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立志用功,如种树然。方其根芽,犹未有干。及其有干,尚未有枝。枝而后叶。叶而后花实。初种根时,只管栽培灌溉。勿作枝想。勿作叶想。勿作花想。勿作实想。悬想何益?但不忘栽培之功,怕没有枝叶花寅?

他的全部讨论

对于今早巨诺年报电话会议的极简偷懒式解读

最近禁足在家,虽然看似时间多出了很多,但杂七杂八的事实在是太多,几乎没啥心情去静心做些研究。读了昨晚巨诺出的年报,今早的电话会议也去听了,感觉无论是年报还是电话会议都相当的“平铺直述”和“波澜不惊”,就如同巨诺的过往一成不变的style一样,但在这些平铺直述和波澜不惊中,多少还是...

$药明巨诺-B(02126)$ 根据中报的22亿人民币现金及现金等值物及研发、行政、销售等方面的成本支出估算,3/23发布年报时,账面现金肯定在19亿人民币以上,按现时汇率折算约为23.5亿港币。目前巨诺现价为7.5港币,市值为30.6亿港币,而且目前PB仅为0.8——这都谈不上什么估值陷阱了,哪怕目前看似是...

$科济药业-B(02171)$ 今天终于看到了科济药业对应C-1轮的融资股价了,C-1轮融资发生在2020.9.15,彼时融资估值为9.7亿美元。毫不犹豫地出手了,这种价格也就在这种非理性下跌的环境中才能看得到。

$药明巨诺-B(02126)$ 看到评论区有些人说李医生年薪1个亿需要交那么多的税,因此需要从巨诺这里贷款。其实,公告里说的很清楚,“提供贷款是让上海药明巨诺代扣李医生由于获本公司授出受限制股份单位及购股权的个税”。贷款的目的和理由很清晰,但根本问题在于,为交获得购股权和限制股的个税真的...

对于药明巨诺“向关联人士提供财务资助”的一些疑问

我上午仔细阅读了药明巨诺那则“向关联人士提供财务资助”的公告后,发现其中一些关键表述存在明显瑕疵,容易让人产生了对于这种安排合理性方面的置疑。接着我查阅了药明巨诺在过去一年中发布的各类相关公告后,发现了较多的疑问,拿出来同大家做一个交流。 公告中贷款原因写得非常明确,受限制股...

$金斯瑞生物科技(01548)$ 信达PD-1之前的市场预期就是通过是小概率的事件,最终结果也没有太多的意外。不要看FDA冠冕堂皇地提出临床格局变化、国内研究数据并非适用于美国患者和对于PFS终点等质疑,最为关键的问题还是那句:2016 report by China's State Food and Drug Administration that ...

$药明巨诺-B(02126)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ 感谢今天依旧在hard working的港股空头们,给了更好的买入点位。

结束的开始?开始的结束?

过去的一年是18A妥妥的熊市,然而在春节来临之际,市场又给咱们上了一堂生动的“趋势教育”课。在目前医药一整个行业风声鹤唳、草木皆兵之时,咱们应该是顺着大流去思考这是“结束的开始”还是“开始的结束”之类问题,还是站在一个较长的周期和维度来重新审视医药行业的投资价值?对于这些问题,...

药明巨诺1/20机构路演回顾

昨天(1/20)我参加了一场药明巨诺的机构路演,巨诺的联合创始人、董事长兼首席执行官李怡平李董详细介绍了目前巨诺在技术、产品、研发管线、商业化方面的最新进展,并同投资人展开了坦诚、务实和非常透明的交流。总体感觉巨诺还是一如既往的实干、踏实、沉稳、低调的style。关于这场路演上的一些...

科济药业:又一个泥沙俱下时的捞金机会?

进入21年,整个18A依旧延续去年向下的趋势,让人似乎看不到尽头。很多头部机构对于18A和创新药公司的方向和趋势也有着激烈的争辩和截然不同的看法,但今天咱不聊这个。作为个人投资者或微小型机构,往往能进行更为灵活的投资决策,因此在这种泥沙俱下的至暗时刻,能否用自己的投资框架体系来筛选...

对于巨诺何时能达到盈亏均衡的简单猜想

人们常说,一切不以盈利为目的的经营行为都是在耍流氓。投资人可以在短时间内相信18A公司给出其研发管线上所谓明星产品未来巨大变现价值的预期,但遥遥无期的商业化起点并非每一个参与者都能走得上去——从IND到NDA到正式上市,道路之曲折远非“这里的山路十八弯”可以形容。而对于已开始商业化的...

闲话巨诺的野望:Cordoba博士的加入

$药明巨诺-B(02126)$ $科济药业-B(02171)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ 药明巨诺于今日官宣了Shaun Paul Cordoba博士的加盟,担任首席科学官,负责早期研发工作(其实就是IND)和研发管线科学指引及战略指导。如果对于Cordoba博士加盟的理解仅停留在其技术有多牛的层面(公告信息),那是不够的——...

你对港股市场究竟有多了解?

$药明巨诺-B(02126)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $中芯国际(00981)$ 今天看到一篇对港股市场分析的长文,觉得写得非常好和真实,转发出来给大家看看。 香港市场的残酷是有目共睹的。过去三年,做港股的简直活在地狱里,华丽丽错过三年的全球大牛市。2019年,A股大涨,香港个位数涨幅;2020年,A股大...

他山之石:Yescarta5年长期随访数据触及治愈里程碑!

$药明巨诺-B(02126)$ $亚盛医药-B(06855)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ 周末看到一些帖子下对于CAR-T疗法长期疗效的一些激烈讨论。对于CAR-T疗法的长效随访数据,其实在今年的美国血液协会ASH年会上就有公布——美国凯特Kite(吉利德旗下公司)公布了ZUMA-1(ZUMA-1是一项多中心、单臂、开放性I/II期...

$亚盛医药-B(06855)$ $药明巨诺-B(02126)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ 我下午看到亚盛下一个帖子中对于CAR-T长期生存率的讨论,蛮热烈的。不对各方观点发表评论,只是把我看到的自体CAR-T疗法5年随访结果做一个分享。在今年2月份的NEJM New England Journal of Medicine期刊上有2位韩国医生发布了一...

简单聊聊影响巨诺短期股价那个最大的X

$药明巨诺-B(02126)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $复星医药(02196)$ 药明巨诺的基本面诸如所处赛道、行业逻辑、已有产品、在研管线、技术储备、研发平台、CMC能力、商业化团队、业务渠道及自身的竞争优势其实都是一个明牌。哪怕一个公司拥有再好的基本面,对于专业投资者来说,你始终绕不开一个估值...

$药明巨诺-B(02126)$ 后续其它公司针对CD19靶点的CAR-T疗法,如果相同适应症疗效数据无法胜过巨诺(难度极大),似乎只有考虑价格取胜了——一些所谓低廉成本的CAR-T疗法都是基于小型甚至微型实验室级别的制备成本,同商业化生产所需达到的cGMP和QMS质量标准差了不知道多少个数量级了,我觉得NMPA看...

瑞基奥伦赛再次显示为同类最佳

$药明巨诺-B(02126)$ 药明巨诺在第63届美国血液年会ASH(12/11-12/14)上公布了瑞基奥伦赛(倍诺达)用于治疗复发/难治滤泡淋巴瘤(r/r FL)的主要临床效果,再次显示为同类最佳。 数据显示,在到达了3个月的随访期后,ORR为100%,其中CR为92.6%!而作为同类最佳关键指标之一的安全性,瑞基奥伦赛...

写于巨诺今日大跌之际

$药明巨诺-B(02126)$ $金斯瑞生物科技(01548)$ $科济药业-B(02171)$ 过去一段时间,对于大多数持有药明巨诺的同学而言,持股体验是相当之糟糕。对于看了这个标题点进来为了寻求一些心灵按摩的同学来说,文章的内容可能会让你有一些失望。巨诺当前价仅为发行价的4.5折,没有膝盖斩差不多也就是大腿...