武飞尼

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投资周记007：爱尔定增和国联增持

本周无操作。今年改善最大、做的最好的就是换手了，截止目前就3月份主动小调了一下，其他时间都没动作。 本周持仓最大的消息，就是周三晚爱尔的定增审核通过。关于爱尔此次定增的分析可以查看之前文章。 公司自去年3月26日公告定增，7月2日提报审核稿，至今年5月11日被深交所审核通过，10个月时间...

普天同庆$爱尔眼科(SZ300015)$ 真不容易！

引用@userfield 观点“眼科医院实际医保依赖度相对没有那么高，更偏消费的医疗服务类型”。21年年报，爱尔的屈光+视光+高端白内障业务合计大概占营收的65%，毛利接近6成，受医保的影响还是比较小的。而且作为平台型公司，未来任何新技术新产品的迭代，医院都将是最终收益方。查看图片

回复@旱地水牛: 首先，roe是个经营结果而不是经营目的。现在公司发展速度已经够快了，还要怎么快呢？一年翻两倍两年翻四倍吗？融资是不稀释股权，但负债会带来经营风险，万一回款不及时链条崩了呢？虽然概率很小也并不值得，公司现在是在有意控制发展速度，通胀这么厉害，想找钱还不容易。//@旱地...

回复@亿翻炒手: 团队肯定是重要的。其实除了茅台，长电，上机这些垄断企业，广义上，任何企业的管理层都很重要，毕竟都是充分竞争行业。我的看法，现在即便再给刘总钱总翻倍的时间和金钱，可能也很难再造一个国联资源网，就像给你2000亿你也弄不出来浦东机场一样。这种重置成本的护城河才够高。//@...

国联高成长的基础和护城河在哪里 个人以为，有一大块原因要归功于国联资源网。 现阶段各大多多的增长太过亮眼，以至于很多人都会忽略国联资源网的存在和价值。年报数据，国联资源网的注册用户数和合作用户数增长缓慢，但基数都够大，分别达到280.85万户和1万户。 国联资源网是块非常有价值且待进一...

投资周记006：持仓财报点评

这环境，短期市场应该不会有太大行情，过分关注没多少意义。本周简单谈下持仓的几只股票最新财报情况。 1.国联股份 因为所处发展阶段和阶段性疫情影响，国联财报的毛利率和现金流有些承压，但其他指标还是一如既往的优秀。我一直觉得当下国联的最大问题，还是如何解决市场认同。这事儿也急不得，...

爱尔21年年报解读

4月26日，爱尔眼科公布2021年度业绩，一如既往的优秀和稳定。报告期内，公司实现门诊量1019.61万人次，同比增长35.07%；手术量81.73万例，同比增长17.64%；实现营业收入1,500,080.94万元，同比增长25.93%；实现净利润246,990.32万元，同比增长31.58%；实现归属于母公司的净利润 232,334.40万元，...

投资周记005：触底反弹，保持乐观

本周市场堪称神剧情：周一周二各大指数持续大跌，上证指数更是时隔一年半之后再次破3000点，市场被一片恐慌情绪笼罩。没曾想后三天居然奇迹反弹，上证也周线收红重返3000。重仓股之一的国联也基本完美复刻这一走势。 个人感觉当下不宜过分悲观，多数白马股已经调整了相当长时间，不少从走势上看也...

难受啊 说好的2060年呢

回复@老虎投资: 相较于酒鬼和汾酒，舍得还需要多几个季度的持续增长来验证自己的成长逻辑够硬，估值差迟早回来。$舍得酒业(SH600702)$//@老虎投资:回复@青花瓷1112:舍得去年下半年控货去渠道库存，渠道库存从3个多月降到2个多月，相当于公司少发货5亿，渠道库存减少了5亿。这样，报表收入端相当于...

钱总交流要点：新客户增量不错；未来在物流方面能做的事情有很多，闭环业务，提升粘性，增加利润点。二季度大概率维持高增长。$国联股份(SH603613)$

吕总绝对有情怀，这次感觉对股东的态度也有了很大转变，点赞。梦想是好的，而且很大——世界级综合型医疗机构。这点和爱尔不同，邦主一直说，他这代人，眼科的市场看不到尽头。目所能及，爱尔应该只做眼科相关产业。虽然不持有通策，但真心希望它发展的越来越好，早日成为中国的梅奥。民营医...

回复@迪丽热巴88: 在一个特别强调周转速率的商业模式里，效率的重要性再怎么强调都不过分。这次增持，公司连续两天两份公告就把这事落地了，且管理层步调协调一致，别的不说，这执行力必须点赞！//@迪丽热巴88:回复@武飞尼:时运不济

还能说啥啊，良心$国联股份(SH603613)$ ！

稳！$爱尔眼科(SZ300015)$

关于存货的问题，公司在21年年报回复上交所的监管函里有披露一项数据，19年20年，自有仓库发货的占比分别为2.33%和2.52%，非常低。这也是公司业务模式与传统经销商的本质区别，主要做中间撮合服务，基本不经手货物。$国联股份(SH603613)$ 查看图片

投资周记004：国联的不完美

本周中证和创业板再次创出新低，市场持续低迷，毫无方向。 昨晚国联股份发布今年一季报，增长依旧亮眼，今天居然放量大跌，实在超出意料。盘后听闻早盘有大户被平仓，引发连锁反应。也难怪，盘整一年多，如果持续融资买入，成本应该不低，这波20%+的回调，高杠杆爆仓还是有可能的。从走势上看，算...

老巴说这话有个前提，就是无限现金流。普通人如果买了还期待下跌，绝对是脑子不正常，资金受限。

国联年度网上业绩说明会

交流的问题较多，摘了两个市场最关心的，关于预付和现金流的问题，公司都给了详细的答复。 1.公司将2021年经营活动产生的现金流量净额下降65.98%的原因归结为“双十一”等导致的四季度预付款增加和双控因素及公司阶段性实施的客户支持策略导致的四季度预收款增加减少。请问公司以上影响因素是否会...