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TOPCP回复的提问


过去一直是贝达药业的市值大于信立泰,而目前的信立泰市值已经超过了贝达药业,股市长期看是称重机,试问大哥未来五到十年,谁的市值应该更大一些呢?
$贝达药业(SZ300558)$ $信立泰(SZ002294)$

他的全部讨论

建了一个公众号

雪球不能发帖的1周后,就想着建立一个微信公众号,记录部分自认为写的不错的投资思想和企业分析,上周建了一个公众号,名字:老万的公众号(公众号搜索 TOPCP520 也能搜到),也发了几篇文章。
因为公众号每天只能发一篇文章,现在也不能评论留言,从交互性和发送频率上肯定不如雪球,不过也因...

信立泰2022年半年报简析

2季度单季营收7.33亿,同比增长20%,符合预期,上半年营收16.68亿,同比增长21%,下半年心血管疾病高发预计3和4季度18-20亿,全年预计营收35-37亿,同比去年营收增长8-10亿,营收增速预计25%左右,2022年半年净利润约3.5亿,同比增长47%,扣非净利润2.83亿,同比增长约30%。扣非利润增速比营收增速...

$信立泰(SZ002294)$ 看创新药企业,除了看研发投入和销售费用,还要看管理费用。管理费用是刚性的,研发和销售费用是弹性的,研发费用高未来可能转化成研发成果绝对不是坏事都是加分项,销售费用在实现一定规模之前可能都会很高,但是规模上去了就会下降到比如20%的营收附近,这都不构成减分项。但...

$信立泰(SZ002294)$ 当一瓶注射剂价格低于矿泉水,一片药价格按照分来计算,要反思的不是政策而是药企,未来这种药就会离开市场没人供应,现在有这些药的企业供应意愿也会越来越低,国内医保内300个左右品种据说供应企业多达4000家,未来300个医保内药物有300家供应都嫌多,这种低价药从顶层设计就...

$信立泰(SZ002294)$ 因为竞争和定价压力的增加,仿制药销售收入增长已经长时间处于停滞状态。而新冠疫情的大流行使仿制药的销售再次受到打击。据统计,仿制药全球销售额连续三年(2018-2020年)都在740亿美元左右。
下图是仿制药全球营收前10的企业,740亿美元的所有仿制药营收总和大概只有1个半...

$信立泰(SZ002294)$ 二季度估计营收在7到8亿之间,低于7亿就算低于预期,高于8亿就是高于预期。去年2季度营收只有6亿,增长应该是比较确定的,半年估计增长应该在20%到30%之间偏上限。
就算二季度低于7亿只要增长还有两位数问题也都不大,疫情影响信立坦入院,也影响注射剂院内使用,增长趋势...

$信立泰(SZ002294)$ 恒瑞新增一个专利药报产,现在上市和报产数量11和4,总数15,一个专利药估值50到150亿,营收大就偏上。
美股2000亿美元以上的药企有10家,美国和国内医药投入大概5比1,国内2000亿人民币以上的药企理论上也大概有10家。
一个药企的比拼就在一个专利周期药的数量和药的...

$信立泰(SZ002294)$ 股票不是天天涨,绝大多数时间都在盘整涨跌互现,在没有如集采这样政策影响下,现在这样就是常态,尤其判断是低位盘整,更是一点心态波澜都不要有,如果是高位盘整不指望还能估值更高那就有点想卖出的情绪,现在这种低位盘整不应该有什么心态波动,就耐心等0107和复格的报产,...

$信立泰(SZ002294)$ 诺华准备在今年底彻底放弃仿制药业务,或者剥离或者卖掉,估值约2倍ps,21年营收约100亿美元零增速,营收应该仅次于迈蓝和梯瓦,只是迈蓝和梯瓦估值都在1倍ps以下,你的山德士凭啥能卖到2倍ps。
全球仿制药的趋势是总营收越来越小,估值越来越低,甚至很多国家已经逐步限制...

$信立泰(SZ002294)$ 三季度开始,这个季度最重要的2个节点分别是0107三期做完准备报产,086三期入组完成进入观察期。
四季度0107和复格报产,nda以后的专利药4款,这个指标国内药企排名第5,明年0108和086报产,6个nda以后的专利药指标国内药企排名第4。

$信立泰(SZ002294)$ 恒瑞ar抑制剂获批上市,10万患者量,国内峰值15到20亿。
恒瑞已经有11款专利药上市,还有3款在排队等上市,如果年底还能上3款,年底恒瑞专利药数量会有14款,951年底或者明年初上市,信立泰和恒瑞专利药上市数量对比1比7,现在市值也差不多是1比7。
明年底恒瑞专利药上...

在肝癌的免疫治疗中,CheckMate 040研究评估了接受索拉非尼治疗的晚期HCC患者,应用CTLA-4抗体伊匹木单抗(Ipilimumab)和纳武利尤单抗(Nivolumab)联合治疗的安全性和疗效。结果显示,联合治疗的客观缓解率(肿瘤缩小概率)为32%,患者中位生存期为23个月。总体人群双免疫联合治疗耐受性好,37%...

说说JK08的设计思路

首先说这篇文章跟学术一点关系没有,即没有研发证据,也没有跟研发人员的交流获得数据,就是我本人的一些猜测,切不可当真。
一、抗体药物在近20年的发展中对人类寿命的提高贡献巨大,美国过去20年人均寿命提高了差不多10岁,其中抗体类药物对肿瘤的生存期延长贡献最大,在美国没有抗体药物之...

$信立泰(SZ002294)$ 我们对企业的未来总是预期有好中差三种可能,而企业未来三到五年好的时候是最希望能看到的,实际上绝大多数时候未来三到五年它都有差的情况出现。
雪球上有个哥们说,股票短期是投票机,未来是另外一个时间点的投票机,我深以为然。
股价等于利润乘以市盈率,或者有些...

$信立泰(SZ002294)$ 市值到了恒瑞6/7分之1范围内了,到了它5/6分之1范围内我再提醒一次。
正常估值应该在4/5分之1,或者3/4分之1。

$信立泰(SZ002294)$ 对于这次医保续约规则给出了明确规定,对于整个创新药行业存在重大利好。
1,独家药。基本就是专利期内的产品或者还没仿制药的专利产品,大概的意思是做的少不降价,做的多阶梯降价,比如年2亿如果就这样那价格就不动,做到20亿降价15%,40亿降价25%大概的意思,有能耐就做...

$信立泰(SZ002294)$ 借用了雪球网友这张图,信达昨天pcsk9报上市,临床周期5年4个月,3期临床周期2年9个月,1和2期临床1年10个月,几项临床执行力尤其12期临床速度都是不慢的。
信立泰的pcsk9预计今年底明年初进入3期临床,12期临床周期1年8/12个月,看看能否用2年左右时间做完3期,过程中也看...

转,100%缓解率,治愈了。这次的14个患者均为错配修复基因缺失(dMMR)型,而直肠癌患者中有5%到10%的为该类型。

$信立泰(SZ002294)$ 估值修复底部向上一般都超过50%,有些甚至超过100%。
格老用这一招玩了一辈子。

$信立泰(SZ002294)$ 年线是26.6,就不要本周内过去了吧,我看干脆就明天吧,6个药在明年一季度全部走到nda以后,预期提前几个月兑现没什么不应该的,平均一个药50亿到150亿,6个药连门槛市值都还没进。
另外,深圳扶持10家左右具有国际化能力的创新药企,如果只看药企,信立泰不管是营收,利润...

A药先上市并取得了一定成绩,B药后上市。
如果B是A的worse,很容易理解,B的商业价值很低,估值也会很低。
如果A是B的worse,很多人会误判,用各种理由确定A还有商业价值,其实这个时候A的商业价值也很低,尽管可能还有不错的营收甚至利润。
A和B互为me too,那会不一样,A和B的商业价...