让估值一起摇摆

让估值一起摇摆

方向比节奏重要,品质比估值重要。

让估值一起摇摆的热门讨论

全面认识分众传媒

目录:(本文需要花超过30分钟的时间阅读) 1、发展历史 2、商业模式 3、供给端 4、需求端 5、产品特性 6、广告主投放行为 7、竞争对手 8、财务表现 9、企业文化 1、发展历史: 分众传媒成立于2003年,主要产品是电梯广告和电影映前广告。近两年楼宇媒体收入占比接近8成,影院映前广告收入占比接...

分众传媒和新潮的全国调研活动~

诚邀各位球友一起加入分众传媒和新潮的全国调研活动[鼓鼓掌]此贴将不断更新,欢迎各位在评论区贴上自己的调研链接或者发布文章并@ 我。很多投资者都无法理解新潮和分众的差距到底有多大,眼见为实耳听为虚,还是得靠大家实地去了解下。 请参与调研的各位好友按以下格式盖楼:城市,地点,所有广告...

新潮能成为下一个分众吗?

1、$分众传媒(SZ002027)$ 和新潮的点位上的差距,很多投资者没有直观的感受,为了让大家有直观感受,我以北京为例子,做了几个图,都是以同一个点为中心,同比例地放大: 第一组:北京新潮 放大到5公里 放大到2公里 放大到1公里: 第二组:北京分众 放大到5公里 放大到2公里 放大到1公里 上海是分...

广东有个连锁餐厅叫“点都德”,几年前每次吃都要排好长的队,堪称茶点一哥。最近一年,我在市中心的店吃了好几次,没有一次要排队。店新开了很多,菜品的质量我觉得和之前差不多,没有明显的变化。服务方面一如既往的普通,跟 $海底捞(06862)$ 肯定是比不上的。翻台率是明显下滑了。同样的事情还...

分众传媒的高毛利率和高ROE能否持续?

$分众传媒(SZ002027)$ 这个公司,高毛利和高ROE这个事实,之前其实断断续续提过很多次,但很多人存在很大的误解。 比如我们说,现在国内的仿制药毛利率超高,这是不正常,总将会回归到合理的状态。这个我认同,因为仿制药是一个商品,一个商品你在制造出来后,定完了销售的价格,你的毛利率基本就...

分众传媒的至暗时刻

某些自我标榜的价值投资者,其操作的结果,就是在追涨杀跌。涨了,我们把估值调高一些,跌下去了,我们把估值调低一些,总归要找到一个心安理得的估值。 2014年的时候,茅台跌到一千亿出头,最近又涨到了接近1万亿的市值,你不要告诉我合理的估值真的就涨了10倍。2014年初,如果你觉得dcf有效,你...

偶然刷到,我的天,这位大v怎么了[为什么]

地产股应该如何估值?

不久前发了中国海外宏洋的文章,意犹未尽,今天主要为大家普及下地产股投资的基础知识。 买房还是买地产股? 2016年以来,全国房价出现了普涨的势头,买房致富的传说,不绝于耳。普通的老百姓都感受到买个房子压力山大,房地产企业简直是暴利企业,是吸...

为什么微信支付总是明目张胆的收钱?因为你在里头的钱,很多是你在社交过程中沉淀下来的,无论你多讨厌,余额里还是会慢慢沉淀下来的。这就是微信支付比支付宝牛的一点。往大龄人群中推广共享单车,你猜他们开通的是微信支付还是支付宝?就算是50岁以上的人,群里发发红包都是习以为常的,他们用的...

分众传媒的2018

2018.02~04 整体市场渐显颓势 1月底,贸易战兴起,虽然暂时没有实质性的影响,但造成了投资者的恐慌,市场开始出现下跌。一季度,广告市场表现强劲,增速大幅提升,根据ctr年初的调研,广告主的信心达到了前所未有的高度,市场对分众的预期较为乐观,所以股价一直维持到3月份,才开始下跌。 4月初...

分众传媒的财报有没有造假?

$分众传媒(SZ002027)$ 股价跌到了700多亿,12倍pe,很多投资者从"怀疑估值"变成了"怀疑业绩"。下周就要天量解禁了,我也只能略尽薄力为大家测算下分众到底造假了没。 产生这个疑惑的主要源自于几个原因: 1,浑水做空事件导致公司信誉受损。 2,分众有很多应收账款和对外投资,这...

民办教育值得投资吗?

关注民办教育,大概也有一年了,但一直因为估值过高,所以没有花太多功夫。8月中旬的大跌,我从周末开始补课,大概也能明白怎么回事了。很多资金之前盲目追涨,对行业风险了解很少,所以造成了恐慌性的大跌。通过分析,我判断市场对很多问题是过渡恐慌了,一周内40%+的折价已经能让我们有较好的风...

分众传媒10.16

$分众传媒(SZ002027)$ 今年差不多增加100万媒体吧,100万是什么概念呢?过去十几年来,也就干了150万,当然,最核心的位置早已经干完了,新增的存在边际产出递减的情况。比起往年最大的不同,就是媒体结构变了,楼宇屏幕的比例增加了,以往的估算方式可能也就不怎么好使了。 目前部分城市2楼以上...

没有门槛的分众,还会跌多久?

半年报营收71.10亿元,同比增长26.0%;实现归母净利润33.47亿元,同比增长32.1%;实现扣除非经常性损益净利润28.18亿元,同比上涨33.7%(预告为27%~35%) 公司前三季度业绩指引净利润47.5亿元-48.5亿元,同比增长21.28%-23.83%,也就是说Q3预计净利润14.03-15.03亿,同比增长1.4%-8.6% 毛利率为71...

海底捞的泡沫捞一捞?

每次吃海底捞的时候,服务员都会很热心地为我捞走锅中泡沫,非常体贴。眼看着它涨到了1071亿,我不禁思考,海底捞到底有没有泡沫? 任何研究海底捞的人,都会去看黄铁鹰老师写的书——《海底捞你学不会》。这个春节期间,我也花了些时间仔细看了这本书。看完后的感受和很多人一样:“这帮家伙太令...

周黑鸭“谜团”

看到绝味食品比周黑鸭市值贵了差不多50亿,第一印象是周黑鸭被低估了,但稍微仔细想想又觉得不妥,特发此贴讨论。 这两家卖鸭脖的都挺好理解的,我比较担忧绝味鸭脖的业绩有水份,加盟店快速增长很可能是开店的店主赚不到多少钱,但绝味赚了不少钱,合作能否长久是问题,利润不稳固,刚上市有压力...

为何草根投资者出身的冯柳业绩这么好?(今年以来17.5%,成立以来年化49.85%)总觉得冯总说话很绕,有些费劲,冯总异于常人的点在哪里?[为什么]他的业绩和投资思路,在未来还能继续保持吗? $贵州茅台(SH600519)$ $格力电器(SZ000651)$ $分众传媒(SZ002027)$

我决定好好学习下$东阿阿胶(SZ000423)$ ,虽然觉得它没有独此一家的片仔癀那么好赚钱,但片仔癀现在捡不到便宜,预期收益不高,从时间投入产出比来看,有些不划算。 而东阿阿胶最近经常有负面的消息,对功效的怀疑,对驴折旧的怀疑,这些都会被淹没在漫漫历史长河中。虽然我内心是认同阿胶的功效...

分众涨了25%?

大概在2018年12月末和今年的1月初,我惊喜地发现,主流的声音对这个公司的预期都很低。我请教了挺多前辈和朋友,他们都算出分众2019要下滑,尤其是1季度,怕是要大幅下滑!当然,在这之前大家都很担心解禁的问题。 我起初以为是少数人的声音,因为我看雪球的id个个都很活跃的高呼买入,我还在想我...

今年我买了个 $格力电器(SZ000651)$ 的空气净化器,现在是非常后悔了。性价比不高,空气带酸味,应该是滤芯的酸处理做得不好。以前我买过一个菲利普的,体验还不错,这回被格力坑了,电商的售后服务也是一塌糊涂。

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全面认识分众传媒

目录:(本文需要花超过30分钟的时间阅读) 1、发展历史 2、商业模式 3、供给端 4、需求端 5、产品特性 6、广告主投放行为 7、竞争对手 8、财务表现 9、企业文化 1、发展历史: 分众传媒成立于2003年,主要产品是电梯广告和电影映前广告。近两年楼宇媒体收入占比接近8成,影院映前广告收入占比接...

这篇igg的研究真不错。大部分研究者执着于短期数据的变化,反而显得有些斤斤计较了。

回复@Ricky: 我只是来市场赚点轻松钱的,没必要给自己增加研究难度,pass//@Ricky:回复@今日话题:$吉利汽车(00175)$ 春节前公布的Q4财务很差,导致股价暴跌,但春节后又公布了一组Q1的数据,看着不是那么差,股价又暴涨。这个过程其实有财务处理的嫌疑,我认为是有些不厚道的 @仓佑加错-Leo

回复@不明真相的群众: 方丈可能觉得我在为中药做无力的偏护[大笑]我只是想表达:投资这类产品调研自己是没有用的,要去调研这些产品的目标用户,看看他们是否足够的忠诚,感受足够的好。片仔癀也讲究对症下药的。。。我对片仔癀有非常深刻的记忆,起源于小时候。初中临考试前,突然发高烧、喉咙痛...

回复@不明真相的群众: 方丈不是主流的消费群体,不具备代表性。。。我觉得自己的口味已经是大众中比较挑剔的了,但海底捞的食材依旧让我挑不出毛病。至于锅底吧,确实有些火锅狂热者觉得海底捞的锅底一般,但这也受制于批量生产。我想起了一个好玩的事情,一个基金经理应该是有些感冒,吃了个片仔...

这样的问题曾经让我对海底捞有些担忧,但后来发现是自己的认识不到位。食品安全的问题归根到底就是供应链、人和管理的问题,这几个方面整个产业界都很难找到匹敌海底捞的企业。过往海底捞发生的事故中,我们可以看到企业从根源上解决问题的决心和勇于直面错误的态度,海底捞是一个很棒的“反脆弱”...

知名餐饮“外婆家”遭曝光:厨师脚踩案板 食材疑似过期 招人不看健康证 厨师脚踩案板 据江苏公共新闻频道播出视频显示 ,有“知情人士”应聘“外婆家”某门店炒菜师,在未办理健康证、未出示身份证的情况下,该人士被厨师长直接要求前来上班。进店工作四天后,店方才第一次表示需要他提供身份证复...

$药石科技(SZ300725)$ 我不是真正的专业人士,也尝试着说一下自己通俗的理解,希望能够获得更多专业的解答。(这个公司刚开始留意时才60多亿,最近也到了100亿的关卡,不过无所谓,投资机会不会因为涨了几十点就消失。) 本周二有简单分享过逻辑(伯克希尔的TTI公司,能够提供大量小部件的快速供...

刚学到的圆周率口诀,记录一下[大笑]先设想一个酒徒在山寺狂饮,醉死山沟的情景:“山巅一寺一壶酒(3.14159),儿乐(26),我三壶不够吃(535897),酒杀尔(932)!杀不死(384),乐而乐(626)。死了算罢了(43383),儿弃沟(279)。”[前30位]接着,设想“死者”的父亲得知儿“死”后的心情...

回复@大道无形我有型: 很多人正在为了“买入价钱”而牺牲前者,本质上也是想占别人便宜。//@大道无形我有型:回复@枪头:一般从三个方面:商业模式,企业文化,以及买入价钱。这里买入价钱其实没那么重要。

刚刚看到了@雪球访谈 的这条推送,突然想起了@江涛 的旧帖。我记得那时候这位小哥只有很少的关注量,没想到时隔一年是4万多了,还变成了财经作家。这个世界好奇妙哦,我一般看到这种书会直接丢垃圾桶里[捂脸] 查看图片

$药石科技(SZ300725)$ 虽然涨了挺多,也不能算贵吧。有人清楚吴希罕离婚的具体情况吗[为什么]可有道德问题呢?

现实生活中,我们经常要和自己不喜欢的人一起共事/娱乐。按芒格的说法,我们得坦然地接受人类的缺点,不要抱怨也不要纠结于难以改变的事情。 但投资股票确实没有必要委曲求全。找到那些最令你欣赏的人,学习他们的经营理念和处世之道,愉快地享受他们赠予的财富和智慧。

自营和加盟根本不是 $周黑鸭(01458)$ 做不过 $绝味食品(SH603517)$ 的原因。现在星巴克中国所有门店都是自营了,3000多家店,未来5年还要翻1倍。所以我觉得问题的本质不在这里,自营和加盟都不是胜利或失败的核心原因。

回复@胖胖er: 让人亏很多钱的,往往是那些“公认低估”的标的[笑]安全边际也是相对的,在你可见的视野内,你做出了你最好的选择,那就是安全边际。在我的有限视野内,这个静态pe90+的企业确实比很多pe10-的企业要令人更放心些。当然,想明白这个事情我也花了些时间,并推翻了自己的成见。//@胖胖er...

芒格的这家公司让我想起了 $大华股份(SZ002236)$ 的智慧法庭。Daily Journal 有两条业务线:一个是日渐衰落的法律报刊业务,现在每年税前能赚 100 万美元左右,但一年不如一年;另一个是电脑软件业务,主要是帮助法院、司法部门以及其他政府机构实现自动化。无论是从前景、客户,还是员工等方面来...

$药石科技(SZ300725)$ 这个公司让我想起了伯克希尔旗下的一家公司。(我觉得药石的业务比TTI更好,有技术门槛,有先发优势。当然,它也不像TTI那么不起眼。)巴菲特: TTI 公司是创始人白手起家建立起来的。TTI 的经理人是Paul Andrews是个优秀企业管理者。 TTI 的业务是分销非常小的电子零部件,...

$海底捞(06862)$ 还有这么多人觉得贵的,好事,等多出几份报表就有“价值投资者”觉得不贵了。只是拿海底捞和周黑鸭、大家乐比,不太合适吧……

请正派哥帮忙想几个基金产品的名称,尽量保持四字成语的格式[笑哭] 形容: 1、稳健型 2、稳中求进型 先谢谢了!

让我对 $浙江美大(SZ002677)$ 管理层的好感恢复了些。

回复@山行: 复星确实是一个很吸引人的大坑,我也曾经跳进去过[捂脸]管理层不断向外界表示自己的资产有多么低估,账面数据无法体现公司的价值,仔细一翻也确实有些值钱的资产。复星大而不强,旗下的业务错综复杂,一直强调的one fosun只是个硬邦邦的无厘头整合计划,很难产生协同效应。这种公司最重...