粮厂研究员Will

粮厂研究员Will

野生小米学家,专注研究小米的一切。

粮厂研究员Will回复的提问

有没回放啊$小米集团-W(01810)$

他的全部讨论

关于粮厂研究员和专栏导读(更新于2023.03.15)

#小米集团# $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$
【关于粮厂研究员】
我叫Will,是一名野生小米学家,专注研究小米的一切。
我在2018年7月小米上市即成为股东,从招股价17港元持续双倍下注至低点8.5港元,并在2019年完成了90%的仓位建立,平均成本约为10港元。在2021年的军事禁...

粮厂研究员Will:小米集团2022年度财报点评

“粮厂点评”频道致力于点评粮厂的季度财报、产品发布会、市场表现或其他重大事件,不追求信息即时性和效率性,主要为读者提供粮厂研究员的观点。
$小米集团-W(01810)$
核心结论:
1. 2022年全年,小米集团总营收录得2,800亿元人民币,同比下降14.7%,调整后净利润85亿元人民币(未调...

$小米集团-W(01810)$ 坐等财报,这次没有怎么提前写,可能会发的晚一些

$小米集团-W(01810)$ 表扬一下小米的效率,昨天给中国区的负责人反馈了3个小问题,今天都得到了迅速响应:
1. 有一个小米股东在线下授权维修点遇到了迟到和服务不周的问题
—— 小米迅速调查了问题原因并提出了整改方案;
2. 有一个小米股东兼B站UP主在为自己的癫痫家人安装小米摄像...

$小米集团-W(01810)$ 我也不知道,小米造车的牌照有什么好担心和讨论的……

$小米集团-W(01810)$ 3月21日,Counterpoint发布了22年Q4智能手机市场的一些细节:
1. 2022年第四季度,全球智能手机市场同比下降19%,至3.0264亿部。
2. 在最近推出iPhone 14系列的推动下,苹果在2022年第四季度取代三星成为最大的智能手机制造商。
3. 三星电子的出货量为5830万部,...

#粮厂宏观# 【6】关于$瑞士信贷(CS)$ 补充一级资本债(AT1)的事件,市场对于此次减记的顺序非常关注:
1. 按照负债和权益的优先劣后顺序来看,AT1先于普通股价值清零,很引发关注。在历史上AT1先于普通股全部减记也是首次;
2. 瑞信的减记应不属于CET 1低于5.125%触发,而是属于监管认定...

$小米集团-W(01810)$ 真不知道13 Ultra如何能在12su的基础上再进一步了[想一下]

$小米集团-W(01810)$ Redmi和高通联合定义第二代骁龙7+,将于本月发布。

#粮厂宏观# 【5】近期金融市场一系列的黑天鹅事件都将矛头指向了美联储,其从22年开始的激进加息引发了硅谷银行、瑞士信贷、FTX破产和Blackstone BREITS赎回等等,但是这背后的逻辑究竟是怎样的:
1. 我昨天的文章里说了金融危机的传播路径大致是:利润表危机>流动性危机>资产负债表危机...

回复@长安卫公: 这是一个类比错误。我一直强调消费电子的“软硬结合”能力,苹果和华为都是有做软件的能力,也有底层基础设施(ABC)。格力的问题是只有硬件,而ABC一样也没有。//@长安卫公:回复@粮厂研究员Will:2019年,AIOT大风口,董小姐想做手机的时候,也觉得所有家电和手机,也是从不同起点...

回复@Clavin老周: 这是对小米最常见的认知错误,理解5%首先要知道分母是什么,小米在IPO招股说明书里写得很清楚,是“综合硬件净利润率”,只是硬件上不挣钱,而且不仅仅是BOM,还要扣除销售、市场、研发等一系列费用。这么说吧,如果小米的综合硬件净利润率达到5%,小米的股价已经起飞了。//@Clav...

回复@长安卫公: 这两者并不矛盾,今年对于手机和IoT业务的战略已经很清晰地转向了“规模/利润并重”,就是你提到的提高营收含金量和高端化。我文章里提到的造车期待有四层,如果单纯是为了提高营收,小米确实不需要造车,但考虑到之后的期待,尤其是第四点,小米则是不得不造车。其实EV变成消费电...

#粮厂宏观# 继硅谷银行之后,$瑞士信贷(CS)$ 成为了昨天市场关注的焦点。我的第一份工作就是瑞士信贷的固定收益交易台,给大家提供一些新的角度看待这个问题:
1. 我们所讨论的瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)其实是一家综合型的金融服务机构,其主要业务包括私人银行、投资银行、商业...

粮厂研究员Will:当我们谈论小米造车时,我们在谈论什么?

“粮厂点评”频道致力于点评粮厂的季度财报、产品发布会、市场表现或其他重大事件,不追求信息即时性和效率性,主要为读者提供粮厂研究员的观点。
$小米集团-W(01810)$
过去几个月,每当我和小米集团的研究员、基金经理、KOL和股东交流时,几乎所有人都不约而同地提到小米造车,认为这是...

#粮厂宏观# “Investors in the banks will not be protected. They knowingly took a risk and when the risk didn't pay off, the investors lose their money. That's how capitalism works.” — President Joe Biden
“(硅谷银行)的投资者不会得到保护,他们很清楚地知道自己...

#粮厂宏观# 美国时间周日傍晚,财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)联合发出声明将采取行动救助$硅谷银行(SIVB)$ ,从今天起存款用户可以支取他们所有的资金。
1. 关于硅谷银行为什么失败,其实背后逻辑很简单:借短融长的老故事,配合一些会计上的处理手段。网上已经太多人分析了,我就...

我的看法是小米今年的策略是“规模和利润并重”,本质来说就是牺牲一定的出货量换取更高比例的利润增长。但小米出货量的需求弹性函数不是线性的,也很难拍脑袋,所以造成了大家对于23年出货量的预期分歧。

$小米集团-W(01810)$ 3月3日,小米发布内部信,调整品牌委员会成员。调整后,集团总裁卢伟冰担任主席,集团高级副总裁曾学忠、中国区市场部总经理许斐担任副主席。

$小米集团-W(01810)$ 咱们今天妥妥是汽车股[好逊]

#粮厂宏观# 【1】去年Q3财报分析里,我介绍了Alpha(独立跑赢市场的收益)和Beta(跟随市场上涨获得的收益)的概念,提示大家注意宏观环境的系统性风险。小米集团是一家海外营收占比50%并且由和美元货币政策挂钩的港币计价的上市公司,我认为在相当一段时间里,宏观因素仍将是小米股价的重要影响因...