关于爱尔此次定增的分析可以查看之前文章。
公司自去年3月26日公告定增,7月2日提报审核稿,至今年5月11日被深交所审核通过,10...

普天同庆$爱尔眼科(SZ300015)$ 真不容易!

引用@userfield 观点“眼科医院实际医保依赖度相对没有那么高,更偏消费的医疗服务类型”。21年年报,爱尔的屈光+视光+高端白内障业务合计大概占营收的65%,毛利接近6成,受医保的影响还是比较小的。而且作为平台型公司,未来任何新技术新产品的迭代,医院都将是最终收益方。查看图片