10月份手中的子弹早已打光了，本来打算就一直躺平爱谁谁，但近期白酒又跌下来了。
考虑到贵州茅台的特别分红大概在12月份发放，于是决定先挪动家庭备用金，等分红到帐再归还![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png "[捂脸]"){kind=small}
钱不多，分别买了一点五粮液(150.01元)、洋河股份(117.23元)和口子窖(47.7元)！慢慢攒股吧！
亨利彭友
投资理念决定生死、能力圈决定输赢、安全边际决定赢多少
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他的全部讨论
评论区里关于估值的讨论比较多。
腾讯的估值有不同的方法:
1) 用报表“归母净利润”/市值；
2) 用报表“非国际准则净利润”/(市值-投资资产市值)；
3) 用(税前利润-其他收益-联合营收益)x(1-税率)/(市值-投资资产市值)；
这三种方法名有优缺点，比如，
第一种方法比较简单...
先用几幅图概括腾讯2023年前三季度各业务经营状况，然后再简单测算一下腾讯主营业务的估值。
腾讯业务构成
腾讯的业务主要包括4大块：增值服务、网络广告、金融科技及企业服务、投资板块，具体业务构成，见下图。
2023年三季报要点
下面根据近三年的经营数据，看看各业务板块的发...
![[很赞]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_35_like.png "[很赞]"){kind=small}
茅台吃肉、五泸喝汤 本次茅台酒提价再一次強化了茅台的确定性，五粮液及泸州老窖也跟着享受红利！ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$
茅台终于涨价了！
初步估算: 2024年净利880亿及2025年净利1020亿，有保障了！
以下是茅台酒历年提价记录:
2000年，出厂价185元
2001年，出厂价218元（涨价18%）
2003年，出厂价268元（涨价23%）
2006年，出厂价308元（涨价15%）
2007年，出厂价358元（涨价16%）
2...
回复@转角遇上暴风雨: 总结的好
业绩好没有大涨，是因为没有大跌；业绩差没有大跌，是因为已经大跌
这就是所谓的“预期差”。不过“预期差”这东西其实就是市场情绪，很难琢磨。我还是把精力放在公司及估值上吧！
$五粮液(SZ000858)$
$洋河股...
三季报发布全部结束了！今天我将一直跟踪的12家白酒公司的三季报业绩、市值及估值整理总结成下表，并聊聊我的一些想法。
一、透过这张表，三季报总的印象可以概括成三句话：
1) 高端酒稳定增长: 贵州茅台及五粮液保持两位数增长；泸州老窖继续高速增长！
2) 次高端业绩分化: 山西汾酒...
回复@tomcatN2: 哈哈，白酒已经有了五线品牌？
别的咱不说，酒鬼酒馥郁香型是独一份吧！全国化基础也不错(华中占比58%，其他占比42%)！其背后有央企大股东中粮！单凭这三点，酒鬼酒的品牌毋容置疑！
$酒鬼酒(SZ000799)$$口子窖(SH603589)$$山西汾酒(SH600809)$//@tomcat...
三大电器公司都公布了三季报！
格力电器:
前三季度营收净利分别增长5.1%及9.77%，
其中，
一季度营收净利分别增长0.44%及2.65%；
二季度营收净利分别增长6.35%及14.75%；
三季度营收净利分别增长6.7%及8.5%；
美的集团:
前三季度营收净利分别增长7.67%及13.27%，<...
上周五晚上，五粮液发布了三季报，大家一致认为超预期！
今天仔细看了一下三季报，我认为主要亮点是:
1) 三季度重回两位数增长；
2) 经营现金流大幅改善！
具体情况如下：
1）前三季度:
营收增长12%，净利增长14%，双双两位数增长，符合预期！
从经营现金流看：经营...
本来酒鬼酒预计10/30日晚上发布三季报，没想到周五晚上提前发了 券商预测三季度净利下降20%～40%，结果三季度净利下降77%！
具体说:
1) 前三季度: 营收21.42亿，下降38%；净利4.79亿，下降50%；
2) 第一季度: 营收9.65亿，下降42%；净利3亿，下降42%；
3) 第二...
刚刚快速看了一下五粮液及洋河的三季报，初步印象是: 五粮液好于市场预期、洋河符合预期。
1) 五粮液: 前三季度营收净利继续保持两位数增长(12%及14%)。三季度分别增长16%及18%，恢复到大两位数的增速，大大好于市场预期。
2) 洋河: 首先说明一下，洋河的资产结构中投资资产占比很高，这显...
刚刚看了一下口子窖的三季报，好像是低于预期。
多数券商预测三季度营收及净利增长10%以上，结果三季度营收增长4.67%、净利增长8.36%。说实话，这也是低于我个人的预期
不过从全年的角度看，全年营收或净利完成15%的增长应该问题不大，这也是股权激励的目标。
如果...
回复@不过如此啊哦: 2018年四季度是1.39亿、2019年四季度是0.7亿，这两年还包含花房。 所以预测今年9亿是审慎且合理的。当然我也希望越多越好！ $宋城演艺(SZ300144)$ $洋河股份(SZ002304)$ $中国中免(SH601888)$//@不过如此啊哦:回复@亨利彭友:你这个9亿，四季度那么差？
回复@小伙伴们可以呀: 我认为宋城明年会有不错增长的理由是:
1) 历史数据表明，宋城新项目在开业之后的第二年及第三年都是高增长；
2) 由于众所周知的原因，张家界、西安、上海项目在开业之后的第二年及第三年的高增长都被迫中断。从连续经营的角度看，不妨把这三个项目当作今年刚开业，那...
刚刚快速看了一下宋城的三季报，和我之前的预测差不多。我在8月份预估三季度4.5亿(见图2)，实际4.8亿！
当时很多人认为我低估了三季度的净利，不少人觉得可以达到6～7亿。
我依然预测全年9亿，目前估值31倍。我个人认为公司经营已经恢复，明年应该会有不错的增长，因此我会继续守仓！
...
今天在142.93元加了一手五粮液！慢慢攒股
茅台己经发布了三季报，前三季度净利增长19%，第三季度净利增长15.68%，非常稳健！
五粮液10/27日晚上公布三季报，目前有10多家券商预测其三季度净利增长10+%。
$五粮液(SZ000858)$
$洋河股份(SZ002304)$
$贵州茅台...