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电解液龙头股哪公司?

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自动驾驶商业化提速,千亿蓝海百家争鸣【53页】

一、激光雷达是实现自动驾驶的必要路径 1.1、自动驾驶提速,硬件配置先行 全球自动驾驶玩家主要包括四类:1)由 ADAS 切入自动驾驶的传统主机厂;2)跨越式 发展的造车新势力(直接布局 L3 级以上自动驾驶);3)Waymo、百度、华为等头部科技 公司;4)英伟达、Mobileye 等定位 Tier2、Tier1 的芯...

A股市场策略周报:布局科技:王者将归来【10页】

春节之后,市场波动较大,抱团板块回调,投资者风险偏好降低,且对周期板块的 一致预期增强,如何看后续市场演绎? 有别于市场一致预期,站在当前,展望二季度,我们看好科技板块,重点方向有国 防装备和半导体,未来几周的震荡期是布局窗口。 值得注意的是,结构的重建并非一蹴而就,科技板块已...

蓄势待发,云游戏产业布局加速【45页】

 云游戏产业逐渐进入快速发展期,云游戏产业链各方凭借自身优势 加大力度布局 2019 年中国云游戏市场规模为 22.4 亿元,2020 年预计达到 68.0 亿元,未来三年预计年增长率超过 100%,到 2023 年云游戏市场规模有望接近千亿元大关,行业发展前景广阔,逐渐 步入快速发展期。从云游戏产业链来看,...

行业需求风起云涌,功率半导体国产替代正当时【45页】

1、 功率半导体是电子装置核心器件,应用广泛且分散 1.1、 功率半导体是电能转换与电路控制的核心 功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心,本质上,是通过利用半导 体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。无论是水电、核电、火电还是风电, 甚至各种电池提供的化学电能,大部分均...

“药妆”是“药”还是“妆”?——功能性护肤国牌正崛起【39页】

图片上传中...... 1. “功能性”护肤品,是怎样一个范畴? 功能性护肤品主要包含皮肤学级护肤品及“重成分”护肤品。随着我国化妆品产业 的发展,产品端呈现细分化、差异化的趋势,功能性护肤品成为近年来发展较快的细分 品类。对于功能性护肤品尚未有十分明确的定义,但在实际应用中主要涉及两大...

医药生物:人纤维蛋白原十年回顾【18页】

图片上传中...... ⚫人纤维蛋白原平均中标价格近几年相对平稳 2017 年至 2020 年人纤维蛋白原产品价格相对平稳,2021 年初产品中标 价格甚至略有下降。人纤维蛋白原在 2013 年国平均中标价格为 304 元/ 瓶(规格均为 0.5g/瓶),2015 年价格限制开放后产品价格有较明显上涨, 到 2021...

复盘台积电,看宁德时代成长之路【28页】

图片上传中...... 本篇报告我们主要通过复盘芯片代工龙头台积电成长史,探讨动力电池龙头宁德时代的中期成长路径,之所以拿台积电与宁德时代 类比,主要基于从商业模式看,我们发现电池与芯片都是技术不断迭代的行业,龙头的竞争优势不断强化;同时,二者又有一定的 差异:  从收入空间看,电池...

暨工业企业利润分析框架:2021年将是工业企业盈利大年【20页】

图片上传中......  工业企业利润变化可以拆分为三个部分:工业增加值(量)、PPI(价格)、利润率 工业增加值增速反映了工业生产实际增长速度,PPI则代表了工业企业产品出厂价格, 二者之乘积即反映企业营收。再考虑到营收利润率的影响,我们可以把每一期的工业 企业利润同比增速拆分为,工业增...

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房地产:迎接利润率的拐点【21页】

图片上传中...... 边际改善的“质”和集中度提升的“量”推进优质房企估值重塑 从土地资源端看房企未来的发展“质”与“量”,我们认为“质”的重要性 体现为:拿地销售毛利率对当期板块超额收益(相对沪深 300,下同)具备 重要意义。通过对核心城市 18-20 年取证的近 6000 个样本的详尽分析,我...

电化学储能行业:能源革命下一站,征途是星辰大海【45页】

图片上传中...... 1 锂电储能应用广泛,装机规模持续提升潜力巨大 电储能一般指电能的储存和释放的循环过程,一般分为电化学储能和机械储能。从广义 上讲,储能是指通过介质或设备将能量转化为在自然条件下较为稳定的存在形态并存储起来, 以备在需要时释放的循环过程,一般可根据能量存储形式的...

策略对话行业:哪些领域涨价空间更大?【17页】

图片上传中......  核心结论:①随着经济周期的不断演进,债券、股票、商品、现金四大类资 产的表现会先后占优,18 年至今,债牛已结束,股牛在途,商品牛或孕育中。 ②20 年 11 月以来受益于涨价逻辑的后周期行业表现较优,这符合牛市过程 中补涨轮涨特征,类似 07Q1、14Q4。③行业分析师从供...

疫苗进度将如何影响中美航空行业复苏之路?【19页】

图片上传中......  由于疫情的全球影响性,美国航空股的复苏阶段,对中国航空股的复苏具备一定的参考意义。我们认为,美国 航空行业需求的复苏阶段,同样需要以美国本国人的全民免疫进度为参考指标。  我们大致将美国航空的复苏节奏,划分为三阶段,目前美国航空股正处于复苏的第二阶段。第一...

医疗器械行业:发光替代蓄势待发,国产龙头乘势而上【31页】

◆ 化学发光是高增长免疫检测核心成长因素,2023 年有望达到 500 亿。免疫诊断 是 IVD 占比最大和增速最快的子行业之一,过去 4 年 CAGR 达 27.2%。化学发 光是目前主流的免疫检测路径,处于放量成长期,预计未来 3 至 5 年内可基本 替代酶联免疫,占比有望达 90%。根据 Frost & Sullivan 的...

智能化:撬动百年汽车“核聚变”的阿基米德支点【51页】

1. 拥有相同“韵脚”的历史性变革:智能手机与智能汽车 作为移动互联网浪潮下划时代的产物,智能手机与智能汽车皆遵循着“交互的变革-架构的升 级-生态的演化”这一相同路径。其中,智能手机颠覆了传统功能机以机械按键为枢纽的交互 方式,从视觉+触觉的角度进行创新性设计,带给用户全新的触控体...

原料药板块,未来何去何从?【29页】

 看好中国医药先进制造业全球崛起趋势。 我们认为,以原料药、CDMO、高品 质仿制药为代表的医药先进制造业,是目前国内医药产业中最具备明确全球比 较优势的环节。未来十年,依托资源禀赋优势和企业长周期的技术积淀,我们 预计这一领域的许多领先企业有望在海外和国内市场不断取得突破。在实现...

新年热词-“碳中和”带来的投资机会【30页】

1.策略:刘晨明/赵阳:“碳中和”背后的重要基础和未来主要驱动力是什么? 有哪些投资机会? (1)全球能源革命共振是碳中和目标提出的重要基础 (2)新政策周期是“碳中和”目标未来的重要支撑力 (3)“碳中和”催生的三大方向投资机会 2.公用环保:郭丽丽:新能源运营:碳中和承诺下的高景气优...

转基因时代,全球种业及农化航母孟山都成长路径复盘【24页】

⚫拜耳孟山都:世界第一大种企,转基因时代引领者。 孟山都是美国种业巨头,更是全球最大的化工公司之一,供应全球 90%转基因作物种子技术。1998 年,孟山都进行一系列大规模种业并 购,收购北美种业市场排名第二的迪卡公司,美国嘉吉的种子业务, 世界棉花种子公司岱字棉,蔬菜种子...

有色金属行业:迎接商品超级周期【21页】

一、核心观点 (一)基本金属:多重利好因素助推,基本金属价格春节后全线飘红 据Wind,2月17日-20日LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为6.10%、2.32%、 2.04%、0.83%、7.19%、4.35%;LME库存变化为1.34%、-1.87%、5.20%、-2.72%、 70.89%、-0.23%; SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为5.79%...

医药高端制造:顺应趋势、理解行业、发掘机会,中国特色的CXO成长之路【63页】

 为什么未来全球最大 CXO 公司一定出现在中国? 中国具备造就全球最 大的 CXO 的天时、地利、人和的土壤:天时方面,中国和全球都迎来 了创新药研发热潮,中国公司企业能力得到极大提升,软硬实力兼备; 地利方面,MAH 政策激发国内 Biotech 公司研发投入、国内具备全球作 为完善的工业产业链、...