凯文老师的慢生活

我在雪球上写东西的目的主要有三个。第一，是记录下自己思考的东西，整理成文字，更加有逻辑性和结构化。第二，是与志同道合的朋友分享，特别是看到一些理性分析支撑的反对意见。第三，也是最重要的一点，就是可以把我的所思所想长期保存一下，以后我的儿子们可以看到，让他们知道自己的爸爸是怎么...

买了点招行，股息6.1%，目前银行三年期定期存款利率2.65%。
零售银行，风险可控。

现在大妈们都知道经济不好，银行股虽然股息高，但是不能买，问为什么，答曰需要为实体买单（地产与地方债？）。
有趣，当大妈都知道这个道理的时候也许我们反而不需要太悲观了？
仍然是控制好仓位逢低慢慢捡情绪崩溃者慌不择路扔下的细软。

现在几乎所有人都认为房价要下跌，房地产，银行，保险等公司股票价格大幅下跌是很正常的现象。而这个事情本身就不那么正常。
社会长期是发展的，通缩不会是主流，我们终将还是要面对通胀的社会。即便新生人口下降，老龄化，或者什么房地产债务，地方债务等问题，在现代社会复利发展的过程中都...

回复@主观的观: 他确实更懂得生活，明白钱只有用了才是真的属于自己//@主观的观:回复@水木方成:芒格想的开，除了做了很多慈善捐赠之外，还卖掉一些股票去享受生活了。他甚至还送了一股伯克希尔的股票给《影响力》一书的作者——罗伯特.西奥迪尼，以感谢作者带来的启发。

目测北交二级市场这波炒作估计结束了，下次可能需要再等两年。

买了点，恐慌中买。

回复@正义躺平: 整体应该算便宜的，但是具体个股没有怎么研究。跟港股一样，买了需要做长期持有的准备，要很有耐心。如果做好长期持有的准备，最需要关注的就是公司股息的持续性。//@正义躺平:回复@凯文老师的慢生活:老师，想听听您对B股的看法，B股指数已经相对低位（比港股流动性更差，估值更低...

亚药今年五月转债价格砸到了101，从那个时候增持，拿到上周，收益将近20个点。这应该属于计算后风险可控情况下获得较高收益的案例。而这样的投资，其实并不需要有多深的认知和分析能力，只需要基于常识和公司报表作出合理地分析推理并逆势有勇气买入并持有，相对于股票来说不管是对认知的要求和确...

手上有几个北交所股票，最近涨得挺猛，考虑是否要抛掉，印象中北交公司的质地都很一般，担心自己被刻板印象影响判断。
今天扫了一下报表，觉得逢高还是要出掉。为什么？因为确实质地很一般。应收不断增加，存货越来越多，五年平均下来的经营现金流少得可怜。当然，你可以说公司是某个方面的专...

地产股再涨一涨，做右侧的就有理由买入了

坤博300多个中了300股，太卷了。

回复@弱水三干只取一瓢: 多谢老兄提醒熊市我还是会买些股票，但是不超过四成仓位。//@弱水三干只取一瓢:回复@凯文老师的慢生活:股票最好别碰，买些转债赚点小钱足矣。

熊市要买的是那些有韧性的龙头公司，这样的公司在经历过一轮实体经济周期萧条后会踩着失败者的尸体走出来，变得更加强大，同时证券市场在新的一轮牛市周期会加倍放大这样的基本面状况，给与在熊市靠着自己独立思考逆势有勇气买入并坚定持有的投资者超出预想的回报。

美股百世快递，上市的时候200美金，跌到现在两块多美金，被私有化了

证券市场大部分人都是顺势思维，因为看起来和别人一样会觉得很安全。但这会让你的投资变得平庸随大流追涨杀跌。能够逆向思考的人很少，可以逆向思考又会为这样的想法压下真金白银的人更少，而恰到好处的时机押注的更是凤毛麟角。
次贷危机的三年前，美国大投行对次贷信用违约保险的费率完全是...

保险公司喜欢买不动产，主要在于和其负债的久期比较匹配，今后会越来越成为地产公司不动产的接盘方。

银行的存款和贷款规模的增加可以近似理解为一般企业的营收增加。银行的息差可以近似理解为一般企业的毛利。此外，银行的利润还来自存贷比的增长。

金融化债，影响银行的利润（展期+降利率），但对保险公司影响正面（地方债到期都能兑付了）。

今年到目前为止证券投资的收益剩下五个多点，逢低买入的股票造成一定亏损。不过好消息是，当前股票的持有成本比年初低了百分二三十。觉得熊市已经到了磨底的阶段，持仓的股票现在是应该考虑用长线的眼光持有了。逢低还会考虑继续买进。