钟晓渡

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Be honest to yourself

钟晓渡回复的提问

你好,读了你的文章喜欢你的行文方式,读起来舒服,我这样的小白读起来也不晦涩,我是价值投资初学者,羡慕你可以跟着高手学习,能推荐一些你觉得学习投资应该看的书目吗?我在雪球待的越久越发现每天刷雪球对学习投资的帮助没有经典书籍的作用大,还是应该沉下心来去看经典书籍...

她的全部讨论

回复@余生的江湖: 字节做游戏的流量优势和腾讯的流量优势本身也挺不一样的。对于字节整个公司来说,游戏自研和发行业务创造的收益如果无法超过直接流量变现(给第三方厂商买量)的收益,实际上就是亏了,这对于商业化非常成熟和高效的抖音来说,游戏业务要超过第三方买量的创收非常非常难;腾讯游...

其实我很少看券商的策略报告,但最近长江策略包承超团队的一篇关于估值的深度策略报告令我深受启发(没有机构白名单权限的投资者,也可以在长江研究的微信视频号里找到简化版的内容,我个人甚至觉得比正式路演版讲得还要好一些),厘清了从前一些颇有疑虑的地方。
这篇报告第一个令人印象深刻...

回复@长安卫公: 原文挺好。推荐首页观看。有些市场需要先瞄准、再射击,有些市场就是适合先射击再瞄准的。,//@长安卫公:回复@晚点LatePost:两家公司都莽,但明显有一家更聪明一些,一些复杂的事情,只要看清楚底层的逻辑,铺起来就会很快,这其中有一家,明显比另一家看得更清楚。长期来看,其中...

回复@PaulWu: “必须在高估值里博弈”这真是有点魔怔了吧……其实,最大的“预期差”莫过于一家优秀且业务成熟稳定的公司,已经在按照不成长的预期依股息率债性估值,但实际上仍有机会成长。比起高估值里博弈成长究竟是50%还是40%,这样的“博弈”还有个好处是成长预期落空了你其实还是很难亏钱。/...

反、反垄断警告[吐血]...

回复@mjd123: 嗯,我下面也说了,更准确的表达是“我们执行了所有该做的审计程序后,有充分适当依据认为财报在重大方面没问题”;我主要对原帖说法分歧的点是他原话的表达会误导投资者认为审计师的责任在于识别所有造假舞弊,审过的报表一定“没问题”。但实际上“没有问题”是做不到的,合理保证...

回复@竹蜻蜓_2020: 我是建议,不要看着自媒体宣称美国公司借债回购就人云亦云,多去直接翻翻公司的报表,看看人家的现金流。2017年年底到现在,苹果的有息负债余额就没增加过(倒数第二列);期间分红+回购超过6850亿刀,不就是这几年的经营现金流和账面现金的减少嘛。
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回复@单威翰: 嗯,细抠字眼的话应该说“我们执行了所有该做的审计程序后,有充分适当依据认为财报在重大方面没问题”;审阅的标准更低了,审阅本身就没法形成“审计意见”。//@单威翰:回复@钟晓渡:你说的那是审阅吧?审计是合理保证

同前四大er,给你纠两个小bug啊~ 1、审计意见可不能表达为“我审计了,这一期的报告没有问题”啊[狗头],应该是“我们执行了所有该做的审计程序后,未能发现大问题”; 2、提到苹果的那个例子,实际上川普税改后40%的汇回税无了,所以苹果现在是每年100%利润全部分红回购股东的。

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不容易了...最赚钱的AIT业务跟着民航整体需求掉了差不多5成,剔除去年信用损失影响后净利润只微微掉了十几个点。最重要的AIT单价回升了,新业务增长也不错。成本费用控制稍微超了点预期。

回复@Silence_XJ: 嗯,我不是说“没有体现在财报中”,是说这块收入目前还不显著。小程序分发是微信能收取这个服务费的基础,经评论提醒,需要特别指出的一点是这俩都是九宫格,因此整体规格会比一般小程序要高很多,代表性不强。对于一般的商户,一般就是一年几百的固定服务费+视自身使用量而浮动...

贴一张图,附两个数:
1)京东在2022年6月续签了三年的战略合作协议,续签之前三年实际费用8亿美金,续签之后只会多不会少;
2)同程2021年向腾讯支付了1.59亿元的服务费,未来3年计划的支付上限分别为5.4亿、5.7亿和3.6亿元。
这只是我能找到明确披露金额的两个例子而已,千千万万小...

大概是这个意思~稍微发散一下个人感想:没在实业待过的二级市场从业者,很容易将线上商业供给端的迁徙想象得跟需求端一样容易(毕竟消费者只要动动手指切换一个app),实际上背后是还蛮“重”的一个决策链条和运营资源的重分配,而不是“既然能多卖一点,那我就多做一个平台”,多做一个平台很有可...

应该问哪里没有坑...传统健身房从投入端看,是一门高初始投入、高租金、高人工成本的生意。高初始投入这块,相比其他传统服务业态,它多了一项百万级别的投入是专业的健身器材,而且这个后续还需要额外的维护成本。高租金看似适用于所有零售服务业态,但传统健身房的弊端在于它必须要留出一部分面...

虽然是个段子...但是折射出很有意思的一点,就是线下消费的体验感和丰富度是线上无论如何也无法比拟的,带动人均客单价逻辑也顺畅得多。
有别于刻板印象中“线下实体消费一直受到线上挤压”,购物中心业态在国内过去10年发展顺畅;无论是存量规模(以面积计)、每年新开商业数还是在整体社零中...

我发现这个雪球组合 $港股互道那啥plus(ZH2997401)$ 不错哦,总收益 1.46%,超过了 68.26%的组合,推荐关注!

回复@仓又加错-刘成岗: 这其实是个体量和结构的问题,王者和吃鸡头部效应过于明显(全市场大盘30%,鹅厂自家流水盘子60%+)。对于鹅厂和猪厂而言,每年新增2-3个年流水10+亿的游戏,都属于能力范围内轻轻松松的事。放在网易,只需要这2-3个新品,足以维系高个位数乃至mid teens的增长了;放到腾讯...

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价值投资的基石之一就是未来自由现金流折现,脱离了这一点,无视惊人的债务,只去看利润和分红,本来也不算非常正统的价值投资吧。
不过,现在市场都认为大多数地产公司不值得投资了,但是放在16年17年有些公司不失为很好的价值博弈标的,因为这个商业模式在需求旺盛+借贷端利率宽松+土地价格...