阿尔法工场研究院

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阿尔法工场旗下研究院。定期发布覆盖A股、美股、港股的上市公司研究报告。

阿尔法工场研究院回复的提问

为什么600289亿阳信通至今不出年报预告?大股东高价定增究竟为何?

他的全部讨论

争夺奥马电器

@今日话题 $奥马电器(SZ002668)$ 导语:奥马电器新一轮控制权的攻防战,意外地披露了此前一桩资产出售案的隐情——作为核心资产的奥马冰箱,已处于潜在失去控制的风险之中。 奥马电器(002668.SZ)控制权之争进入到最后的关键时刻。 经历股权司法拍卖之后,现董事长赵国栋及其一致行动人总计持股...

苏宁易购引入国有战略投资 打造国际一流现代流通企业

@今日话题 $苏宁易购(SZ002024)$ 2月28日晚,苏宁易购发布复牌公告,宣布引入国有战略投资。本次交易完成后,深国际控股(深圳)有限公司(以下简称“深国际”)将持有苏宁易购8%的股份,深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司(以下简称“鲲鹏资本”)持股比例为15%。 市场分析人士表示,苏宁易购(002...

新造车进入淘汰赛 理想汽车的变与不变

@今日话题 $理想汽车(LI)$ 导语:理想汽车的不变,让改变更有把握实现。 2020年对于投资者来说,是分化的一年。选对赛道的投资者收获颇丰,选错赛道的投资者满仓踏空。而新能源汽车的金光大道,显示出了格外的成色。 正因为如此,针对国产造车新势力的研究,几乎成为了分析师的一门显学。几家公司...

联想“超预期”:一个建立在算力上的生态王国

@今日话题 $联想集团(00992)$ 导语:算力是联想的核心优势,软硬化一体是联想未来的方向,助力中国企业数字化转型是联想的价值。 在太平洋证券刚刚举办的“3月金股交流”策略会中,公布了10只金股名单,中国平安(SH:601318) 、 联想集团(HK:00992) 、开滦股份(SH:600997)、邮储银行(HK:01658)等位...

电子烟迎来“线下主升浪”

@今日话题 $哔哩哔哩(BILI)$ $泡泡玛特(09992)$ $海底捞(06862)$ 导语:伴随着一家家做美容、美甲、餐饮的店主转投“回本超快又更加暴利”的实体电子烟店,电子烟——这个一度被人遗忘的行业,又一次的回到了大众的视线之中。 2020年底,武汉第一家茶颜悦色奶茶店的开业当天,初冬的冰冷天气没有...

心动公司盈警背后:研发开支同增110%,一张预期内的明牌

@今日话题 $心动公司(02400)$ 导语:盈警属预期之内,不关注短期利润,提升研发能力和用户规模,这是心动的明牌。 2月26日盘后,心动公司(HK:02400)发布2020年盈警公告。公司预计,2020年净利润区间为3000万-6000万,同比下滑区间为94.2%-88.3%。 单纯从数据上看,心动公司去年净利润的降幅不可...

名创优品:看得见的增长和看不见的抓手

@今日话题 $名创优品(MNSO)$ 导语:供应链品牌化和极致的效率,共助名创优品增长。 近日,名创优品(MNSO.US)公布了2021财年第二财季(2020年10~12月)未经审计业绩报告。该季实现营收利润双增长。其中,收入环比增长11%至22.98亿元人民币(单位下同);毛利润环比增长23%至6.43亿元;扣除非经常...

珠光控股,站在风口的旧改专家

@今日话题 $珠光控股(01176)$ 导语:“旧改”将为房企带来新的增长点,业绩增长趋势或将在未来一年中体现在股价上。 “房住不炒”是近些年地产行业的主旋律,有效遏制住了房价野蛮生长之势,地产行业加速向存量时代转型。 房企业绩“降速换挡”已成为大趋势,但这并不意味着整个行业一潭死水,在...

京东物流重塑物流,从性价比到定价权

@今日话题 $京东物流(JDWL)$ 导语:科技之外,以人为本,十四年的变与不变。 2020年,疫情冲击之下,线上化消费趋势明显增强,物流迎来了业务增长期,行业玩家纷纷希望凭借行业的增长,从而扩大自身在市场上的份额。 但在同质化严重、品牌认知度并未出现明显分化,是快递行业普遍的特点,这种情况...

爱奇艺质量向上 成本向下

@今日话题 $爱奇艺(IQ)$ 导语:视频平台的竞争格局未定,自我进化将成为制胜行业的逻辑。 在中国互联网的历史上,视频网站并不是一个新生事物。从酷六到乐视网,再从优酷到土豆。第一批视频网站涌现的代际很早,但结局却令人扼腕。 这其中的重要原因,在于这批视频网站,均深受带宽和内容成本之累...

百度的三度地平线

@今日话题 $百度(BIDU)$ 导语:百度的三度地平线,指引这家公司走向何处? 二十年以来,互联网科技演进的背后,是一场围绕人展开的产业革命。 如果将技术看作人的延伸,那么,电话与语音通讯延伸了耳朵,屏幕与视频延伸了眼睛,芯片、AI与云计算则延伸了大脑……二十年以来,这场围绕人的革命在互...

长坡厚雪,鲸鱼外教培优跑赢市场的逻辑

@今日话题 $新东方(EDU)$ $新东方-S(09901)$ 导语:回归教育本质,打磨产品、积累口碑,鲸鱼收获经济模型更优解 。 2021年刚刚开始,在线教育的营销大战就打响了,2020年在线教育的狂热和冰火两重天还将在这新一年继续上演。 一面是头部企业的巨额融资,一面是中小尾部企业被收购、破产倒闭,这样...

群敌环伺,阿里从“攻城略地”到“以守为攻”

@今日话题 $阿里巴巴-SW(09988)$ 导语:面对群敌的追赶,阿里以“按兵不动、稳中有序”的姿态作为回应,但阿里这些年的策略战术,已经从“攻大于守”变为“以守为攻“。 阿里以高于市场预期的财报成绩,回击了种种质疑。 2月2日,阿里巴巴集团发布截至2020年12月31日的2021财年第三季度(以下简称...

融创的加减法

@今日话题 $融创中国(01918)$ 下一个十年已经到来,这家头部房企已然步入稳健发展的新阶段。 后疫情时代,“三道红线”融资新规以及房贷新规下,监管从严,高杠杆、高负债的运营模式迎来巨大挑战,未来高增长一去不复返。 为了应对行业巨变,部分规模房企纷纷启动新一轮战略调整,摒弃传统的重杠...

法拉第,未来仍是迷局

@今日话题 $Property Solutions(PSAC)$ $新能源(SZ399941)$ 风口红利下,“投进去”才有明天,法拉第未来携手珠海,能否成为下一个合肥与蔚来? 2020年,造车新势力成为了资本市场里的新王,正当分析师们热烈讨论豪迈行情还能持续多久的时候,一个与新能源汽车有关的久违之名,再次出现在公众视野...

打造“忒修斯之船”的联想

@今日话题 $联想集团(00992)$ 业务基本面已经焕然一新,联想还是之前的联想吗? 两千年前,古希腊哲学家普鲁塔克曾提出一个著名悖论:如果忒修斯号船上的木头被逐渐替换,当所有木头全部更换后,那么这艘船还是原来的忒修斯号吗? 忒修斯之船是一种有关身份更替的理论,在企业治理上,这一理论指...

高瓴重仓押注“心”赛道

@今日话题 $心通医疗 - B (02160)$ 高瓴押注TAVR赛道,看重的不是短期回报,而是未来TMVR和TTVR所释放的广阔行业前景。 在1989年美国亚利桑那州举办的一场学术报告会上,诞生了改变人类轨迹的医学奇想。这原本是一场关于冠脉介入支架的学术报告,但却启发了瑞典医生Andersen,既然金属支架可以解...

从青蒿素说起,中国创新药的世纪跨越

@今日话题 $百济神州(06160)$ $百济神州(BGNE)$ 40年前的1981年,一项绝密的研究项目正式终结。 这个项目代号“523”,启动于1967年。当时国家动用了超过60家科研机构、500多名科学家,旨在研发一款抗疟疾的新药。 事后广为人知的是,中国改革开放后第一款自主研发创新药物“青蒿素”被用于全球抗...

镍,马斯克的下一场“豪赌”

@今日话题 $特斯拉(TSLA)$ 急于走量产路线的特斯拉,对钴的依赖,可能是其扩产路线上最大的卡脖子因素。 2021年1月,两只巨大的箱子运进了特斯拉的奥斯汀超级工厂。随后,它们将变成一台长19.5米、高5.3米,重达410吨,相当于5架航天飞机之和的超级机器。 这是特斯拉(TSLA.US)与意大利工业机械...

快手,流量汪洋通往何处?

@今日话题 $快手-W(01024)$ $快手概念(BK0742)$ “飞轮效应”之下,快手正在勾勒“电商+广告”的第二增长曲线。 2021年1月29日,国内短视频、直播行业巨头快手在港交所的公开发售告一段落,这家成立十年的公司,距离上市倒计时的终点更近一步。 在快手的APP里,擅长歌唱的服务员、会变魔术的北京...